комментарии Кирилл Сиплатов на форуме

Чистая прибыль «ЭН+ ГРУП» по МСФО за 2020 г. составила $1,016 млрд., что на 22,1% ниже по сравнению с $1,304 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 10,3% до $10,536 млрд. против $11,752 млрд. Отрицательная динамика показателей была связана со снижением доли Группы в прибыли зависимых компаний и совместных предприятий, и из-за ухудшения макроэкономической ситуации, особенно в 1-й половине 2020г.

Показатели могли быть еще слабее. Помогли благоприятные погодные условия. Уровень воды в водохранилищах Сибири был достаточным для значительных объемов гидрогенерации. Увеличение выработки ГЭС компенсировали падение цен на спотовом рынке.

Выручка энергетического сегмента сократилась на 9,8% из-за обесценивания рубля и снижения цен реализации электроэнергии.

Выручка металлургического сегмента сократилась на 11,8% на фоне сокращения на 5% среднегодовой цены реализации на алюминий и снижением объема его продаж на 6%.
Операционные расходы сегмента сократились на 12%, составив $7,7 млрд. Снижение было обусловлено падением удельной себестоимости производства алюминия на 7,1%. Указанное снижение было связано с одновременным снижением затрат на глинозём (-10,5%), электроэнергию (-9,6%) и прочее сырьё(-11,2%).

Чистый долг снизился на 3,7%, но высокая долговая нагрузка и отсутствие дивидендных выплат негативно отражаются на компании. Есть серьёзные проблемы и производственные риски у ГМК Норильский Никель, которые потенциально могут уменьшить дивидендную базу и негативно повлиять на финансовую устойчивость Русала и En+ в перспективе

«Московская городская телефонная» сеть отчиталась по МСФО за 2020 г.

Выручка увеличилась до 41,2 млрд.руб. (+3,6% ) за счет основного направления – услуг связи. Доля в общей структуре доходов от предоставления широкополосного доступа (ШПД) в интернет, телевидения, мобильной связи, аренды и новых цифровых сервисов составила 64%

Чистая прибыль составила 12,9 млрд. руб. (-16,5%), ниже по сравнению с 15,5 млрд.руб. в предыдущем году.
EBITDA 23,6 млрд.руб. (-12%)
Себестоимость увеличилась до 13,7 млрд.руб. (+11%)
CAPEX уменьшился до 6,58 млрд.руб. (-9,5%)
Активы увеличились до 123,6 млрд.руб. (+12%)
Долг снизился до 1,26 млрд.руб. (-15%)

Количество пользователей всех услуг достигло рекордного для компании значения 6,3 миллиона (+9%). Число частных пользователей конвергентных пакетов выросло на 43%, цифрового ТВ – на 22%. Число пакетов увеличилось на 7,2%, их проникновение составило 86% базы пользователей ШПД на массовом рынке.

С 2015 по 2018 компания выплачивала очень высокие дивиденды, но в 2019 их не стало. Не ждут их и за 2020 год. На почве распределения дивидендов, последнее время компанию тревожат внутри корпоративные конфликты.

Матерью МГТС является МТС, а бабушкой – АФЛ Система. С такими родственниками становится понятно, как могут низко ликвидные акции стагнирующей компании из третьего эшелона стоить 2295руб.

Разгоняемся. Бумага ожила на новостях: Премьер-министр России Михаил Мишустин поручил Минсельхозу и Минфину до 23 марта 2021 года представить предложения по финансированию госпрограммы вовлечения земель в сельхозоборот.

Очередной разгон на новостях о росте прибыли по РСБУ на 11%

Растем! Сегодня вышел сильный отчёт по МСФО. Выручка прибавила 18%, а чистая прибыль выросла на 55%

Трансконтейнер отчитался по МСФО за 20г

Выручка увеличилась на 20,1% до 103,4 млрд.руб. Увеличение выручки произошло из-за сокращения авиа-перевозок в условиях ограничений.
Чистая прибыль увеличилась на 7,7% до 12,6 млрд.руб.
EBITDA +13% до 22,6 млрд.руб.
Чистый долг/ EBITDA = 2,4х
Ж/д контейнерные перевозки достигли в 2020г. своего максимума (5,8 ДФЭ) за счет международных перевозок и транзита. Сеть маршрутов перевозок постоянно расширяется. Оптимизируется вагонный парк. Уголь стараются перевозить в контейнерах типа open top. Объем доходных перевозок +16% г/г
Мажоритарий Шишкарев планирует консолидировать Трансконтейнер и Global Ports воедино. Он хочет создать транспортный гигант, чтобы получить синергический эффект от оптимизации логистики маршрутов.
В 2020г. Трансконтейнер стала частной сервисной компанией и, в отличие от госкомпании, имеет больший потенциал развития.

Акрон отчитался по МСФО за 2020 год

Выручка выросла на 4%, до 119,9 миллиарда рублей в сравнении с 2019 годом. Размер выручки мог быть и выше, если бы на фоне пандемии и большого количества иностранных конкурентов не произошло снижение мировых цен на основную продукцию группы. Но спасибо и за 4-х процентный рост, который обеспечило укрепление среднего курса доллара по отношению к рублю. Хотя, эффекта девальвации не полностью хватило на покрытие падения цен на продукцию.

Показатель EBITDA снизился на 1%, до 35,3 миллиарда рублей. Уровень рентабельности по EBITDA составил 29% против 31% за 2019 год.

