ответы на форуме

Ха-ха, в группах РДВ пишут:-«Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.»

Сергей Казаченко, при таких ценах дивдоходность будет выше 25 процентов
полагаю отсутствие компетенции

znak, там вроде закон маячит по ограничению дивов…

Евгений N, это закон по рекультивации заброшенных территорий, где велась добыча. К Норникелю он не относится, поскольку у них есть соответствующая программа и экологические обязательства они выполняют. Возьмите хотя бы мгновенную уплату огромного штрафа из-за разлива топлива. Деньги взяли из резерва. Все это предусмотрено. Этот закон, как я понимаю, касается тех компаний, которые после разработки карьеров, шахт и т.д., просто сваливают, не производя никаких мероприятий по восстановлению экологии на месте. Но это не тот случай.

Пробил и психологичку, и линию технической поддержки. Дальше только вниз. Жару добавляют памперы типа «злых инвесторов», типа «компанию будут национализировать». Ага, бросайте «норку» — покупайте «Белугу»!

Главная проблема, даже сейчас на подъеме «сырьевого цикла» ГМК переоценен на 18-25% по сравнению с отраслью и иностранными аналогами. Ничего страшного не случилось — он опустится до пресловутой «справедливой цены», пробьет ее, сходит вниз и начнет медленный рост.

Какой выход? — никакой. Ничего не продавать и не покупать. Будет и 20.000, будет и 30.000 через год, два, пять лет. Не ловить «падающий нож».

Вообще должен выступить Потанин, сказать типа «Я/МЫ ГМК… дивидентов не будет, или они будут символическими по 1 рублю, все деньги с этого пойдут на развитие производства и обеспечение безопасности и экологии». Тогда и только тогда падение остановится или как минимум замедлится. И мы плавно нащупаем дно в районе 18-20 т.р.

Antony_Rain, есть куча конкурентов у Норникеля. Если дивы отменят чисто гипотетически, все побегут туда, где их не отменяли. Ну и не надо забывать, что деньги на экологию и безопасность вкладывают немалые. Это все есть в отчетах компании. Нужно всю прибыль туда пустить? Зачем тогда бизнес? Чтобы давать рабочие места? Это не госпредприятие какое-нибудь, тут цели другие. И я как мелкий инвестор — за дивы. При отсутствии дивов — акции продам. Так сделает 99% остальных. Так что это бред.

Сергей, Как только вы продадите — купят другие, кто в долгосрок. Я буду думать про эту сферу и контору только когда цена будет в районе 18-20. Но это мое частное мнение никому его не навязываю.
Лично Потанина воспринимаю как минимум нейтрально — в свое время студентом два раза даже выигрывал его стипендию. ГМК не хватает хороших пиарщиков, это правда.

Antony_Rain, в долгосрок это все здорово, только вот встает вопрос об альтернативных издержках. Вы готовы, скажем, 5 лет держать бумагу ради будущих дивов, или все-таки за это время найдете другие варианты. Все будут рассуждать именно в этом ключе, а кто тогда будет покупать? Обычно, компании, которые отказываются от дивов (если это не распиаренный хайтек), постепенно сдуваются в капитализации. Хозяин-барин, на рынке два дурака: один продает, другой — покупает. Но дивы это слишком серьезно, чтобы от них можно было просто так отказаться.

Сергей, Конечно, не буду ждать 5 лет. Тот же ГМК интересен для меня на предмет покупки в районе 18-20, когда он «освободится от дивов за 2020-2021 год». Это может произойти в течение недели-двух, тогда и только тогда я посмотрю, посчитаю и приму решение. Это может не произойти… случится чудо и ГМК развернется «прямо сейчас». Тогда я просто буду смотреть другие компании. Если ГМК откажется от дивидендов на этот год — все крупные инвесторы поймут… и простят, равно как и мелкие, которые живут не одним днем. Потому что развивающаяся компания вложит деньги в свою модернизацию и заплатит в итоге дивиденды на следующий год, но с большей вероятностью и в большем объеме.

