комментарии Evvibris на форуме

Олег Каширин, подключат немногих. но сама новость первая в топе яндекса- немало тех кто буде т в предвкушении

Gregori, и все те кто будет в предвкушении до этой новости были наверное сторонниками Навального, но раз теперь им пообещали за бесплатно подключить к газу все они будут голосовать теперь только за ЕР и Путина? )))

Олег Каширин, бред какой. Газпрому просто готовят дополнительные объемы для реализации на случай, если якобы свободные рынки закроют для России. Обстановка накаляется, а объемы в случае чего надо будет куда-то девать, тем более добычу нажатием кнопки мгновенно не остановить.
Выборы (и околовыбрные события) тут просто могут стать катализатором для быстрого ухудшения отношений с ЕС.

Зарисовки по Газпрому.
В последнее время что-то стали появляться посты цель которых по моим ощущение — распродажа Газпрома. Разумеется я не могу предвидеть развитие ситуации, но хотел бы поделиться своим виденьем ситуации. Если кратко и на графике то это выглядит так:


Если подробнее, то сначала хотелось бы упомянуть о тех постах. В частности последний пост в очередной раз упоминал неэффективность менеджмента данной компании. Так и хочется спросить, а что в вашем понимании эффективность менеджмента для полу-гос компании-монополиста находящуюся под серьезным давлением внешне-страновых конкурентов, которые не гнушаются политическими методами решать экономические проблемы, кроме того данная компания имеет достаточно высокую социальную нагрузку (и о всем этом вы наверняка были в курсе еще покупая акции компании). Как много подобных аналогий вы знаете, чтобы обвинять менеджмент в неэффективности? 
Для меня основным показателем эффективности являются дивиденды, дивидендная политика компании, исполнение этой дивидендной политики и разумеется экономические показатели. И тут лично мне упрекнуть Газпром не в чем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что то все ждут роста газпрома. что то все слишком оптимистично…

Сергей Иванов, наоборот, учитывая прикидочные данные все достаточно занижено и пессимистично (по сравнению с 2018м):
16,61 (див в 2018м) / 3 * 5 (изменение див политики в реальности стоило бы взять /27*50 т.е. значение еще больше) * 0,95 (текущее изменение цены газа к 2018му около -5%) / 8 * 100 (средняя доходность компаний вроде Газпрома около 8%) = 328,74
— Ну и как правильно тут отмечено не учтено, что объемы поставок вероятно будут выше, из-за холодов, опустошенность резервов в ЕС штурмует рекорды.
— Не учтено что доллар стал дороже по отношению к 2018му (не учел, т.к. рост стоимости доллара отражается не на всем объеме поставок и высчитать долю не просто).
— Не учтен рост внутренних тарифов.
— Не учтен рост поставок в Китай и другие страны (впрочем и падение не учтено).
— Не учтено множество других мелочей вроде обещанного подрезанного CAPEX.

Еще раз повторюсь, это очень прикидочные данные, но по ним пока цена очень сильно отстает от той, что была бы при условиях 2018го года, причины отставания — низкий дивиденд за прошлый год (а до следующего дивиденда еще полтора года ждать), политические риски, ну и ИМХО самое главное — указанная мною цена в -5% это только на текущий момент от начала года (за 3.5 месяца), в реальности же основной рост цены в 2018м был во втором полугодии, и совсем не факт, что он повторится (хотя учитывая ожидаемый рост объемов поставок в ЕС летом для заполнения резервов, это все же вполне вероятный вариант).

США сформировали 2 пакета санкций против северного потока-2, когда в ведут не сообщается.

Gorik,… слов нет я вот сижу на газпром смотрю а брать боюсь

drumer, как будто СП-2 единственный проект Газпрома, и без него данная компания вообще ничего из себя не представляет. Между прочим главный предлог атак на СП-2 это то, что Россия перестанет платить враждебно-настроенной Украине за транзит, но это в общем-то и без СП-2 вполне уже сейчас происходит благодаря Турецкому Потоку.

Как по мне главная угроза Газпрому вовсе не внешняя, а внутренняя, слишком уж компания обременена государственными проектами, но с другой стороны это плата за монопольное положение компании (хотя конечно как акционер я это разумеется не одобряю, монопольное положение — одобряю, а вот бремя государственных программ — нет).

Evvibris, без работающего СП-2, она стоит других денег

drumer, СП-2 еще и не работает, если вы вдруг не заметили. Да и учитывая общую производственную мощь Газпрома, СП-2 в них занимает очень малую долю.

США сформировали 2 пакета санкций против северного потока-2, когда в ведут не сообщается.