Р/E = 63, это дорого

Чистая прибыль составила 3,8 млрд руб, что в 6,5 раза меньше, чем в 2019 году. Уменьшение чистой прибыли обусловлено снижением мировых цен на продукцию Акрона. А также, на снижение прибыли повлияли операции с производными финансовыми инструментами, используемые для хеджирования рисков

Акции Акрона являются защищенными от девальвации рубля. У компании большая часть удобрений идет на экспорт, и падения курса рубля вызовет рост ее EBITDA. Но экспортная составляющая и уязвима, так как подвержена санкционным рискам.

У конкурента ФосАгро дела идут немного лучше, но Акрон интересен для инвестирования. Его активы стабильно растут. Успешно реализуется проекты по модернизации и увеличению производственных мощностей в Нижнем Новгороде и Смоленской области

Вышел отчет по МСФО X5 Retail Group за 2020 год

Выручка увеличилась на 14,1% до 1,9 трлн.руб. против 1,7 трлн.руб. годом ранее. Рост объясняется увеличением торговых площадей на 9,6% (г/г), развитием сектора онлайн-продаж и экспресс-доставки, а также реконструкциям существующих магазинов.

Чистая прибыль составила 28,3 млрд.руб., увеличившись на 45,3%

Показатель EBITDA компании увеличился на 15,2% — до 243,6 млрд. руб, благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками.

Показатель чистый долг / EBITDA составляет 1,67 (не превышает пороговое значение условия выплаты дивидендов)

Количество магазинов компании на конец 2020 года достигло 17 707

Доля рынка Х5 увеличилась до 12,8% по сравнению с 11,5% в 2019. Это лучше, чем у конкурентов

Финальный дивиденд за 2020 год составит 110,49 руб/GDR, что соответствует доходности в 4%.

Минусы:
-дивиденды выплачивают за счет заемных средств, это влечет увеличение долга, который растет уже 7 лет;
-на рынках Санкт-Петербурга и Москвы доля Х5 подошла к законодательно допустимому порогу в 25%, что делает невозможным открытие новых магазинов на этих перспективных территориях;
-данный сегмент рынка перенасыщен конкурентами, это вынуждает Х5 тратить все больше средств на привлекательный интерьер, дисконты и акции.

Падаем, четыре компании в марте захотели обанкротить Южно-Кузбасскую ГРЭС Мечела

МФСО за 20г:
Чистая прибыль составила 30 млрд.р., (+250%)
Чистый процентный доход увеличился на 30,8% до 59,248 млрд.р.
Активы +20%
Комиссионные доходы +33,8%
Это очень хорошие показатели в сравнении с другими банками
МКБ выигрывает от снижения ставок (задержка в снижении ставок кредитования, рост стоимости портфеля облигаций)
Рост кредитного портфеля в значительной мере является результатом валютной переоценки.
Характерной особенностью является значительный дисбаланс в сторону корпоративного кредитования. МКБ кредитует в том числе и крупные организации: “Россети Московский регион" кредит в размере 3 млрд.руб., “Норникелю” – 10 млрд.руб., «Металлоинвесту» — 7 млрд.руб., для «Россети Ленэнерго» кредитную линию в размере 5 млрд. руб. на инвестиционную программу
МКБ привлекает клиентов выгодными процентами по вкладам. Например, Накопительный счёт — 5,5% годовых.
В планах у МКБ направлять на дивиденды не 10, а 25% прибыли по МСФО уже с 2021г
Рейтинговое агентство НКР присвоило МКБ кредитный рейтинг «А+.ru», прогноз — стабильный

Олег хочет Илона Маска обскакать, его ракета летит получше, чем Фалкон-9. Скоро дивиденды, только бы топливо хватило

Сегодня для разгона используют новости о том, что в январе-феврале 2021 года финансирование системы ЖКХ в России взлетело (!) вдвое, до 108,4 млрд рублей

Разгон продолжается. Новость про дивиденды уже отыграна, но акция по инерции ещё идёт вверх

Финансовый отчет по МСФО ВСМПО-Ависма за 2020 год

Выручка за отчетный период снизилась на 15,5%, до 89,1 млрд рублей. Снижение заказов и проблемы у главного заказчика Boieng значительно потрепали выручку.
Чистая прибыль уменьшилась на 69% и составила 6,5 млрд рублей.
Показатель EBITDA уменьшился на 9,8%% до 32,9 млрд рублей.
Позитивно, что у компании низкая долговая нагрузка, NetDebt/EBITDA = 1,03

Судя по снижению показателей акции Ависмы из дивидендных бумаг превратились в неликвидные активы с сомнительными перспективами?

Причиной снижения показателей стал тот факт, что авиакомпании слишком сильно пострадали в финансовом плане, чтобы в ближайшее время активно обновлять авиа-парк. Потребности авиапромышленности в 2021 могут составить лишь половину объема 2019.

Инвестиционные проекты смогут начать приносить ощутимую отдачу только к 2023 году, когда начнется программа покорения Луны и создание новой МКС.

Растут цены на аллюминий, а вместе с ними и Русал

30 марта ожидается выход сильной отчётности, рынок идёт на опережение и тянет котировки бумаги вверх

Рост! Всемирное признание нашей вакцины и интерес к биотехнологиям даёт шанс бумагам этой компании хорошо подрасти

Растем на новости, что SPO может увеличить инвестиционную привлекательность М.Видео-Эльдорадо

Продолжаем расти после публикации сильного отчета. Многие агентства подтверждают потенциал роста данной кредитной организации

Падаем, волатильность обусловлена предстоящим советом директоров. 16 марта будет решаться судьба дивидендов