комментарии IX35 на форуме

💔 Северсталь: конец дивидендной истории?

Жизнь не стоит на месте: Мосбиржа постепенно возобновляет торги акциями и облигациями, а мы пытаемся сориентироваться в новой реальности и понять, какие компании позволят рассчитывать на доход для акционеров в изменившемся мире.

Сегодня речь пойдет об одной из любимых дивидендных фишек из сектора черной металлургии — компании Северсталь.

🧐 Ключевые факты о бизнесе

✅ Северсталь — вертикально интегрированная компания, которая обеспечена собственной железной рудой более чем на 100%. Производит и продает различные виды стальной продукции, а также железную руду и уголь. По итогам 2021 года доля продаж стальной продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45%.

✅ Северсталь традиционно относят к экспортерам. По итогам 2021 года 47% выручки было получено от экспортных продаж. Если раньше это всегда было большим плюсом, то теперь требует подробного пересмотра. Так в случае с Северсталью значительный кусок выручки (34%) пришелся на европейский регион. В новой реальности судьба этой части доходов пока остается под значительным риском.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков, а где данные, что отменили дивиденды?

Дмитрий Zы, такой информации не было, по итогам 2021 года выплатят скорее всего, а вот дальше вопрос.

Георгий Аведиков, только куда уронят после дивотсечки… на 800 или на 900р.… поставки в ЕС забанили, а там порядка половины поставок. Российский рынок столько не примет сейчас, да и цены на внутреннем рынке урезали.

Ремора, к отсечке еще подрастет, думаю, текущие цены подходят для покупки под дивы!

AlexGood, мне кажется под большим вопросом. Тут сразу надо брать в расчет, что после отсечки Сева занырнет под 1000р. и уже долго не вернется обратно.
фактор ЗАПРЕТА поставок в ЕС половины продукции по хорошим ценам не единственный. Мощности придется сильно сократить в ближайшей перспективе и ладно бы только мощности… помимо этого Правительство обрубило и внутри страны максимальную маржу до 12-20% (по последнему отчету РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ была =50%!). тут уже встает вопрос на сколько сильно упадет доходность.
а надо ж будет еще и долги гасить. + капекс. дивы поддержат конечно бумагу, но лишь до отсечки.
а есть ли резон у инвесторов покупать эти дивы?
допустим покупаешь под 100р. див по 1000р., а бумага с отсечки валится на 800р. и получаешь вместо див +100 убыток -100.
а далее уже надо смотреть как подрежет металлистов сокращение поставок и маржи. там может дивы упадут до 10р. (если будут) и где будет по осени ценник?
мы же наверно оба прекрасно понимаем, что Чистые активы Северстали в 3 раза ниже биржевой стоимости и цена держится только за счет дивидендов…

Ремора,

фактор ЗАПРЕТА поставок в ЕС половины продукции по хорошим ценам не единственный.

где вы половину нашли, в разных источниках пишут 31-33,5%!

AlexGood, по фин. отчетности за последний 2021г = 47,5% поставки в ЕС
по моему логичнее покупать после отсечки, когда будет видно отчетность за 2 квартал. где отразится сокращение экспортных поставок и денежный поток внутри России. думаю ценник вполне может протестировать 800р.
+ отразятся отжатые в ЕС активы. это может быть ударом по балансовой стоимости и соотношению долг\ебида

Ремора, Да не нагнетайте. Ценник на сталь в ЕС все растет и растет. Фактор геополитики рано или поздно уйдет. и со временем будут в ЕС поставлять, только через третьи страны, через какую нибудь Турцию.

Я в бешенстве. Теряется уже целая пенсия на минусе. И тут ещё, если перевод, то вообще завал. Со Сбера — это точно акция, не расписка. Но в отчете брокера она указана как иностранная.
Прошу разъяснения у дежурного по Полиметаллу — её тоже будут переводить со Сбера???
Живу в глухой деревне, в которой нет даже банкомата, город далеко, где-то в другом банке открыть счет сложно. Сто раз пожалела, что купила их. Золото выросло с момента покупки сильно, а эти акции всё ниже и ниже.

Марина Новикова, добрый день,
Наше понимание ситуации: да, банк/брокер, попавший под «полные блокирующие санкции», не в состоянии держать на своих счетах акции иностранных эмитентов, которым является Полиметалл. Как банк/брокер будет поступать в этой ситуации (ликвидировать позиции или переводить их куда-то) мне комментировать сложно, это прерогатива самого банка и его клиента.

POLYMETAL_IRO, скажите, какие самые худшие варианты могут быть с бумагами купленными на ммвб, если их продолжать держать, потому что как я понимаю имаю компания не собирается менять регистрацию с Джерси на российскую? А то нигде никакой конкретики нет

Максим Д, Ну лет на 10 заморозят… делов то)))

Посыпалась бумажка.

Николай, с чего бы это?

