Коррекция на рынке продолжается. Вчера описал объективные причины, сегодня несколько мыслей по ТА. 

График мосбиржи с ЕМА

На данный момент график коснулся только 20-и дневной скользящей и даже при продолжении падения до 2400 пунктов будет считаться, что рынок в коррекции, а не падает. 

На графике стрелками мой старый прогноз, я считал, что коррекция начнётся ещё неделю назад — уж больно ровно и красиво росла биржа. 

Что касается управления портфелями. Вижу в текущей ситуации хороший вариант для покупки упавших бумаг, и выставляю приказы шагами на закуп. Сейчас в фокусе уже взятые ранее Русал, Эн+, Северсталь и ММК. Отслеживаю точку падения ещё у 8 бумаг. 

Комиссия за ведение портфелей, само собой будет считаться от зафиксированноых на 01.05 значений, а не от просадки.

Вчера решил сделать быстренько промежуточный срез и подрасстроился. Сравнил рост Мосбиржи (+3,9% за 10 дней) и своего портфеля (+2,9%), а кто торгует со мной маленьким портфелем — ещё меньше.

Думаю, ну как же так, акции недооценённые, неужели резкий рост Сбера вытащил индекс сильнее, чем отрастают недооценённые акции. Но в первом предложении ключевое слово — «быстренько». 

Не учёл то, что на данный момент загрузка портфеля около 45% и ниже для маленьких портфелей. То есть если транслировать на полную загрузку портфелей, то вышел бы рост +2,9% / 0,45 = 6,44%. Уже лучше. 

В моменты, когда рынок растёт всегда хочется включить жадность и закупиться на всю котлету. Но стратегию нарушать нельзя, в том числе держать себя в руках помогает и понимание ответственности за чужие деньги. Лучше недозаработать, чем уйти в минус и увести с собой ещё 12 человек.

В рамках своей стратегии по покупке недооценённых акций выбрал несколько кандидатов. Не буду переписывать все параметры, которые брал во внимание, описал только примечательные плюсы и минусы.

1. Новатек — в начале года заявили, что решили вопросы по газовым турбинам и обе линии Арктик-2 СПГ будут запущены без задержек. С учётом санкций на трубопроводный газ, продажа через СПГ кажется последне форточкой в недружественные страны. Из минусов — в марте существенно вырос за всем индексом и в краткосроке выглядит перекупленным. Буду выбирать точку входа при откате. 

2. Вся прибыль генерируется в РФ, поэтому единственная угроза — это снижение покупательской способности на продукты питания. Тем не менее, компания активно заходит на дальный восток. Негатив в том, что x5 в налоговой зоне Голландии и планов по редомиляции пока нет. Сейчас бумаги припали, буду ждать консолидации и входить. 

3. Русал — выглядит очень вкусно и по фундаменталу и в срезе отрасли. Причина недооценённости в том, что часть поставок были из Украины и Ирландии, плюс 40% продаж относятся к недружественным странам. Считаю, что эти риски учтены в цене, жду завершения боковика и буду принимать решение о входе.