🧑‍🏫 ПропТех (property technology) компании предлагают технологические, инновационные продукты или новые бизнес-модели в сфере недвижимости и строительства.

↗️ Самолет плюс — сервис квартирных решений
«от сделки до отделки». Сервис стартовал в 2022 году и представляет собой технологическую платформу для сделок и сопутствующих услуг в недвижимости. Франчайзинговая модель ведения бизнеса позволяет быстро расти:
За 2 года открыто более 1700 офисов, с которыми сотрудничают 15тыс агентов.
Доля на рынке недвижимости по сделкам в июне 2024 составила 10%.

📈 Компания видит большой потенциал на рынке недвижимости (29 трлн руб на конец 2023г) и планирует к 2026 году занять 35% всего рынка недвижимости.

💰 Pre-IPO дает возможность инвестировать в компанию до этапа публичного размещения. Через некоторое время компания выходит уже на классическое IPO, при этом обычно, по гораздо большей оценке. Например, ранее менеджмент Самолета планировал IPO дочки уже в 2025-2026 году. Текущий раунд размещения ориентирован, в том числе на сотрудников, партнёров и фрачайзи Самолет+, которые заинтересованы войти в капитал компании по привлекательной, с их точки зрения, цене.

( Читать дальше )

На днях Софтлайн объявлял о “приобретении компетенций и оборудования”  в сферах кибербезопасности и облаков, а сегодня сообщил об очередной M&A сделке по покупке ИТ-бизнеса R.Partner.  

Что за R.Partner❔
R.Partner российский ИТ-холдинг (головной офис в Хабаровске) занимающийся рядом направлений, начиная от системной интеграции до телекоммуникационных и инженерных систем.

Softline покупает не все бизнес направления R.Partner. 📃 Какие бизнесы входят в сделку:
Разработка критически важных инфраструктурных решений российского и иностранного производства, настройка, глубокая интеграция и полное сопровождение, услуги по ремонту оборудования ведущих российских и иностранных вендоров, поставка и настройка программных продуктов, круглосуточная техподдержка и техобслуживание, а также проектирование и строительство систем жизнеобеспечения, энергоснабжения и прочих систем зданий и ЦОДов.

Сделка позволит Софтлайну продолжить ⏩ рост за счет M&A сделок. В частности нарастить присутствие на дальнем востоке, домашнем регионе для R.Partner (База в Хабаровске) и создать бизнес-представительство полного цикла в Владивостоке.

( Читать дальше )

Сейчас Yandex это 🇳🇱 Нидерландская компания (Yandex N.V.)
На мосбирже и в евроклире торгуются акции этой нидерландской компании.
Yandex N.V. владеет МКАО 🇷🇺Яндекс, в которой внутри все российские активы(поиск, такси итд).
ЗПИФ, состоящий из 💰«олигархов», покупает российские активы (МКАО) у нидерландской Yandex N.V.
Сделка пройдет в два этапа.
1 этап: ЗПИФ покупает акции МКАО. Оплат по сделке будет проходить деньгами и акциями нидерландской компании Yandex N.V. (Ранее были новости что Потанин скупал акции в евроклире.)
Этап 1.5. Пройдет обмен ↔️ акций Yandex N.V. для физиков на мосбирже, и возможно (но это не точно) в евроклире. Обмен на акции МКАО или деньги. Параметры пока не известны❗️
На 2 этапе обмена ЗПИФ поменяет акции Yandex N.V., полученные от физиков.
Далее происходит листинг 📈 МКАО на Мосбирже.

Параметры сделки позволяющие оценить «честность» сделки еще не ясны, но все косвенные признаки указывают на то, что для физиков с мосбиржи всё будет хорошо 👌

Да, это сложно, поэтому обсудим всё это сегодня на эфире в 17:00

( Читать дальше )

Стартуем!
Мосгорломбард (ПАО “МГКЛ”) выходит на IPO по схеме cash in 📩 (деньги пойдут на развитие компании).