Самый хороший выход для Потанина сейчас — это выйти на паперть и посыпать голову пеплом, объявив об отмене/существенном сокращении дивов. И о новой программе модернизации, с экологией и безопасностью. Акции в моменте еще свалятся. На сколько — не знаю, может быть на 7-10%. Но именно тогда и только тогда можно быть уверенным в том, что компания адекватная, менеджмент тоже и есть хороший шанс на восстановление. Если будут молчать и тешить иллюзиями дивов — точно надо избавляться и не думать о покупке «Норки». Эти дивы могут оказаться последними…

Antony_Rain, Не пишите ерунду про «освобождение от дивов», а то на паперть, посыпанные пеплом выйдут инвесторы и прочие разумные хомяки.
Главная проблема, что ГМК находится в правовом поле РФ, вчера приватизация, сегодня налоги и социалка, завтра национализация и главное все по «закону».
Держатели ГМК вместо перспективной экспозиции на группу металлов получают в подарок полный пакет рисков: политических, экологических, акционерных, производственных и т.д.

Валентин, Я пишу только про политические риски и переоцененность бумаги от рубежа 18-20 т.р. Называть других инвесторов и спекулянтов «хомяками» не будем. Из чувства солидарности. Пора уже запускать цепочку «Я/МЫНорникель»

Antony_Rain, еще немного и можно будет объединяться в «обманутых инвесторов» и записывать ролик на коленях для царя.)

Евгений N, Никто никого не обманывал. Это риск и рынок. И если не суетиться, то можно как минимум «не потерять». Царя не надо.

Мой базовый сценарий на ГМК следующий, если все так плохо: падение до зоны «среднеотраслевой цены» 18-20 т.р. Там задержка, возможен временный пробой вниз. Потом период восстановления на год-полтора. Факторов, способных повлиять на изменения — очень много. Это и цены на сырье, и аппетиты государства, и «добрая воля» руководства. И технологические риски.

Идеальный для ГМК вариант это «покаяние и искупление» — отказ от дивидендов в этом году, работа с инвесторами, грамотный пиар и вложение средств в обновление оборудования и безопасность, не на бумаге, с отчетами и презентациями, а экскурсиями самого руководства в штольни и забои, когда, что называется, «шкурой рискую». Только в таком случае мы сначала нащупаем дно ниже «справедливой цены», потом потянемся наверх. Год, два, три. И при прочих благоприятных факторах увидим и 25, и 30 т.р.

Что же касается технологической части — то тут только специалист скажет, когда воду откачают и можно будет работать. И каков общий размер ущерба. Может быть и «всепропалотонетвесьтаймыр», и «врагунесдаетсянашгордыйваряг» и «щапобарахтаемсяивсплывем». Веры телеграмм-каналам нет. Источникам «внутри» — тоже.

Вот новость с местного норильского сайта: sgnorilsk.ru/news/na-rudnike-oktyabr-skij-vozvodyat-vodonepronicaemuyu-betonnuyu-peremychku

Фраза директора рудника «Октябрьский»: «После откачки воды работа рудника будет возобновлена в полном объеме».

О каких таких половинах добычи и прочем вообще идет речь? Бред. Инвесторы обычно не читают таких местных СМИ, а лондонские и подавно. Так что не надо нагнетать. Бумага классная, ориентируйтесь на фундаментал.

Сергей, ох и любят инвесторы себя успокаивать) если все классно, то зачем столько сообщений на форуме? Кого переубедить хотите?)))

Maxone, никого, призываю к здравому смыслу) Если тут не писать про это, что тогда писать? Форум сдохнет иначе, тут и так тухло пока: инфы мало, идей мало.

Сергей, здравый смысл в том, что риски в бумаге резко возрасли и на текущий момент, и на перспективу, отсюда пошел расти дисконт. Это еще далеко не истерика.

Евгений N, а в чем рост рисков? У компании одна из самых низких себестоимостей по отрасли и в мире. Это нужно учитывать при покупке акций. Прям никто не учитывает всех рисков? Не думаю) Но пока во всей это истерике никто четко не разъяснил, почему риски возросли. Мой брокер дает хороший апсайд, риски оценивает как невысокие. Западные хедж-фонды дают $38 за акцию, по-нашему это, умножаем на 10, около 28000 руб. То есть все эти люди как бы бестолковые, но диванные эксперты (не хочу никого обидеть, сам такой) знают про риски лучше?