Gorik,… слов нет я вот сижу на газпром смотрю а брать боюсь

drumer, как будто СП-2 единственный проект Газпрома, и без него данная компания вообще ничего из себя не представляет. Между прочим главный предлог атак на СП-2 это то, что Россия перестанет платить враждебно-настроенной Украине за транзит, но это в общем-то и без СП-2 вполне уже сейчас происходит благодаря Турецкому Потоку.

Как по мне главная угроза Газпрому вовсе не внешняя, а внутренняя, слишком уж компания обременена государственными проектами, но с другой стороны это плата за монопольное положение компании (хотя конечно как акционер я это разумеется не одобряю, монопольное положение — одобряю, а вот бремя государственных программ — нет).

Не инвест идея.
Каждый отвечает за свой капитал — сам.

Гадаю на ромашке, чисто гипотетически — возможно, доходность в 10% даже выше нормы для рынка, но на практике крайне КРАЙНЕ маловероятно, все же крупные игроки прекрасно знают, что дивиденды СурПрефов не стабильны, это сейчас они выше 15%, а год назад были всего чуть выше 2% (а к текущей цене и того меньше).
Опять же после сильного роста курса доллара, обычно идет его падение (хотя исключения вроде 2015го встречались), а это значит, что див на следующий год, а возможно и на следующие годы будет значительно меньше, тем более доллары постоянно печатают, и их будущее туманно.
Разве, что США введут санкции на наши облигации, вот тогда возможно все что угодно, но, опять же, и это крайне маловероятный сценарий.
Лично я бы не расчитывал на курс выше 48, да и он ИМХО довольно маловероятен, я бы рассчитывал на уровень около 45. В реальности же лично я буду продавать то, что считаю излишками портфеля уже на этой неделе (а то что не считаю излишками, останется как долгосрочная инвестиция).

Сейчас сентябрьские фьючи 39.2 это значит люди кто покупает этот фьюч верят что после отсечки будет цена не меньше, отсюда вывод 39.2+6.7 дивы то народ верит что к дивам будет 46 руб. Хотя опять же тут 2 варианта: либо лонгусты этих фьючей ошибаются, либо фьючи могут еще подрасти

Вредный инвестор, не совсем так, если я правильно понимаю, то считается, что дивидендный гэп к сентябрю будет закрыт до уровня 39.2, т.е. 39.2+6.7 не совсем корректное вычисление, потому, что может быть например 39.2+3 (а еще 3.7 это рост от середины июля до конца августа, у СурПрефа обычно идет див-отсечка, потом недели три падения, а потом рост, зачастую весьма мощный рост, и к сентябрю цена уже значительно выше уровня див отсечки).
С другой стороны такой уровень может быть просто показателем того, что люди не верят в рост курса доллара к сентябрю, и ожидают, что дивиденды в следующем году будут на минималках, а сейчас до выплаты дивов может быть достигнут любой уровнь, даже указанный мною ранее 48, а то и выше, если вдруг доллар по какой-то причине очень сильно скакнет.
Все же цена фьюча очень сильно зависит от текущих обстоятельств, так что я бы на него ориентировался не более, чем на обычную текущую цену.

Evvibris, я не спец во фьючах, поэтому так просто мысли накинул

Вредный инвестор, да я в общем-то тоже предпочитаю обычные бумаги, а не фьючи, даже цену сентябрьского фьюча только от вас сейчас узнал.

Чистая прибыль выросла а 7 раз… а прибыль от продаж в два раза упала, что бы это значило

MaminBroker, это значит, что доллар вырос, а в кризис продажи нефти упали, но мы это прекрасно знаем и без отчета Сургута, и знали еще в конце декабря, и даже раньше.

Сейчас сентябрьские фьючи 39.2 это значит люди кто покупает этот фьюч верят что после отсечки будет цена не меньше, отсюда вывод 39.2+6.7 дивы то народ верит что к дивам будет 46 руб. Хотя опять же тут 2 варианта: либо лонгусты этих фьючей ошибаются, либо фьючи могут еще подрасти

Вредный инвестор, не совсем так, если я правильно понимаю, то считается, что дивидендный гэп к сентябрю будет закрыт до уровня 39.2, т.е. 39.2+6.7 не совсем корректное вычисление, потому, что может быть например 39.2+3 (а еще 3.7 это рост от середины июля до конца августа, у СурПрефа обычно идет див-отсечка, потом недели три падения, а потом рост, зачастую весьма мощный рост, и к сентябрю цена уже значительно выше уровня див отсечки).
С другой стороны такой уровень может быть просто показателем того, что люди не верят в рост курса доллара к сентябрю, и ожидают, что дивиденды в следующем году будут на минималках, а сейчас до выплаты дивов может быть достигнут любой уровнь, даже указанный мною ранее 48, а то и выше, если вдруг доллар по какой-то причине очень сильно скакнет.
Все же цена фьюча очень сильно зависит от текущих обстоятельств, так что я бы на него ориентировался не более, чем на обычную текущую цену.