Кроме собственно ломбардных займов 💵 компания занимается ресейлом высоколиквидных товаров, а так же оптовой скупой и переработкой лома драгоценных металлов.

На деньги по IPO компания хочет реализовывать свою стратегию роста. Ребята планируют активно участвовать в консолидации отрасли:
В планах рост 📈 до 150 отделений к 2025 году (сейчас 109).
Рост доли в Московском регионе до 40% к 2027г.
Рост доли в направлении ресейл до 3%-5% опять же к 2027г.

📄 Осенью рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг АО «МГКЛ» до уровня ruBВ-

📱 По заявлениям компании за 9 мес 2023г доля клиентов online выросла до 47%

Опцион это модно
Компания предоставит участникам IPO 6-месячный опцион на покупку 20 акций Мосгорломбарда за каждые 100 купленных на IPO акций. Цена покупки в этом случае будет равна цене акций на IPO. Акции для исполнения опциона будут реализованы действующими акционерами.

( Читать дальше )

Со вчерашнего дня Софтлайн $SOFL открыл книгу заявок для покупки акций в рамках SPO (не допка!) на 25 млн акций из ранее выпущенных 44 миллионов. Цена — от 140 до 149,84 руб. Нижняя граница ниже текущей рыночной цены.
При этом в любом случае участники SPO получат акции по цене, которая не превысит цену закрытия рынка 6 декабря (это последний день, когда можно оставить заявку на участие в SPO)– об этом прописано в условиях размещения.

Задача со звёздочкой
Как я часто писал, сейчас каждая компания стремится предложить особые условия своим инвесторам. Участники предложения Софтлайна могут воспользоваться опционом, со сроком погашения в 6 месяцев, дающий возможность приобрести 10 акций за каждые 40 акций, купленных на SPO. Такая возможная покупка будет по цене SPO. Это будет выгодно в случае роста котировок от текущего уровня.

Допка на 44 миллиона акций (25 на SPO, ещё часть из этих 44, пойдет на опционы итд) была зарегистрирована ещё летом. Существует точка зрения, что те немногие институциональные инвесторы — проф. участники, которые есть сейчас на рынке, учитывали этот потенциальный навес в 44 миллиона акций. Сейчас этот груз снят. И это, теоретический, может увеличить спрос на акции Softline со стороны инститкционалов.

( Читать дальше )

Компания проводит обмен🔄 акций, которые торгуются на Мосбирже🇷🇺, на акции на основной для них Казахской🇰🇿 бирже AIX

💰 Дивы будут только акционерам на казахской бирже‼️ прямо говорит компания.

Причём в Казахстане (где дивы и другие радости акция стоит 😱 3.74$=330 руб
Потенциал падения⬇️ $POLY на Мосбирже до уровня Казахстана — десятки процентов.

А что потом?
Считаем, что после завершения обмена акций Polymetal они будут делистингованы❌ с МосБиржи — Солид Брокер

Падает не только Polymetal!
Параллельно и самый дорогой по мультипликаторам Селигдар $SELG может стоить вдвое 📉 дешевле. И это он просто начнёт стоить как его коллеги по сектору. Спасайся кто может.

Оффициальный пресс релиз Полиметал: www.polymetalinternational.com/files/ru/2023_11_23_Exchange_offer_FAQ.pdf

5. Зачем мне менять свои акции?
Компания считает, что обмен 🔄 позволит восстановить ограниченные права акционеров и вернет им возможность голосовать и получать дивиденды.
11. Что будет, если я не обменяю свои акции?

