Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Рынок позитивно реагировал на смягчение отношений между США и РФ и продолжение движения в сторону переговоров / завершения СВО. Рубль на этом фоне продолжил, на наш взгляд, фундаментально необоснованно сильно укрепляться, что давило на общую динамику портфеля
В моменте расчетный потенциал девальвации составляет >50% из-за локального сильного (и отчасти эмоционального) укрепления рубля и дешевой цены на нефть – фактически сейчас продается ниже ценового потолка в $60 за баррель, +фьючерсная кривая по Brent закладывает тренд продолжения падения цен на нефть
При такой цене нефти бюджет не балансируется – в январе расходы бюджета выросли на 74% г/г, а доходы +11% г/г. Дефицит бюджета составил 1.7 трлн руб или 0.8% ВВП
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
Аналитики SberCIB спрогнозировали ослабление рубля к концу года до 95 и 13.6 руб за доллар и юань соответственно (РБК)
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
Расчетный экспресс-потенциал роста увеличился на 5% до +101% (в моменте) после учета в модели:
— Предположительных расходов на установку/ремонт НПЗ
— Риск, что менеджмент будет распределять/дарить себе часть акций, как делали в 2022-2023 гг
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: