комментарии Grøsser на форуме

​​Совкомфлот в деревне дураков

На прошлой неделе Совкомфлот провел свое громкое IPO на Московской бирже. После того, как улеглись страсти и споры вокруг этого события, хочу дать небольшой комментарий того, что я увидел со стороны.

Из каждого утюга всю прошлую неделю я слышал про IPO и просадку акций в первый день. Наблюдал я за двумя дураками. Первый думает: «А не продать ли нам часть компании. Уговорим людей, что это супер актив. Уговорим брокеров, чтобы положить в умы всем эту идею, а потом хоть трава не расти…» 

Второй дурак увидел цену в начале торгов, да как давай кричать: «Ага, попались. Опять хотят продать жуткого качества актив. На кол всех. Мошенники, подлецы..., упало на 20% и дальше упадет…» 

Что вижу я? Разобрал спокойно компанию, посмотрел фин показатели. Все хорошо, с виду приличная компания. Настораживает только слабая динамика прошлых лет, но 2019 вполне достойный. Научившись на рынке вдоволь, я понимаю, что лезть в такие идеи лучше не стоит. Стою в стороне, смотрю на дураков. А тем временем цена сходила вниз, отрасла, сейчас -1,9% от цены IPO, всего. Все ровно, спокойно. Дураки, так и остались дураками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов,
Владимир, статья, откровено, плохая, потому что она ни про рынок, ни про околорынок, ни про эммитент.но Вам простительно, так как подавляющее количество Ваших статей полезные и интересные.Если не ссылаться на то что когда-то было с IPO ВТБ и не гадать, что может произойти с флотом, то чем не устраивает компания? Если чёткого ответа нет, показатели в норме, то сколько сидеть в окопе и ждать? Я вижу компанию, как интересную.По ряду причин-Валютная составляющая, мультипликаторы, денежные потоки,50% мсфо на дивы для госкомпанийи т.д.Поэтому я сеголня купил, как инвестицию.Что произошло на открытии после размещения меня не интересует, так как эта офёра к бизнесу компании никакого отношения не имеет.Кому это не нравится, тому надо идти на ЦИВИЛИЗОВАННЫЕ рынки Европы и Амермки и не рассматривать ММВБ в целом.

«Так как капитальные затраты во многом финансируются за счет кредитов, то можно предположить, что в будущем можно ожидать увеличения долга. Известно, что идет планирование поставок 14 газовозов СПГ в течение 2023–2025 гг. для Новатэка. Ведется строительство двух нефтяных танкеров и трех танкеров для перевозки нефтепродуктов.»
Это хороший капекс, с которого будет профит и тут в от госучастия одни плюсы-не страшен высокий Net debt/EBITDA

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sovkomflot-razbor-morskogo-volka

Как акционер ВТБ, я солидарен с Костиным по поводу урезания дивидендов в, действительно, трудное время(мы же единомышленники, совладельцы).Хотя купил ВТБ пару недель назад, как дешёвый актив, а ни как хороший бизнес.

4Give, Полностью поддерживаю по всем пунктам.
Получая сегодня доход в рублях, предпочитаю купить тот же флот, чем конвертировать по сегодняшнему курсу в доллары и идти на на СПБ за Америкой.

t.me/borodainvest

НМТП отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Коронавирус не обошел стороной и бизнес порта, который сильно завязан на перевалку в том числе нефти. Показатели упали достаточно существенно:
— выручка сократилась на 20%;
— EBITDA упала на треть;

В случае с НМТП стоит повторить тезис, который я часто применяю в отношении интересных и качественных компаний. Да, показатели под давлением вируса значительно упали. Но ничего критического не произошло, компания осталась прибыльной с очень большим запасом. Это отражает качество и уникальность ее бизнеса. При этом уже сейчас экономика начинает восстанавливаться, что обязательно найдет отражение в будущем восстановлении прибыли.

