комментарии Diligent_Investor на форуме

  1. Логотип Т-Банк | Тинькофф | ТКС
    Diligent_Investor, но почему она на таких хороших новостях падает то??? 🤷‍♂️

    EvgVlad,
    Да, пока «путает карты» неопределённость с тем, насколько корректно будет произведено поглощение/присоединение Росбанка.
    Исходя из уже опубликованного про допэмиссию — речь не про размытие/выдавливание миноритариев из будущего объединённого TCSG. Некоторые комментаторы исходят из того что все 130 млн бумаг будут не только выпущены, но и размещены. И это — не факт.
    Будем надеяться, что команды двух банков сделают всё в формате «2 + 2 = 7» ))

    Кстати, недавно провёл «контрольную закупку» )), обзавёлся картой ТКС и доступом в их трейдинговое приложение.
    Остался вельми доволен налаженностью их бизнес-процессов, всё красиво сделали для нового клиента в моём лице.
    Что укрепило моё личное доверие к структуре.

    Когда смотришь на недельный график, на всю конфигурацию начиная с июня 2022 года — мы в конце волны четыре, т.е. накануне пятой волны.
    Немного напрягает тот факт, что волна 4 залезла на территорию волны 1, но «так бывает». И это не про отмену волны 5, а скорее про некоторое снижение её «будущей мощности».

    Продолжаю наблюдение, сохраняю позу.
  2. Логотип Т-Банк | Тинькофф | ТКС
    БЕЗ ВОДЫ: взята позиция в акциях ТКС Холдинг [TCSG] на 6 месяцев
    Инвестиционный кейс — реально бычий:

    Фундаментальное:
    * Это финтех, фактически IT-бизнес, у которого должны быть соответствующие, более высокие мультипликаторы
    * Сильные показатели (2023): число клиентов подбирается к 40 млн + 4x рост NI до ₽80,9 млрд + R капитала 33,5% + темпы роста кредитного портфеля опережают рынок (50%+ против 20%)
    * возобновят выплаты дивидендов (?)
    * снижение КС со II п. 2024 г. расширит объëмы кредитования + станет доступно рефинансирование долга объединённого банка (+Росбанк) по более привлекательным ставкам

    Событийное:
    * Редомициляция завершена (инфраструктурные риски — в прошлом)
    * поглотят Росбанк, поднимутся с 12 до 7 позиции в РФ по активам (оценка Альфы); масштабы доп.эмиссии «под сделку» рынок, возможно, переоценивает
    * байбэк: выкупят до 10% своих акций до конца 2024 года
    * сплит (?)

    Техническое:
    * волны Эллиотта: завершена 4-я волна, «выкуп дна» был на диких объëмах
    * аналитическое покрытие: +24% на предстоящий год (медиана на 09.04.24; разброс оценок 11%...71%; оценки от 5 аналитиков; единодушно — ПОКУПАТЬ)

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип золото
    Наблюдения по поводу происходящей волны роста золота (период с 14 февраля по 28 марта)

    1. На нашем рынке цена золота растёт бойчее (₽: +15,0% и $: +13,3%), чем за рубежом ($: +11,8%).
    (фактура — в таблице ниже)

    2. Фонды-лидеры по наблюдаемой доходности за этот период (опередили динамику GLDRUB_TOM (!) ):
    TGLD (Тинькофф) — (₽: +16,5%)
    RCGL (Райффайзен) — (₽: +15,2%)

    3. Фонды, отстающие по доходности:
    GOLD (ВИМ) — (₽: +13,3%)
    SBGD (Сбер) — (₽: +12,5%)

    4. Лидер опережает аутсайдера на 4 (!) процентных пункта! Это как-то дочерта для этого коммодити, не находите?!

    5. Аналитики тем временем продолжают соревноваться кто придумает «самое этакое» обоснование для происходящего роста золота (читай, дальнейшей девальвации зелёного) )))

    Наблюдения по поводу происходящей волны роста золота (период с 14 февраля по 28 марта)


    Почему веду речь именно о периоде, указанном в заголовке поста — сравниваем темпы роста перечисленных инструментов от предыдущего локального минимума:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип ОМЗ
    Всем привет,
    Кстати, не вижу тут на форуме обсуждения прелюбопытного материала, висящего на сайте ОМЗ с декабря: omz.tech/news/omz_from_holding_to_strategy_investor/

    Вчитываясь, обнаруживаем в тексте ценные куски про новую стратегию фирмы:
    • Газпромбанк и новая менеджерская команда перезагрузили ОМЗ, обновили фокус её деятельности: «В итоге к концу 2023 года, в ответ на запрос акционеров о более эффективном использовании капитала и стратегической переориентации на рынок технологий, компания произвела трансформацию (pivot) от машиностроительного холдинга до промышленной управляющей компании нового типа, сфокусированной на развитии перспективных промышленных технологий»,
    • «Поиск и инвестиции в перспективные технологические активы являются стратегией, позволяющей» ОМЗ стать фактически единственным (!) на нашем рынке публичным холдингом, сфокусированным на высокотехнологичных проектах на стыке передовых «комплексных промышленно-инжиниринговых услуг и ИТ-решений для промышленности»,
    • «Добавленная стоимость стала концентрироваться в руках компаний, предлагающих комплексные решения под ключ (а не только поставку оборудования) и системы управления промышленными данными и объектами» — т.е. они сейчас выстраивают бизнес-модель, перекликающуюся с тем, что мы видим у международных промышленно-ориентированных хайтек-конгломератов, у которых вижу весьма «вкусные» мультипликаторы стоимости (текущие оценки):
    — Schneider Electric (EV/EBITDA = 18,1)
    — Honeywell Int. (EV/EBITDA = 16,9)
    — Siemens AG (EV/EBITDA = 13,8)
    — 3M Co. (EV/EBITDA = 9,3)

    • добавлю к этой картине, исходя из общего понимания ситуации и их мажоритария — что сегодня есть у ОМЗ:
    — деньги Газпромбанка,
    — экспертиза любых структур Группы Газпром (технологии, проектное финансирование, менеджмент, GR),
    — увязка проектов с инвестпрограммой Группы Газпром (её объём = ₽1,574 трлн на 2024-й год, по оценке от ноября '23),
    — господдержка «до победы» проектов по разработке и внедрению импорто-независимых российских технологий.

    В общем, имеет смысл следить за этими товарищами. В перспективе — явно услышим от них новые анонсы, подобные покупке «Европейской Электротехники».

    Может они и свой IR оживят.
    Сделки свои уже начали публичить, пора IR-активничать.

    -----
    А вообще-то у нас не густо на рынке публичных многопрофильных холдинговых структур (в отличие от запада)...
    • АФК,
    • SFI,
    • ОМЗ,
    (+ «Эволюция» собирается на IPO, в период до 2027 года)

    Похоже, что остальным многопрофильным конторам в России сейчас и без фондового рынка неплохо живётся? ))
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: