​💬 Наблюдение: французы (да и вся Европа) хоть формально и являются союзниками США, но Франция в период 2013 — 2016 годов репатриировала все свое монетарное золото из США.

Роль золота в международных финансах и геополитике резко изменилась с 2008 года. Великий финансовый кризис напомнил центральным банкам о радикальной неопределенности и унизительном аспекте риска. Вместо чистых продавцов центральные банки превратились в чистых покупателей золота, стабильно покупая более 400 тонн в год.

Большинство европейских центральных банков владеют относительно большим количеством золота, чем их азиатские коллеги. Таким образом, некоторые европейские правительства не покупали дополнительный металл, а вместо этого пересмотрели свою золотую политику.

В 2013 году немецкий центральный банк первым объявил о репатриации золота из Банка Франции (BdF, “Банк Франции”) и Федерального резервного банка Нью-Йорка. В конечном итоге у нее будет 50% своего золота, хранящегося в Германии. Другая половина останется в Нью-Йорке и Лондоне. По данным немецкого центрального банка, их политика в отношении золота служит трем целям: экономической эффективности, безопасности и ликвидности.

( Читать дальше )

Коллективный Запад ограничил возможности Банка России оперировать валютой, и смысл держать валютные резервы стал сомнителен. Но нет худа без добра. Теперь ЦБ вместо вредных валютных может смело прибегать к полезным рублёвым интервенциям. Рублёвые интервенции стабилизируют курс и, что гораздо важнее, ускорят рост экономики.

Доброе слово о Кудрине-кудеснике

Призрак «голландской болезни», а именно ею чревато чрезмерное укрепление национальной валюты, заставил Центробанк в 2003-2008 гг. масштабно «печатать» рубли и скупать на них валюту. Требовалось, словами А.Л. Кудрина, «стерилизовать» в валютных резервах хлынувшие в страну нефтедоллары. Операция удалась. И не мудрено: ведь условный «печатный станок» находился не на далёком Западе, а непосредственно в руках ЦБ.

( Читать дальше )

1. Важнейшим признаком конца эпохи доминирования США будет нарастающий отказ от доллара как от главной мировой резервной валюты. Та же судьба постигнет и евро. В лучшем случае они останутся крупными региональными валютами на своих домашних континентах, быть может, сохранят какое-то влияние в Латинской Америке, Африке и Океании. Однако из Восточной Европы и Азии западные валюты будут всячески вытесняться, этот процесс уже идёт полным ходом:

https://vz.ru/opinions/2022/3/29/1150941.html

… очевидно, что пробивать брешь в монополии доллара и евро как валют международных расчетов Россия будет не в одиночестве. На днях президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил, что вовсе не против рассчитываться за потребляемые энергоносители в рублях и лирах. Россия уже переводит на рубль торговлю внутри ЕАЭС – локомотивом здесь служит торговля между РФ и Белоруссией с перспективой охвата и других стран пятерки. Но – что не менее примечательно – отказ от долларовых расчетов идет и по линии, вовсе с Россией не связанной. Здесь стоит вспомнить заявление Саудовской Аравии – между прочим, важнейшего союзника США на Ближнем Востоке – о возможности продажи пятой части своей нефти за юани. И это явно не просто конъюнктурный выпад в пику США, раздражающие Эр-Рияд переговорами с Ираном по ядерной сделке, а долгосрочный тренд.

Еще раньше соглашения о переходе на расчеты в национальных валютах во взаимной торговле подписали Япония и Индонезия, а также Таиланд, Малайзия и Филиппины. Нужно понимать, что использование национальных валют хоть и является важным шагом в разрушении долларовой системы, тем не менее имеет ограниченный потенциал. Легко и приятно переходить на расчеты в национальных валютах тем странам, которые, во-первых, интенсивно торгуют друг с другом, а во-вторых, чья торговля носит более-менее сбалансированный характер (отсутствуют слишком большие перекосы в сторону импорта или экспорта). Удовлетворяют этим двум условиям далеко не все страны, но и здесь есть решение.

Выравнивать взаимную торговлю можно при помощи укрупнения торгующих между собой единиц. Самый близкий нам пример – Евразийский экономический союз. Расширение ЕАЭС позволит сбалансировать торговлю с такой крупной страной, как Китай. <...>

Естественно, доллар и евро в обозримой перспективе никуда не денутся. Именно по этой причине специалисты, как правило, используют термин «вытеснение» по отношению к этим валютам, говорящий о том, что их будут использовать, в первую очередь, сами страны Запада в торговле с друг другом, а также ближайшими и максимально зависимыми от Запада третьими странами. Таких зависимых стран будет становиться все меньше и меньше. Впереди – новый парад суверенитетов стран Африки, Латинской Америки и Океании, которые наряду с независимостью формальной будут получать независимость реальную – финансовую.

( Читать дальше )

«Короче, сейчас еще не все ясно до конца, но я думаю, что в принципе рубль так же неисчерпаем, как и доллар.»

Виктор Пелевин, Generation П

Чтобы надёжно защитить (и стабилизировать) рубль, Центробанку надо начать эмитировать фактический аналог доллара. В результате на Неглинной сформируется эффективный аналог неограниченных валютных резервов.

Текущая ситуация

К резким обвалам рубля следует относить такие, когда за один месяц курс рубля падает по крайней мере на 15%.

В феврале мы стали свидетелем очередного такого падения, пятого за последние 25 лет (график 1).

График 1.

( Читать дальше )