Этот тезис был бы совсем хорош если бы под давлением кризиса котировки упали. Но нет, вместо этого в июле они обновили исторические максимумы! Виной всему, как обычно, дивидендные инвесторы. Транснефти очень требовались деньги на собственную инвестиционную программу, поэтому она выкачала рекордные дивиденды из дочки. Увы, но столь большой размер выплат разовый, так как очевидно, что продавать по дочернему порт ежегодно компания не в силах. Впрочем рынок достаточно быстро вернул дивидендщиков и акции после рекордной выплаты (как же так?) упали почти на 30%.

Я считаю, что даже в сложный год, за счет эффективности, долларовых тарифов и низкого долга (который очень сильно сократился) компания сможет платить 0,7 рубля дивидендов на акцию, что даст консервативные 7,5 — 8% ДД. И это в кризис. При восстановлении экономики компания сможет легко платить акционерам примерно рубль дивидендов, что рано или поздно приведет к ее переоценке.

Мультипликаторы не высокие: EV\EBITDA = 4.7 Debt\EBITDA = 0.25 (вырастет до 0,6 уже в третьем квартале из за выплаты дивиденда) P\E = 6.3 И они еще улучшатся по мере выхода экономики на прежние темпы роста!

НМТП это очень качественный и устойчивый, но консервативный актив. Стабильный бизнес, которому нет реальной альтернативы (платный мост), долларовые тарифы защищающие от девальвации рубля, умеренные мультипликаторы, достаточно высокие дивиденды и возможность (теоретическая) их нарастить — все это должно привлекать консервативного инвестора.
Из минусов: не самый дружелюбный мажоритарий (который почему-то исправился в последние годы), отсутствие возможности органически значительно расширить бизнес. (только за счет приобретений)
Кажется, что НМТП идеально подходит на роль консервативной, но очень качественной дивидендной истории для диверсифицированного портфеля.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний,
Роман, ты чего его продал-то? у тебя же был в портфеле.

4Give, Транснефть кажется более перспективной

Роман Ранний,
Роман, у меня и транс и нмтп.трубу в апреле покупал, порт в эту пятницу.сколько людей, столько и мнений, но по этой цене не соглашусь, что порт менее перспективен, чем труба.
Пс Я еще и втб 2 недели нащад взял(на тему зернового терминала).уж очень цена хорошая.

4Give, а в чём перспективы НМТП?

до продажи терминала НМТП зарабатывал 24-26 млрд. без курсовых разниц это примерно 0.6 руб.-0.7 руб. дивидендов грязными при выплате 50% от прибыли.
Это 6%-7% див.дох. чистыми.

Но сейчас кризис и продажа терминала тоже может сказаться на результатах. Следовательно по итогу 2020 года можно ждать 0.5 руб. или 5% див. дох. чистыми. Не очень много по сравнению с той же Транснефтью.

Если в связи с кризисом выплатят 100%, всё равно на задёрге надо акции продавать, так как 100% будет разовой.

Роман Ранний,
Роман, несколькими постами ниже, ты сам рассказал, в чем перспективность нмтп.

4Give, Несколькими страницами ниже, или я ослеп на старости.)))

orbit, сегодня в 10:23

4Give, 10.23 Роман привел цитату из Бороды, вопрос в том, как это сообщение относится к тебе. Что за кокетство в таком возрасте.))) Кинул бы ссылку на свое сообщение и закрыл бы вопрос, но нет, лучше два дня морщить носик и мило улыбаться. ха-ха.

orbit,
Я тебя больше не буду расстраивать своим присутствием и занесу в черный список.По моему у тебя что-то с психикой или проблемы в семье.Удачных тебе инвестиций и до свиданья.идешь в бан.

4Give,4Give, проблема и неадекватность персонажа по имени ORBIT том, что он держал акции НМТП на самых хаях до дивгэпа, и мало того, что сам верил, что гэп скоро закроется, так и другим советовал покупать.Какое у него может быть отношение к тому, кто купил по 8,5(так примерно)? Вот и чувствует себя обиженным и удрученным, вот и проблемы с нервами и психикой.

sds, хочу поддержать господина orbit и сказать, что купил по 9.14. Тоже в просадке, правда я покупаю очень надолго и меня это вообще не парит.