Дивидендная доходность акций Газпрома за 2020 год составит 4%, а за 2021 год 10-11% — Sberbank CIB
Финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов на встрече с инвесторами сделал ряд заявлений, которые компания опубликовала в виде отдельного пресс-релиза. Ниже приведены основные моменты.

Выплата дивидендов остается одним из приоритетов для Газпрома. Компания готова полностью выполнить цели, заявленные в дивидендной политике, несмотря на повышение долговой нагрузки в конце 2020 года. Менеджмент намерен рекомендовать выплатить за 2020 год дивиденды из расчета 40% от скорректированной чистой прибыли, а за 2021 год — 50%.

Несколько месяцев назад руководство компании было обеспокоено тем, что в конце 2020 года соотношение «чистый долг/EBITDA» будет выше 3. Однако, по словам Фамила Садыгова, фактический показатель был ближе к 2,8. Консервативный бюджет, принятый компанией, предполагает снижение этого коэффициента до 2 к концу 2021 года, а с учетом улучшения рыночной конъюнктуры отношение чистого долга к EBITDA может быть еще меньше.

Комментируя проект «Северный поток — 2», Фамил Садыгов не назвал точных сроков его завершения. Он также сообщил, что Газпром разрабатывает программу долгосрочной мотивации менеджмента, которая напрямую привязана к акциям компании. Ожидается, что программа будет утверждена в текущем году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, че-то вода, как они считают див.доходность? К какой цене?

Евгений N, вопросы боту задавать есть смысл?

Плохо когда у инвестров нет чувства собственного достоинства, и они инаестируют в в такие компан и как НорНикель.

Имя Фамилия, это почему?

Тимофей Мартынов,

Потанин выжимает из старого предприятия все до последней капли, и не хочет его модернизировать, или восстановить. Точно также как Путин поступает с Россией!

Имя Фамилия, Путин понастроил отличных федеральных трасс, мостов больше чем все предыдущие правители России вместе взятые, + вернул в доход государства то что приватизировали американские агенты влияния под прикрытием «мужа Наины Иосифовны» — Да дети Ельцина считаются евреями. Если кто до сих пор не знал.
Теперь никого не удивляет национальный состав олигархов 90х годов.
Ничего личного — просто протекционизм по национальном у признаку.

Максим, отличных ПЛАТНЫХ федеральных трасс.) Про мосты тоже слыхали («Максимальная плата за проезд по новому мосту на Ямале превышает 370 000 рублей»). Смена чужих олигархов на своих — победа. Все для народа, одним словом. Че доходы населения-то упали в 2 раза за 6 лет? Не добили американских агентов влияния, наверное, нужно тщательнее искать.)

Евгений N, далеко не все дороги платные, а платные просто супер и не дорогие. Смена Еврейских олигархов на славянских/татарских/кавказских — которым в западных элитах ловить нечего — правильный и дальновидный ход. Особенно для 2000 годов когда это решение принималось.

Максим, ну поездку на авто по «недорогим» м4 и м11 по дешевизне уже частенько перебивает самолет и поезд, это я еще про всякие платоны не говорю (тут нисходящий график, показывающий как реже дальнобойщики стали называть своих детей именем «Платон»). А уж про национальность олигархов — это просто смешно, нет там никакого вопроса и его решения, остались и старые евреи типа Дерипаски, Абрамовича, и новые появились типа Ротенбергов, Вексельбергов (но дело ведь не в их национальности). И мир открыт и татарам, и славянам, и кавказцам в одинаковой степени при прочих равных условиях.) Ну и про доходы населения-то как-то ответ ваш затерялся.

Евгений N, врать не надо М11 — 950 руб Шереметьево-2-Кириши М4 — ~ 2т.р. от Москвы до Крыма, транспондер — 10%, оплата картой МИР -20% кешбек наличкой, ночной тариф в 2 раза дешевле — по сравнению с затратами на бензин не сильно много — где это перебивает цену самолёта и поезда?

Плохо когда у инвестров нет чувства собственного достоинства, и они инаестируют в в такие компан и как НорНикель.