Ну что у кого какие мысли? Будет сегодня реакция на пятничный отчет (и если будет то какая), или вся реакция была отыграна на пятничной вечерней сессии (там если не ошибаюсь СурПреф скакнул выше процента)?
Мое личное мнение, сейчас все же часть институционалов будет потихоньку докупаться, чтобы чуть позже продать, когда дивы объявят официально, и ленивые физики, не подсчитывающие дивы заранее бросятся их покупать. С другой стороны, большинство физиков все равно смотрит доходность на таких сайтах как «Доход», а значит ажиотажа вероятно не будет, а для институционалов наиболее подходящим временем для покупки был бы период после дивидендного гэпа, сейчас акции скорее уже выше той стоимости, по которой выгодно их покупать крупным игрокам, т.к. навряд ли, что цена превысит 48 на максимуме, да и то очень не гарантировано — слишком большой риск, для больших игроков, с другой стороны есть подросший доллар (и как следствие хорошая квартальная отчетность) они могут потенциально подтолкнуть бумагу к уровню 48 (но очень навряд ли что даже до этого уровня дойдет, если только США еще каких-нибудь санкций не объявят и доллар не скакнет к 80 и выше).

Evvibris, А что для крупных игроков прибыль более 20%, если есть уверенность, что дойдет в район 48руб. (!?) для них мало?

Леонид Фрайман, ну во первых прибыльность только 15.61% в лучшем случае, а во вторых эта прибыльность будет только в том случае, если через год дивидендный гэп будет полностью закрыт, а гарантий этого нет никаких. Более того, учитывая, что СурПреф после выплаты дивов обычно падает к минимумам, то такую доходность (если див гэп все же закроется) они могут получить покупая уже после дивидендов (на курсовой разнице к следующим дивам), с куда как более высокой гарантией. Те же институционалы, кто хотел получить именно эти дивы, по идее закупились еще на уровне 38-40, который недавно был, ведь дивиденды более-менее были известны заранее.

Ну что у кого какие мысли? Будет сегодня реакция на пятничный отчет (и если будет то какая), или вся реакция была отыграна на пятничной вечерней сессии (там если не ошибаюсь СурПреф скакнул выше процента)?
Мое личное мнение, сейчас все же часть институционалов будет потихоньку докупаться, чтобы чуть позже продать, когда дивы объявят официально, и ленивые физики, не подсчитывающие дивы заранее бросятся их покупать. С другой стороны, большинство физиков все равно смотрит доходность на таких сайтах как «Доход», а значит ажиотажа вероятно не будет, а для институционалов наиболее подходящим временем для покупки был бы период после дивидендного гэпа, сейчас акции скорее уже выше той стоимости, по которой выгодно их покупать крупным игрокам, т.к. навряд ли, что цена превысит 48 на максимуме, да и то очень не гарантировано — слишком большой риск, для больших игроков, с другой стороны есть подросший доллар (и как следствие хорошая квартальная отчетность) они могут потенциально подтолкнуть бумагу к уровню 48 (но очень навряд ли что даже до этого уровня дойдет, если только США еще каких-нибудь санкций не объявят и доллар не скакнет к 80 и выше).

Ну что же не 6.52 как «Доход» обещал, но и не 6.81, как я насчитал, истина оказалась посредине.

короче в сургуте совсем обнаглели, когда отчёт ждать, в след. году?

Роман Ранний, 2 апреля.

Ольга, почему второго?

Роман Ранний, в Сургуте 20-30, Богданов отчет проверяет, что вы какие нетерпеливые, человек нерабочее время тратит никакого сочувствия

Коммунизму быть!, тут уже и тёзка Bogdanoff на готове, на телефоне, а отчёта нет и нет.

FlintV, на самом деле отчет предоставляется только налоговой, по крайней мере я нигде не нашел ограничения на дату публикации, только на дату предоставления налоговой. Так что не совсем понятно почему все решили, что опубликован отчет будет сегодня.
Впрочем пусть меня поправят юристы или просто знатоки, если они тут есть.

А Сургут вообще не слишком-то заботится об акционерах (еще один минус в и без того не малый список минусов компании).