Вася Баффет, Проблема в том, что персонаж хамит в онлайне, а это не по мужски.

t.me/borodainvest

НМТП отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Коронавирус не обошел стороной и бизнес порта, который сильно завязан на перевалку в том числе нефти. Показатели упали достаточно существенно:
— выручка сократилась на 20%;
— EBITDA упала на треть;

В случае с НМТП стоит повторить тезис, который я часто применяю в отношении интересных и качественных компаний. Да, показатели под давлением вируса значительно упали. Но ничего критического не произошло, компания осталась прибыльной с очень большим запасом. Это отражает качество и уникальность ее бизнеса. При этом уже сейчас экономика начинает восстанавливаться, что обязательно найдет отражение в будущем восстановлении прибыли.

Этот тезис был бы совсем хорош если бы под давлением кризиса котировки упали. Но нет, вместо этого в июле они обновили исторические максимумы! Виной всему, как обычно, дивидендные инвесторы. Транснефти очень требовались деньги на собственную инвестиционную программу, поэтому она выкачала рекордные дивиденды из дочки. Увы, но столь большой размер выплат разовый, так как очевидно, что продавать по дочернему порт ежегодно компания не в силах. Впрочем рынок достаточно быстро вернул дивидендщиков и акции после рекордной выплаты (как же так?) упали почти на 30%.

Я считаю, что даже в сложный год, за счет эффективности, долларовых тарифов и низкого долга (который очень сильно сократился) компания сможет платить 0,7 рубля дивидендов на акцию, что даст консервативные 7,5 — 8% ДД. И это в кризис. При восстановлении экономики компания сможет легко платить акционерам примерно рубль дивидендов, что рано или поздно приведет к ее переоценке.

Мультипликаторы не высокие: EV\EBITDA = 4.7 Debt\EBITDA = 0.25 (вырастет до 0,6 уже в третьем квартале из за выплаты дивиденда) P\E = 6.3 И они еще улучшатся по мере выхода экономики на прежние темпы роста!

НМТП это очень качественный и устойчивый, но консервативный актив. Стабильный бизнес, которому нет реальной альтернативы (платный мост), долларовые тарифы защищающие от девальвации рубля, умеренные мультипликаторы, достаточно высокие дивиденды и возможность (теоретическая) их нарастить — все это должно привлекать консервативного инвестора.
Из минусов: не самый дружелюбный мажоритарий (который почему-то исправился в последние годы), отсутствие возможности органически значительно расширить бизнес. (только за счет приобретений)
Кажется, что НМТП идеально подходит на роль консервативной, но очень качественной дивидендной истории для диверсифицированного портфеля.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний,
Роман, ты чего его продал-то? у тебя же был в портфеле.

4Give, Транснефть кажется более перспективной

Роман Ранний,
Роман, у меня и транс и нмтп.трубу в апреле покупал, порт в эту пятницу.сколько людей, столько и мнений, но по этой цене не соглашусь, что порт менее перспективен, чем труба.
Пс Я еще и втб 2 недели нащад взял(на тему зернового терминала).уж очень цена хорошая.

4Give, а в чём перспективы НМТП?

до продажи терминала НМТП зарабатывал 24-26 млрд. без курсовых разниц это примерно 0.6 руб.-0.7 руб. дивидендов грязными при выплате 50% от прибыли.
Это 6%-7% див.дох. чистыми.

Но сейчас кризис и продажа терминала тоже может сказаться на результатах. Следовательно по итогу 2020 года можно ждать 0.5 руб. или 5% див. дох. чистыми. Не очень много по сравнению с той же Транснефтью.

Если в связи с кризисом выплатят 100%, всё равно на задёрге надо акции продавать, так как 100% будет разовой.

Роман Ранний,
Роман, несколькими постами ниже, ты сам рассказал, в чем перспективность нмтп.

4Give, Несколькими страницами ниже, или я ослеп на старости.)))

orbit, сегодня в 10:23

4Give, 10.23 Роман привел цитату из Бороды, вопрос в том, как это сообщение относится к тебе. Что за кокетство в таком возрасте.))) Кинул бы ссылку на свое сообщение и закрыл бы вопрос, но нет, лучше два дня морщить носик и мило улыбаться. ха-ха.

orbit,
Я тебя больше не буду расстраивать своим присутствием и занесу в черный список.По моему у тебя что-то с психикой или проблемы в семье.Удачных тебе инвестиций и до свиданья.идешь в бан.

