Совсем недавно мы говорили о том, что в скором времени динамика американского фондового рынка, скорее всего, развернется вниз. Сейчас причин так считать – больше. Сюда добавились два свежих фактора:

1. Прошлое заседание ФРС, риторика которого дала сигнал о возможном повышении процентной ставки в июне 2016 года.
2. Отсутствие новых импульсов для достижения исторических максимумов и их пробитие.

По факту, сейчас нет НИЧЕГО НОВОГО, чтобы могло спровоцировать дальнейший рост американского фондового рынка. Топливо у быков закончилось, и это может спровоцировать сильный отскок вниз. Но для того чтобы не шортить один лишь биржевой индекс S&P500, можно выбрать и иные инструменты, а именно отдельные акции американских корпораций, многие из которых имеют большой потенциал падения.

Нефтегазовая промышленность США находится в трудном положении. Многие буровые установки были закрыты, ведь рентабельность добычи сланцевой нефти достигает 35$-40$ на один добытый баррель. Это не 10$-15$ на Ближнем Востоке или 25$ при добыче «черного золота» в России. И как же такая ситуация не может повлиять на такие компании, как ExxonMobil и Chevron?

Пару месяцев назад было сформировано новое канадское правительство. Через месяц мы увидели новый государственный бюджет, который предполагал увеличение дефицита, но при этом включал меры по стимулированию экономического роста и деловой активности. Канада последний год переживает серьезные проблемы, львиная доля которых началась из-за кардинального разворота ценовой динамики на рынке нефти. Именно нефтегазовая промышленность Канады является главной статьей экспорта.

Ввиду снижения стоимости нефти, это в первую очередь сказалось на ключевой сфере экономики Канады. В свою очередь это повлияло и на размер чистого экспорта, который включен в макроэкономическую формулу ВВП. Помимо этого, рентабельность канадских нефтяников считается одной из наиболее низких в мире. Суть в том, что основная часть добычи «черного золота» идет через нефтяные пески, которые требуют огромных затрат на установку буровых вышек и выкачку ресурсов из недр земли.  

               Отложенную позицию на покупку по инструменту – USD/JPY стоит на время удалить. Сегодняшнюю динамику рынка задало заседание Банка Японии, которое ни каких изменений для участников рынка не преподнесло. Разочарование от бездействия Куроды передалось на фондовые площадки, которые развернулись вниз. Квартальная отчетность компании Apple стала негативным сигналом для фанатов «яблочной компании». В России основное же внимание стоит уделять налоговым выплатам, которые могут подкрепить дальнейшее удорожание российского рубля.

               Динамика товарно-сырьевого рынка вновь обращает внимание на нефть, которая демонстрирует дальнейшее восстановление цены, не смотря на негативные для «черного золота» вчерашние данные от Мин Энерго США. Последние в свою очередь продемонстрировали рост запасов нефти, бензина и снижение уровня мощности работающих НПЗ.

Все участники рынка ожидают заседания ФРС и его решения по процентной ставки. Крайне низкая вероятность того, что она будет изменена. Многих волнует иной вопрос: риторика комментарий ФРС и намек про период следующего повышения процентной ставки.

Рынок нефти демонстрирует дальнейшее восстановление на фоне положительных новостей про уменьшение дисбаланса спроса и предложения за счет американских нефтяников.

Рейтинговое агентство Standart & Poors снизило кредитный рейтинг компании ХОМ, что нашу короткую позицию по их бумагам делает еще увереннее.

Стоп-лосс по позиции GBP/USD стоит переместить за ценовой уровень до 1,4680.

Сегодняшний день выступает нейтральным в плане новостном фона, который с пятницы вечера не изменился. Основные разговоры участников рынка – это предстоящее заседание ФРС на этой неделе, которое может стать вновь ястребиным. Не смотря на это, вероятность повышения процентной ставки даже в июне 2016 года со стороны Фед. Резерва крайне низка.

Текущие позиции остаются открытыми, новых изменения на сегодня по торговым идеям не вносим.

Совсем недавно один из самых лучших экономистов современности Дж. Стиглиц опубликовал статью под названием «Что не так с отрицательными ставками?», где он описывает механизм их влияния на реальный сектор экономики в странах, где данный инструмент задействован. Недавно такие Центральные банки, как ЕЦБ и Банк Японии тоже воспользовались методом отрицательных процентных ставок, как к основному инструменту монетарной политики нашего времени. Но приведут ли такие меры к желаемому результату? На этот вопрос в данный момент ответить достаточно затруднительно.

Суть в том, что сейчас, если судить по экономике той же Швейцарии, Швеции, целой Еврозоны и Японии, отрицательные ставки положительного результата пока не дают. И если ЕЦБ и Банк Японии вели ее совсем недавно, то ШНБ использует еще с декабря 2014 года.

Вчерашнее заседание ЕЦБ и пресс-конференция его главы – Марио Драги, участников рынка не удивили. Руководитель европейского банковского регулятора практически дословно повторил риторику своих слов из последних заседаний. Рынок нефти столкнулся с сильным уровнем сопротивления в районе – 46$ за баррель марки брент. На валютном рынке, с вечера четверга наблюдается техническая коррекция корзины американского доллара.

Совершена новая позиция:

GBP/USD – 1,4430.

Текущая неделя преподнесла нам негативные данные по рынку труда и розничных продаж Великобритании. Но, не смотря на это, фунт демонстрировал уверенный рост, который, скорее всего теперь остановлен. Целью выступает 40 фигура.

Также опущена отложенная позиция на продажу по NZD/USD до уровня цены – 0,7200.

Недавняя встреча нефтедобывающих стран мира в столице Катара – Доха, оказалась провальной. Многие эксперты ожидали, что если соглашения о заморозке объемов добычи нефти не будет, то Brent может резко опуститься в зону 35 долларов за один баррель. Сейчас же картина выглядит иначе. Мы наблюдаем, наоборот, за резким ростом нефтяных котировок. В целом же, за последние дни на рынке данного сырья во всем мире творится хаос. Многие начинают выяснять между собой разные отношения по вопросу добычи и экспорта нефти. Только это, как мы видим по графикам, не может переломить восходящее движение цены.

Рис.1. Динамика цен нефти марки Brent.

Началась данная агония еще в феврале этого года, когда некоторые «патриоты» рынка нефти договорились о встречи всех стран ОПЕК, и тех, кто в организацию не входит. Основная цель данной встречи – принятие решения о стабилизации цен, которые напрямую влияют не только на выручку нефтяников, но и на размер дефицита государственного бюджета таких стран, как Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и многих других.