Имя Фамилия, это почему?

Тимофей Мартынов,

Потанин выжимает из старого предприятия все до последней капли, и не хочет его модернизировать, или восстановить. Точно также как Путин поступает с Россией!

Имя Фамилия, Путин понастроил отличных федеральных трасс, мостов больше чем все предыдущие правители России вместе взятые, + вернул в доход государства то что приватизировали американские агенты влияния под прикрытием «мужа Наины Иосифовны» — Да дети Ельцина считаются евреями. Если кто до сих пор не знал.
Теперь никого не удивляет национальный состав олигархов 90х годов.
Ничего личного — просто протекционизм по национальном у признаку.

Максим, отличных ПЛАТНЫХ федеральных трасс.) Про мосты тоже слыхали («Максимальная плата за проезд по новому мосту на Ямале превышает 370 000 рублей»). Смена чужих олигархов на своих — победа. Все для народа, одним словом. Че доходы населения-то упали в 2 раза за 6 лет? Не добили американских агентов влияния, наверное, нужно тщательнее искать.)

Евгений N, далеко не все дороги платные, а платные просто супер и не дорогие. Смена Еврейских олигархов на славянских/татарских/кавказских — которым в западных элитах ловить нечего — правильный и дальновидный ход. Особенно для 2000 годов когда это решение принималось.

Очередной успешный спекулянт открыл грааль и учит жизни (зевая).

Евгений N, да 9 лет грыз гранит тех анализа

Очередной успешный спекулянт открыл грааль и учит жизни (зевая).

Евгений N, ну да, и немедленно вспоминается Хармс.

Шо, идём на юга?

Валерий, надеюсь, пора уже докупиться

Евгений N, если "… по итогам 2021 года выплаты должны увеличиться до 200 руб" то текущая цена в вилке 1260-1280 с перспективой роста "… на конец 2021 года в 1619,38 руб" весьма заманчива.

Финам: На основе указанных средне и долгосрочных прогнозов и расчетов оцениваем справедливую стоимость акции Северстали на конец 2021 года в 1619,38 руб. Дивиденд за 2020 год мы прогнозируем в размере 100 руб. на акцию, а по итогам 2021 года выплаты должны увеличиться до 200 руб.
www.finam.ru/analysis/marketnews/uluchshenie-rynochnoiy-kon-yunktury-skazhetsya-na-finrezultatax-severstali-neskolko-pozzhe-20210211-18050/

Cергей С, не люблю прогнозы по отчественным бумагам.) Завтра власти захотят потрясти Северсталь/введут санкции — все прогнозы в урну. Я если и участвую в бумагах РФ, то сразу с хорошим дисконтом.

Евгений N, покупая упавшие Инструменты Вы делаете ставку на возникновение событий что приведут к их подъёму, а чтоб не сбылся прогноз, должны произойти события из разряда форс-мажорных.
Как Вы думаете, выше вероятность какого события: Что на берегу реки где кто-то тонет окажется случайный прохожий, и вы в таком случае получите профит. Или, что НЕ случится форс-мажор и на голову прохожему НЕ упадет кирпич с крыши? И я в результате получу профит.

Шо, идём на юга?

Валерий, надеюсь, пора уже докупиться

Евгений N, если "… по итогам 2021 года выплаты должны увеличиться до 200 руб" то текущая цена в вилке 1260-1280 с перспективой роста "… на конец 2021 года в 1619,38 руб" весьма заманчива.

Финам: На основе указанных средне и долгосрочных прогнозов и расчетов оцениваем справедливую стоимость акции Северстали на конец 2021 года в 1619,38 руб. Дивиденд за 2020 год мы прогнозируем в размере 100 руб. на акцию, а по итогам 2021 года выплаты должны увеличиться до 200 руб.
www.finam.ru/analysis/marketnews/uluchshenie-rynochnoiy-kon-yunktury-skazhetsya-na-finrezultatax-severstali-neskolko-pozzhe-20210211-18050/

Куда летим? На чем? =( Китай отказался покупать рыбу… А это 70% улова!

Влад, как это все относится к данной компании?

Евгений N, Русская аквакультура взялась за разведение лосося на Дальнем Востоке...