Ажиотаж не понятен, все и так более менее знают доходность, отчет всего-лишь уточнит числа и не более того.
Другой вопрос станет ли отчет стартом для длинного роста, но и тут ажиотаж не понятен, если рост будет, то все равно «сливки» не сегодня будут сняты, а если роста не будет, то и падения слишком уж сильного не ожидается (ИМХО не более 7%, а в реальности я бы говорил о 2%), ибо бумага и так близка к долгосрочным минимумам (при учете предполагаемого дивидендного гэпа).

Очередной мощный рост. Интересно это такой же шпиль как 12 февраля 2021го, 4 января 2021го и 30 ноября 2020го?
Складывается ощущение, что кто-то прямо по классике описанной еще Лефевром тестирует готовность компании к росту, если свечу не поддержат, то акции снова свалятся вниз, и вероятно еще ниже чем были (как и в прошлые разы).
Лично мне компания нравится (правда на очень дальнюю перспективу), хотя в портфеле у меня ее совсем немного (не люблю покупать бездивидендные акции), докупать пока не планирую, но и продавать не стану.
У компании еще есть потенциал падения в 2-3 раза, если такое произойдет буду усреднять позицию (на каждом из уровней), а пока просто смотрю.

Мое мнение такое, что о том, что отчёт будет норма умные люди знали ещё год назад, и все кто хотел, давно в деле по гораздо более приятным ценам. Весь расчет на хайп связан с толпой. Два вопроса: не слишком ли нас здесь много и не на хаях ли мы сейчас)))

IPbuilder, год назад тоже был март. О том что отчет будет хороший можно было судить ну к декабрю. Хорошую оценку возможно сделать лишь зная курс доллара на конец года. А это все ж отнюдь не год назад.

zzznth, в самом деле? Думаю, это лишь проекция вашего личного опыта.

IPbuilder, лол
ну вы хотя бы с теорией то ознакомьтесь :) подумайте на досуге почему у сургута такая прибыль

zzznth, прибыль от роста бакса. Год назад бакс вырос на 30%. Ни разу в новейшей истории бакс обратно с таких хаев не спускался. С какого… он простите к концу года должен был обратно съехать, если тем более весь год жопа была и было понятно что это на долго. Прием, лол.

IPbuilder, 31 го марта 16-го 67.6 под конец года съехал в 60+.

но раз вам все известно то ок

zzznth, более того, не совсем умные, как я, продали акции с расчетом что после восстановления спроса бакс скатится ниже входа в год, разница по курсу будет отрицательной и прибыль сурпрефа за 21 год станет ничтожной. Но бакс он и сейчас с пальмы не слазит и все прогнозисты говорят, что по крайней мере, останется на той же точке…

IPbuilder, оперируйте реальными данными, рост доллара был ниже 20% (около 19.3%) если считать январь к январю (т.е. реальный год), а «прогнозисты» еще пару недель назад обещали доллар по 70, а кто-то и по 65, сейчас на анонсе новых санкций кто-то начал разводить панические настроения, насколько эти опасения оправданы время покажет, после каждого анонса санкций Трампом доллар тоже взлетал, а потом падал. Банки в большинстве пока свои прогнозы не меняли, их прогнозы в диапазоне 70-73.
И падение на почти 13% (12.77%) было в 2017м году, не так уж и давно, это конечно далеко не 20%, но тоже существенно.

Если вдруг кому интересно, и если я нигде не ошибся, то в перспективе трех лет на основе данных последних 10 лет и метода средних квадратов средняя ДД будет на уровне 5.19 (т.е. среднегодовой дивиденд по отношению к текущей цене 12.9%, пусть это и не стабильный зато весьма не плохой средний дивиденд), скорость роста дивиденда(!) 4.8% в год (т.е. на уровне инфляции, в этом показателе на нашем рынке достаточно много гораздо более динамичных компаний).

Проблемы компании я указывал ранее: сильная ориентация на доллар (лично я в перспективе 7 лет считаю гипер-инфляцию доллара вполне вероятным событием), другой сильный минус — сильная зависимость от валютной политики государства, так в 2014м-2015м году мы видели ослабление рубля почти в 2 раза (для сравнения в 1998м ослабление было более чем в 3 раза), коронакризис был достаточно сильным ударом по экономике, однако рубль упал всего на 20%, появляется вопрос, а не отказалось ли государство от политики слабого рубля? И если это вдруг действительно так, то все расчеты по будущим дивам летят под откос (но тут же следует отметить, что в кризис 2008го рост так же был на уровне 20%).

Разумеется с моей точки зрения продавать сейчас акции было бы бессмысленно, при текущей вероятной доходности, при слишком больших пузырях на рынках, которые могут лопнуть, которые в свою очередь могут повлечь новый виток роста доллара, кроме того санкции. В общем при текущей нестабильности везде и всюду акции компании неплохая подстраховка, но и держать слишком много акций да еще на очень дальнюю перспективу я бы тоже не стал, из-за сильной ориентации на гипер-эмитированный доллар.

Лично сам я собираюсь снижать долю данной компании в портфеле, НО есть два пути — продажа, но только в случае если цена перевалит за 43, или перераспределением дивидендов в другие активы (этот путь я выберу если цена будет держаться ниже 43, при этом я считаю вполне возможным взлет цены до 45 и даже выше, это при боковике по доллару, а при росте возможен взлет и выше).

Evvibris, смотрим на график курс доллара к рублю с 1996 года, смотрим на структуру экспорта-импорта РФ в разрезе последних 25 лет — и все становится ясно с валютной политикой госудраства. Согласен, что доллар — это говно, как впрочем и любой фиатный фантик. Но деревянный в таком случае — это говно в кубе. И этот мой пост — не пиар сурпрефа, риски тут тоже есть.

Пилат, вы можете гарантировать, что в случае гипер-инфляции по доллару, рубль начнет падать вслед за ним?
Лично я бы такое гарантировать не решился, в обычных условиях — да, рубль всегда будет слабее доллара (т.к. у нас экспорт превышает импорт, а от падения нац.валюты выигрывают экспортеры), но условия игры совершенно меняются во время кризисов со сменой глобального лидера.

Если вдруг кому интересно, и если я нигде не ошибся, то в перспективе трех лет на основе данных последних 10 лет и метода средних квадратов средняя ДД будет на уровне 5.19 (т.е. среднегодовой дивиденд по отношению к текущей цене 12.9%, пусть это и не стабильный зато весьма не плохой средний дивиденд), скорость роста абсолютной(!) величины дивиденда 4.8% в год (т.е. на уровне инфляции, в этом показателе на нашем рынке достаточно много гораздо более динамичных компаний).

Проблемы компании я указывал ранее: сильная ориентация на доллар (лично я в перспективе 7 лет считаю гипер-инфляцию доллара вполне вероятным событием), другой сильный минус — сильная зависимость от валютной политики государства, так в 2014м-2015м году мы видели ослабление рубля почти в 2 раза (для сравнения в 1998м ослабление было более чем в 3 раза), коронакризис был достаточно сильным ударом по экономике, однако рубль упал всего на 20%, появляется вопрос, а не отказалось ли государство от политики слабого рубля? И если это вдруг действительно так, то все расчеты по будущим дивам летят под откос (но тут же следует отметить, что в кризис 2008го рост так же был на уровне 20%).

Разумеется с моей точки зрения продавать сейчас акции было бы бессмысленно, при текущей вероятной доходности, при слишком больших пузырях на рынках, которые могут лопнуть, которые в свою очередь могут повлечь новый виток роста доллара, кроме того санкции. В общем при текущей нестабильности везде и всюду акции компании неплохая подстраховка, но и держать слишком много акций да еще на очень дальнюю перспективу я бы тоже не стал, из-за сильной ориентации на гипер-эмитированный доллар.

Лично сам я собираюсь снижать долю данной компании в портфеле, НО есть два пути — продажа, но только в случае если цена перевалит за 43, или перераспределением дивидендов в другие активы (этот путь я выберу если цена будет держаться ниже 43, при этом я считаю вполне возможным взлет цены до 45 и даже выше, это при боковике по доллару, а при росте возможен взлет и выше).

Кто в курсе, когда примерно отчет будет годовой?

Цена префа дешевле по баксу 74.87, чем по баксу 73, несмотря на то, что отчёт за 4 кв 2020 через месяц и фундаментал лучше чем на прошлой неделе, объясните?

Национальное Достояние, ребаланс.

Ольга, СурПреф очень не прозрачен в данном вопросе (как и во множестве других), но, говорят, ранее он предоставлял инфу по этому топику и в то время он вкладывался в облиги США, кроме того это и сейчас (пусть и не на прямую) подтверждается тем, что дивы на СурПрефы зависят от доллара, т.е. деньги хранятся в долларах (а инфляция в первую очередь бьет по доллару, удар по облигациям, это просто последствие удара по доллару). (Если вы вдруг хотите указать на депозиты в долларах, то депозиты в долларах это по сути и есть вложения в облигации США).