4Give,4Give, проблема и неадекватность персонажа по имени ORBIT том, что он держал акции НМТП на самых хаях до дивгэпа, и мало того, что сам верил, что гэп скоро закроется, так и другим советовал покупать.Какое у него может быть отношение к тому, кто купил по 8,5(так примерно)? Вот и чувствует себя обиженным и удрученным, вот и проблемы с нервами и психикой.

Купил 1000акц по 254,45, стоп под мин дня 253,02

Галимов Сергей, не обращайте внимания на неадекватов, чат именно для такой инфы как у вас

VLaDiMiRK,
Я думаю, у тебя между ног вагина, так как оскорблять людей онлайн не по мужски.

Купил 1000акц по 254,45, стоп под мин дня 253,02

Галимов Сергей,
Жене расскажи.Тут никому не интересно что, по чём и сколько ты чего купил.

sds, А чо интересно то, ты зачем сюда заходишь?

Галимов Сергей,
Иногда тут оперативно появляется важная новостная информация об интересующих меня эмитентах.Но уж никак ни затем, что бы узнать, что приобрёл Галимов Сергей, и куда он кинул стоп.

Купил 1000акц по 254,45, стоп под мин дня 253,02

Галимов Сергей,
Жене расскажи.Тут никому не интересно что, по чём и сколько ты чего купил.

Чувствую до 10 улетит спокойно

Измайлов Дмитрий,
А что ты чувствуешь, по див.гэпу из за разовой выплаты от продажи терминала?

Совсем небольшой гэп, это все? Похоже, Норникель не дает шанса на докупку? Или еще будет, как думаете?

sapnatalia, Зачем докупать этот мусор ?? компания выжита и переоценена. P/E — 11!!, на дивы пускается от 300%!!! до 100! от дохода… из компании высасывают все соки и навешивают долгов… при резком обострении с Западом Путин всё это воровство прекратит… штрафы за экологию, повышение экспортных пошлин, налогов, просто падение $ относительно Евро и Юаня (а США в следующем году обналичат трежерис на 4,5 триллиона $ — куда эта прорва денег пойдёт дураки купят Маска, умные реальные активы которые дают наличку в кризис и инфраструктурные компании которые могут безнаказанно повышать тарифы для небедных клиентов, правда в США есть ещё очень рентабельный бизнес который растёт бешенными темпами — частные тюрьмы)

Максим ТХАБ, почему же его все покупают? как по мне, так Норникель и есть тот реальный бизнес, который дает наличку в виде дивов

sapnatalia, Дивы даёт, пока… перспектив роста нет т.к. и так платят дивы навешивая кредиты

Максим ТХАБ, ты внимательно отчетность посмотри, а то позоришься.

Maxone, Ну вот я смотрю:

Дивиденды/прибыль, % 202% (2014) 93% (2015) 94% (2016) 103% (2017) 131% (2018) 95% (последние 12 мес)

Прибыль стабильно больше или равна дивам т.е. Выкачивается всё что можно

P/E =11 тоже высокий по сравнению с Газпром нефтью или Роснефтью

Максим ТХАБ,
Максим, без обид, но говорите о том, чего не понимаете.В инвестициях это чревато.Ученье свет-Вам надо подучиться.

ну что теперь лодка вниз по реке поплывет до 1700?

ocean drive,
Это новая стратегия инвестирования? Спросить на форуме, куда что поплывёт по реке? Вы, наверно, очень богатый человек?

скинул треть +900 пунктов/контракт, ни рыба ни мясо, но могло быть гораздо хуже, фьюч хорош относительно спота сегодня после гэпа

остальное держу, пока или до 194К не упадет, или в рост не пойдет, тогда стоп переместится

krolix, ниже 194 ходило. Ты продал?)