Влад, где об этом почитать? Нагугливаются только намерения от сентября 2020 года.

Евгений N, Да я сам случайно где-то нарвался… Вот и решил поделиться. =)

Куда летим? На чем? =( Китай отказался покупать рыбу… А это 70% улова!

Влад, как это все относится к данной компании?

Евгений N, Русская аквакультура взялась за разведение лосося на Дальнем Востоке...

Весело тут.)

Евгений N, «Дно топчем» по бумаге, скукотень…

Дивиденды еще не выплачивали?

Григорий, 18-го втб прислал

Александр Даншинов, мне что-то на втб ниче не упало.

Евгений N,

Почему исчерпал? Можно еще дивы хорошие выплатить.

Уважаемый Евгений N,
А вот тут «бабушка надвое сказала...»

Дивы пришли кому уже? Че-то долго в ВТБ идут.

Евгений N, если речь о ноябрьских, то их заплатят только 1 декабря.

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, это разве конкуренты?

Евгений N, написано, что выращиванием рыбы занимаются, в том числе осётра. На том сайте только поиск кривоват

ZaPutinNet, ну это не форель и лосось все-таки.

Евгений N, вот не совсем свежая инфа, но от неё можно отталкиваться
www.fishprice.ru/news/tag/2/25554-obemy-proizvodstva-krasnoi-ryby-v-2018g
Производство аквакультурной форели и атлантического лосося (семги) в России в 2018 году выросло на 20% до 67 тыс. т, сообщило Росрыболовство. Основное производство приходится на Северо-Западный федеральный округ: в прошлом году здесь вырастили 58,7 тыс. т рыбы этих видов, что на 22% больше показателя 2017-го.

Аква же, по их презентации, выловила 18 тыс тонн. Т.е. её доля на российском рынке составляет около 27%. Т.ч конкуренты есть.



А помимо этого ещё и вылов «дикой» рыбы идёт, там цифры уже гораздо больше
www.vniro.ru/ru/novosti/o-khode-lososevoj-putiny-na-10-avgusta-2020-goda
11 августа 2020
О ходе лососевой путины на 10 августа 2020 года

По состоянию на 10 августа 2020 года вылов тихоокеанских лососей составил около 178,7 тыс. тонн (+46% к предыдущей неделе), из них водах Камчатского края добыто около 143,3 тыс. тонн тихоокеанских лососей или 80% их вылова на Дальнем Востоке России (Таблица).

А вот, что сами менеджеры говорили недавно. В августе 2020.
www.finmarket.ru/news/5304224
По итогам 1-го полугодия «Русская аквакультура» увеличила объем реализации своей продукции (на 2% — до 9,6 тыс. тонн), несмотря на снижение спроса на красную рыбу, в том числе — за счет близости к основным рынкам сбыта, Москве и Санкт-Петербургу.
Доля компании на российском рынке красной рыбы составляет 15-17%. «Мы видим потенциал для ее увеличения. Для этого нам нужно производить больше рыбы, мы такие задачи перед собой ставим: ставим задачу производить 30-35 тыс. тонн к 2025 году и планомерно идти к нашей цели», — сказал Соснов.

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, это разве конкуренты?

Евгений N, написано, что выращиванием рыбы занимаются, в том числе осётра. На том сайте только поиск кривоват

Странно что у Севы и НЛМК курсовые разницы за квартал в разном направлении сработали. У Севы:
-$262 млн в 3 квартале
+$168 млн в 2 квартале
У НЛМК наоборот
Блин, как такое может быть?:)

Тимофей Мартынов,
Такое может быть. Нужно видеть валютные дз, кз, и кредитный портфель. В зависимости от того какая из этих статей больше, эффект от переоценки может быть как в одну так и в другую сторону.

Андрей О., Что такое дз и КЗ?

Тимофей Мартынов, дебиторская и кредиторская задолженности, надо полагать.

Евгений N,
Дебиторская и кредиторская задолженности.

ВТБ не уведомил о снижении ставки, в итоге пролет с покупкой, это нормально?

JuL, меня уведомлял.

Евгений N, то что снижена до 9,1% у меня последнее пришло, а про 8,9 ни сном ни духом