( Читать дальше )

Компания скоро заплатит свои микро дивиденды 2%. Пока это чуть-чуть держит ➡️ котировку. Это отличный шанс продать 💵 те акции, которые у вас почему-то ещё остались.
Вчера прошло IPO их конкурента ЮГК $UGLD Он прошло хоть и не дёшево, но по мультипликаторам EV/EBITDA значительно дешевле 💪 и выгоднее Селигдар, к тому же в ЮГК возможен рост под будущее SPO через годик.
Полюс $PLZL который нехорошо поступил с минорами летом, проведя допку преимущественно нужному акционеру, от чего пострадали другие так же стоит по мультам дешевле.
Лучше Селигдара даже казахский $POLY Полиметал, который не может платить дивы в РФ и думает как бы продать российскую часть бизнеса.
Селигдар самая дорогая 😱 бумага в секторе. У логотипа компании аж слеза от этого навернулась. Совершенно ничем не оправланная премия.
Из последних новостей от компании «Селигдар рассмотрит новые выпуски облигаций в золоте» Это тот случай, когда нормальные облиги не даются 🚫 и приходится изобретать велосипед. Не от хорошей жизни.

( Читать дальше )

ПАО «СТГ» выпустила отчет за 9️⃣ месяцев. Деньги от IPO дошли до капитала и начали приносить пользу акционерам. Важно понимать, что рост на деньгах от IPO это как рост ↗️ теста (постепенно и длительно), а не как взрыв 💥 (быстро и с задействованием сразу всех ресурсов).

Вот как деньги инвесторов помогли росту:
💪Капитал вырос до 3.6 млрд ₽, на +68% год-к-году. Вот тут деньги от IPO.
Своих денег стало больше. В результате долг сократился, что улучшило структуру фондирования: объем привлечённых средств составил 2.1 млрд ₽, -23% год-к-году. А активы выросли до 6.2 млрд ₽, +17,6% год-к-году.
За 9 месяцев портфель займов вырос на +7.5%, с планами роста +12% за весь 2023г. В отличии, например от ипотеки 🏡 клиенты Кармани менее восприимчивы к росту ключевой ставки и спрос на деньги под залог авто не упал. Ведь ставка займа тут значительно выше ключевой. Отмечу, что машины (объект залога) дорожают, что улучшает финансовую модель компании.
Чистая прибыль подросла на +30% (здесь и далее за 9 месяцев 2023г.) до 356 млн ₽, однако если не учитывать разовые затраты на IPO и Pre-IPO, то рост был бы уже на совсем солидные +55%. Компания считает себя финтехом, и демонстрирует вполне себе 🤖 ИТ-шный рост.

( Читать дальше )

Наш старый знакомый — компания Евротранс, владеющая сетью АЗК под брендом ⛽️ Трасса, про Pre IPO которой много писали летом добралась до биржи.

Напомни плз, кто это.
«ЕвроТранс» входит в топ-10 операторов автозаправочных комплексов Мск и мо. На рынке присутствуют с 1997 👴🏻 года. Сейчас у них в активах 55 азк, 49 бензовозов, 10 электрозарядных станций, 4 ресторана (да, на азк), нефтебаза, фабрика-кухня (у магазина и еды хорошая маржа), завод стеклоомывайки и многое другое.

⏰ Ребята выходят на биржу 21 ноября по 250руб за акцию. Помимо приобретения акций на самом IPO, покупатель акций получит право по цене IPO приобрести дополнительные акции в случае сохранения акций в своей собственности. Для этого объявлена безотзывная оферта на дополнительную покупку акций. Под это уже зарезервирован необходимый объем через их дочку «Трасса ГСМ».

А в пирожке изюминка
В случае участия в IPO инвестор получает право на приобретение:
Одной шестой от наименьшей из следующих величин:

( Читать дальше )

Всю неделю инвест комьюнити обсуждает инициативу Позитива по программе совладения. Сегодня на Смарт-лабе можно посмотреть эфир с Юрием Максимовым, сооснователем и совладельцем Positive Technologies.

Юрий ответит на все самые часто задаваемые вопросы: почему не buyback и не опционы, как будет определяться размер допэмиссии и кому достанутся акции в качестве вознаграждения.

Смотрите на YouTube-канале Smart-Lab в сегодня 15:00: youtu.be/D7ecyjrJuSg 

( Читать дальше )