Йозеф Швейк, часовой клоуз не ходил.

krolix,
А можно в реальном времени понаблюдать, как вы шортите? и какими объёмами? Как на ЛЧИ. Или может на демке?

sds, мне более всего не понятно, из какого именно сообщения или слова вы заключили, что я шорчу норку

krolix,
Krolix, я извиняюсь.Не туда посмотрел.Пардон.

Совсем небольшой гэп, это все? Похоже, Норникель не дает шанса на докупку? Или еще будет, как думаете?

sapnatalia, Зачем докупать этот мусор ?? компания выжита и переоценена. P/E — 11!!, на дивы пускается от 300%!!! до 100! от дохода… из компании высасывают все соки и навешивают долгов… при резком обострении с Западом Путин всё это воровство прекратит… штрафы за экологию, повышение экспортных пошлин, налогов, просто падение $ относительно Евро и Юаня (а США в следующем году обналичат трежерис на 4,5 триллиона $ — куда эта прорва денег пойдёт? КНР и ЕС не особенно готовы продавать акции своих компаний. Дураки купят Маска, умные реальные активы которые дают наличку в кризис и инфраструктурные компании которые могут безнаказанно повышать тарифы для небедных клиентов, правда в США есть ещё очень рентабельный бизнес который растёт бешенными темпами — частные тюрьмы)

Максим ТХАБ,
Человек, тебе к доктору надо.Ты на ROE смотришь иногда? Тебе кто-нибудь говорил, что P/E надо использовать в связке с другими мультипликаторами? Ты знаешь, деятель, что когда ROE за 100 зашкаливает!!!!, то твой вонючий P/E, как и P/B не может быть низким и ROE автоматом тянет вверх эти два мультипликатора? Сядь к подъезду на детскую площадку, возьми пивка, собери друзей и выноси им мозг, а тут не надо.

sds, Э нет, а кто гамак шортить будет

Алексей Наумов,
Не гамак, а ГМК норильский никель

Совсем небольшой гэп, это все? Похоже, Норникель не дает шанса на докупку? Или еще будет, как думаете?

sapnatalia, Зачем докупать этот мусор ?? компания выжита и переоценена. P/E — 11!!, на дивы пускается от 300%!!! до 100! от дохода… из компании высасывают все соки и навешивают долгов… при резком обострении с Западом Путин всё это воровство прекратит… штрафы за экологию, повышение экспортных пошлин, налогов, просто падение $ относительно Евро и Юаня (а США в следующем году обналичат трежерис на 4,5 триллиона $ — куда эта прорва денег пойдёт? КНР и ЕС не особенно готовы продавать акции своих компаний. Дураки купят Маска, умные реальные активы которые дают наличку в кризис и инфраструктурные компании которые могут безнаказанно повышать тарифы для небедных клиентов, правда в США есть ещё очень рентабельный бизнес который растёт бешенными темпами — частные тюрьмы)

Максим ТХАБ,
Человек, тебе к доктору надо.Ты на ROE смотришь иногда? Тебе кто-нибудь говорил, что P/E надо использовать в связке с другими мультипликаторами? Ты знаешь, деятель, что когда ROE за 100 зашкаливает!!!!, то твой вонючий P/E, как и P/B не может быть низким и ROE автоматом тянет вверх эти два мультипликатора? Сядь к подъезду на детскую площадку, возьми пивка, собери друзей и выноси им мозг, а тут не надо.

Единственно, что сильно вниз не должны пойти, т к новости реально не имеют сильного давления на прибыль

Хуан Диего из Севильи,
Как же хорошо, что есть такие ХУаны, всё разъяснят, куда рынок двинет.Низкий тебе поклон.

У какого какие мнения по поводу открытия на завтра с учётом последних новостей?

Дмитрий C, 50\50 — рынок не сможет оценить адекватно сегодня, любое снижение выкупится
для меня очевиден позитив разрешения жвачки, что тянулась несколько лет, за небольшую цену

Oliver Stocks,
Господа, смотрите на по настоящему богатых и деловых людей:
www.forbes.ru/finansy-i-investicii/389987-zagadka-goda-tainstvennye-pokupateli-akciy-gazproma-poluchat-shchedryy
Этим людям поху… Ю, куда пойдет ЗАВТРА рынок, им насрать на всех ФОРУМЧАН смартлаба вместе с Тимофеем Мартыновым, и на то куда они поставят стоплосс.Они никогда не будут шортить.Они смотрят далеко вперед и поэтому они успешные люди.