сегодня не особо удачно получилось спекульнуть, взял по 159

Где-то Над-облаками, а за день в целом как, минуса удалось избежать? я схватил почти 3% блин, утром не успел вовремя выскочить…

Roman Rys, сегодня вообще никак, поздно зашел и просто купил по 159 и отвлекся по делам, а там вниз уже пошло, если завтра с утра хая не будет, пофиг потом отобью, маленькая надежда была, что к концу хотя бы 160 будет

Где-то Над-облаками, не верится уже, что утром будут разгонять, ну будем ждать, я на 158 засел тоже

Roman RSA, ЦБ триллион еще не потратил — на это уйдет еще пара недель, — но разгонять завтра ему невыгодно по целому ряду причин. Достаточно просто удерживать. Физики в массе бежать тоже не будут. А вот к концу мая ситуация может измениться, как в известном фильме: «Либо я ее веду в загс, либо она меня к прокурору». При малейшем риске неблагоприятного сценария торги будут остановлены.

Strelyanyj, Почему в конце мая? если спецоперация затянется и потребует значительно больших ресурсов?

Roman RSA, поставлена задача решить вопрос к 7 мая. Отсюда и пляшем.

Strelyanyj, К 7 мая решение все равно будет половинчатое, население такое не поддержит, а довести задачи до конца это не меньше 3-4 месяцев ещё

Roman RSA, к 7 мая всё и всем будет ясно, а что там после это уже техника. PS. Нас с вами спрашивать никто не будет, если вы про население РФ )

Strelyanyj, Думаю недавние опросы и понимание, что народ ждёт полного завершения, а значит контроля над всей угрожающей территорией, добавит сложности при принятии дальнейших решений об остановке спецоперации и вполне возможно сыграет свою немалую роль, так что наше мнение нельзя недооценивать

Roman RSA, Когда это нашу власть интересовало мнение народа? На данный момент контроль над всей территорией уже не стоит. к 7 мая выработать бы стратегию как грамотно вылезти из этого болота…

Ладно НЛМК зажала дивиденды сразу за 4-й и 1-й квартала с комментариями, что нерезиденты как большинство не могут получить их и вы тоже не получите. Но это что скрывают за сюрприз — Компания также решила не опубликовывать финансовую отчетность за 1К22, поскольку большинство инвесторов не могут совершать сделки с бумагами НЛМК. Можно просто поменять офшор на РФ и получить 79% всех дивидендов или выделить 7 заграничных заводов в отдельную структуру и львиную долю прибыли оставлять там в валюте. Акционерам нужна ясность и дивиденды.

Борис Булгадаев, Думаю у основного акционера НЛМК ясность есть и дивиденды он найдет способ себе отгрузить)

По факту ни одну фишку шортить не дают. Это означает, что все нынешние котировки — фейковые.

Strelyanyj, заскриню комментарий )))
У меня уже коллекция «Глупости СмартЛаба». Новичков обучаю — какими нельзя быть.

Дмитрий Zы, Дмитрий разрешите тогда один вопрос от новичка) Нерезов не выпускают, основные акционеры понятное дело не будут продавать свои акции тем более по таким ценам, многие покупают на долгосрок сейчас (купили и забыли на год, два, три и т.д.). То есть количество акций РФ (ну будем говорить об основных) которые торгуется на бирже становится все меньше и меньше. Что будет дальше на ваш взгляд (при условии что нерезов не будут выпускать и дальше)? Дефицит и взлет котировок?

похоже, втб вместо перевода в рсхб продал русагро по низу рынка.

Ra Ga, Похоже у меня тоже самое сделал, при том бабки то не пришли, кто знает-куда бежать и на кого жаловаться?

Парнов Сергей, Ага все продали, купили машину с магнитофоном, костюм с отливом и в Ялту))

Так ребят, для кого пока ещё рисков много ждите. Как поднимется хотя бы до 2.5 тогда закупайтесь с плечами

Волжанин, да. С удовольствием продам по 2.5)

Боб Фишер, а смысл продавать? Див доходность к средней будет же хорошей! Когда для одних див доходность будет к примеру 8-10 %, то для вас…

Волжанин, А будет ли вообще какая либо дивдоходность по крайней мере в 22 году?)))

не увидел запрета коротких продаж на акции:) — это сильно объяснет сегодняшний безудержный рост:)

Andrealin, то есть завтра все будет падать?

НЛМК — достойная, перспективная компания, надо докупить!

AlexGood, Как Вы оптимистично настроены на перспективы черных металлургов. Глядя как цену акций ежедневно укатывают на 5-10 процентов мало кто разделяет Ваш оптимизм. Пишут что сокращение потребления в РФ на 30 процентов прогнозируют, в Китае ковидные истории опять начались, ну по Европе и так все понятно…

DenisIX35, зря вы опираетесь на сомнительные источники, сейчас наиболее точные прогнозы дают бабки у подъезда, а к ним вы как раз и не обращались!!! Старость надо уважать, а вы как-то отнеслись без должного понимания, Лига Бабок уже высказала в ваш адрес свою озабоченность на встрече в верхах Первого проулка деревни Лепехино, далее возможно объявление санкции на ваши плевки сёмками под ноги бабкам…

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ, Да понятно что сейчас никто особо не представляет что там будет завтра. Тогда откуда берется такой оптимизм по будущему компании?

НЛМК — достойная, перспективная компания, надо докупить!

AlexGood, Как Вы оптимистично настроены на перспективы черных металлургов. Глядя как цену акций ежедневно укатывают на 5-10 процентов мало кто разделяет Ваш оптимизм. Пишут что сокращение потребления в РФ на 30 процентов прогнозируют, в Китае ковидные истории опять начались, ну по Европе и так все понятно…

Прокатят с объявленными дивами наши металлурги как думаете господа?

DenisIX35, думаю выплатят, надо докупить!

AlexGood, Только меня смущает что доли основных акционеров что у Севы так и у НЛМК оформлены на кипрские конторы. Нет ли запретов на выплату дивидендов от отечественных компаний иностр. компаниям??

Прокатят с объявленными дивами наши металлурги как думаете господа?

если нерезидентам запрещены продажи, шортить то же запрещено то почему цена падает? Какая с… а продает?

Валерий, Я тоже обратил внимание. Какой дурак продает сейчас, да еще и по таким ценам. Интересно что будет дальше при запрете шортов и запрете на выход нерезов

Скорее всего скоро будут открывать нерезов. для этого опустили цены акций. вернее для этого не держали цену акций — чтобы нерезы вышли с лосем. у макаки нет долгов, особенно в валюте это зер гуд, Вальдемар.

Sergei, да не выпустят они их в ближайшей перспективе. Во-первых это как ответная контрмера на блокировки ЗВР. ну и во-вторых запустят стадо нерезидентов они рынок в момент обрушат. Зачем это ЦБ?? у них и так геммороя сейчас выше крыши.

DenisIX35, ну как зачем… лося выдать инорезам, и потом скупить все самим после обрушения за меньшие деньги на низах. а потом компании запустят байбэк и оно вырастет в разы. профит! план впринципе неплохой же?;)

Sergei, Ну план может и неплохой. Но мне кажется не выпускать нерезов это политическое решение. При нынешнем обострении отношений могут вообще никогда их не выпустить. Может быть дефицит по акциям голубых фишек? Основные акционеры будут только докупать через байбеки, нерезы сидят и курят в сторонке. Шорты запрещены. При стабилизации на Украине все в лонг будут брать. Акций на рынке все меньше и меньше)) как вам такой план??

Ну что, теперь всё российские брокеры под санкциями. Либо Русагро первого числа сделает делистинг и переедет в Россию, либо все остаёмся с бумажками на руках, значащими 0.

Александр Горлач, Ну да, основные акционеры Русагро так и будут сидеть и ждать. Само собой найдут решение.

Скорее всего скоро будут открывать нерезов. для этого опустили цены акций. вернее для этого не держали цену акций — чтобы нерезы вышли с лосем. у макаки нет долгов, особенно в валюте это зер гуд, Вальдемар.

Sergei, да не выпустят они их в ближайшей перспективе. Во-первых это как ответная контрмера на блокировки ЗВР. ну и во-вторых запустят стадо нерезидентов они рынок в момент обрушат. Зачем это ЦБ?? у них и так геммороя сейчас выше крыши.

что там решили по дивидендам?

֍ Гадаю на ромашке ֍, последние 10 лет компания стабильно выплачивала дивиденды 2 раза в год. Даже за ковидный год когда нефть стоила копейки. А сейчас она сколько стоит?? Интересно откуда берется информация у местных диванных аналитиков типа «забыть года на два или три» либо «может в этом году осенью или со следующего года будут выплачивать»

Норм цены на внебирже

Вредный инвестор, Какие то нереальные цены покупки. Северсталь почти за 2 000 р. Лукойл за 7 400 р. и т. д. Если это фактические сделки то зачем кто то покупает по таким заоблачным ценникам??

DenisIX35, потому что это договорные цены.
Допустим мы с товарищем договорились на эту цену. Мне выгодно купить у него по повышенной цене с целью (не буду разглашать).
По некоторых бумагам цена вообще взлетала очень высоко. В этом есть скрытый смысл для некоторых.

Дмитрий Zы, Да это все понятно, двое договорились о покупке по данной цене. Но что за скрытый смысл для некоторых брать в тридорога?? Неужели у покупателя есть уверенность, что в ближайшее время цена подскочит так сильно?? Скорее наоборот… упадет.

Норм цены на внебирже

Вредный инвестор, Какие то нереальные цены покупки. Северсталь почти за 2 000 р. Лукойл за 7 400 р. и т. д. Если это фактические сделки то зачем кто то покупает по таким заоблачным ценникам??