Тимофей Мартынов, какое же гавно твой форум в последнее время стал… Это, вообще, о чем форум?

Из серии: приплыли. Allseas приостановила работу над «Северным потоком — 2»
Прокладчик подводных элементов трубопровода «Северный поток — 2» — швейцарская компания Allseas заявила, что приостанавливает работу над проектом в связи с угрозами введения санкций со стороны США.

Об этом говорится  в пресс-релизе компании.

«В ожидании принятия (США. — RT) закона об оборонном бюджете Allseas приостановила деятельность по трубопроводу «Северный поток — 2», — указано в сообщении.

Также в компании ожидают от властей США разъяснений о том, как будут применяться санкции.

Ранее американские сенаторы Тед Круз и Рон Джонсон направили Allseas официальное письмо, в котором предупредили о санкциях при продолжении работ в рамках проекта «Северный поток — 2».

17 декабря сенат США одобрил оборонный бюджет с учётом санкций против участников «Северного потока — 2». Проект бюджета теперь должен рассмотреть президент США Дональд Трамп.

*************************

Интерерсно что и как будет дальше… учитывая что всю неделю со всех утюгов звучало что санкции эти фигня что достроить успеют до нового года.
Весело весело встретим Новый год короче



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Stanislav,
Тебе же человек написал ниже, или сенсацию охота в студию выложить?

«Северный поток-2» все равно достроят. Пусть и с опозданием, но достроят.
Подобное развитие событий было предусмотрено и спрогнозировано Газпромом гораздо раньше.
Подробности можно прочитать вот в этой заметке:
Российский трубоукладчик подстрахует «Северный поток-2»

eadaily.com/ru/news/2019/11/21/rossiyskiy-truboukladchik-podstrahuet-severnyy-potok-2

Было бы здорово оставить на форуме только Редактора Боба и Станиславу, так, как только от них исходит реальная полезная информация, а всех остальных членов, включая меня забанить навсегда, так как они превращают форум в базар и место, где толкаются всякие бредовые мысли и идеи.

Газпром по 220?
Всем привет.
Да, я снова зашортил Газпром, хотя еще вчера в обед у меня были надежды на Газпром по 300, но я максимально гибок по отношению к рынку и быстро переобуваюсь, если вижу, что рынок мои ожидания не поддерживает.
Однако в целом пока нашему рынку еще есть позитив, поэтому я одновременно с этим держу Сбербанк и Роснефть, хотя опять же Лукойл очень хочется зашортить, если он даст хороший сигнал, который я жду в ближайшее время, на носу экспирация и поэтому снижение перед ней мне кажется весьма вероятным в этой бумаге, хотя могут и свозить сначала еще раз на хай, короче говоря ситуация не простая, держу руку на пульсе!
Об этом мы поговорили сегодня в прямом эфире на канале - 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

VadimTrade,
Вам не лень заниматься тем, чем Вы занимаетесь?(предсказаниями и угадыванием движения рынка).у вас когда в паследний раз был секс? Найдите себе даму и присуньте ей уже, зачем трахать форум своим бредом…

Как всегда с ГП) потом скажут что опять что то не так и 50% перенесут на чуть поздний период.Будет тоже самое что с накопительной пенсией)) вот вот и продлевают заморозку.

Dim Xon,
Депозит а сбербанке?

Произошёл облом! Снова лохов кинули!

Андреев Витя, а в чём облом то?
Нормальная ожидаемая дивполитика.

РоманП.,
Видимо Витю на что-то кинули, хотя не совсем ясно о чём конкретно он говорит.

sds, в чем облом-то?

Тимофей Мартынов,
Тимофей, это не мой пост.Смотри начало беседы.Это Витя жжет.На мой Взгляд-хорошая компания с хорошей дивполитикой.