комментарии Банда Анонимов на форуме

Проспект почитайте — увлекательно… все, что нужно знать об ОЗОН:

Фронт-маржа ~10% (стр 87)
Процентная ставка по кредиту на финансирование оборота — 15% (F-13)

При этом цены выше ИМ спецрозницы...
Можно кричать про «развитие», но выглядит все достаточно стремно.
Особенно ставка как потребкредит на телефон ))

❓ IPO Ozon
Всем привет!


Читаю в ленте новостей про IPO Ozon: "Sberbank CIB оценил стоимость всей компании перед размещением в $4–8,5 млрд. VTB Capital представил свой диапазон — $4,7–7,1 млрд. Goldman Sachs оценивает капитализацию Ozon в $6–12 млрд". 

Друзья, как может быть такой огромный разброс в оценках?  Вроде бы все пользуются одинаковыми методиками и одинаковыми терминалами Блумберга, а разброс оценки между разными банками – в три раза! Даже в рамках одного оценщика границы диапазона расходятся на 100%.  

Никак не могу понять: какие допущения при расчёте NPV должны отличаться, чтобы получить такую погрешность в расчётах?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воронов Дмитрий, Думаю,
1. оценивать бизнес можно с разных сторон, разными методологиями. Сравнением с аналогом, по продажам, по прибыли, по активам, ну в общем с разных сторон подходить к вопросу...
2. Посмотрите на Яндекс — фундаментально он выше справедливых цен раза в 2. Но результат вы видите…
это рынок, и здесь мы видим zoom, который стОит (условно) как газпром.

Дмитрий Минайчев, оценщики применяют одинаковые методики и находят средневзвешенное значение стоимости компании. Как может быть такая большая разница?

Воронов Дмитрий, как человек, имеющий один из дипломов оценщика могу вам ответить — легко

Kromnomo, назовите, пожалуйста, конкретные допущения в силу которых результаты оценки могут столь существенно отличаться

Воронов Дмитрий, вы пытаетесь найти рациональное зерно там, где его нет :)
ОЗОН продают на хайпе и ожиданиях. Чем больше они придумают число, тем больше будет реальные «ставки».
Тут все просто.

Только чего ожидают будущие инвесторы — никто не знает.
ОЗОН это #3 в России. Прибыли там не будет в ближайшее время, дивидендов тоже.

При этом кассовый разрыв растет пропорционально обороту, то есть если «система» сольет его полностью (явно не сразу), то как они будут искать финансирование — не понятно.
Допэмиссией теперь, видимо, только...

В итоге что на «системе», что на «озоне» можно неплохо прокатиться.
Это очевидная пирамида на ожиданиях, это нужно просто держать в голове.

П.С.
Прикол в том, что в США интернет-компании упали прилично на новости по вакцине.
Ну и формально ванцина АФК должна была бы ухудшать ожидания по ОЗОНУ :)
Но нет.

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

Банда Анонимов, я написал что половина в кэше И в низкодоходных облигациях, а не просто в кэше. Банк собирает депозиты под 5% и размещает половину активов в доходность 7-8%, что странно. Но у них почему то так, в других банках эта доля сильно ниже. Поэтому и снизилась сильно рентабельность активов.
А вот часть, которая в кредитах, там ставки уже видимо от 10-15% (атокредиты и т.п.) до 40% по кредитным картам. Проценты по кредиткам и их обслуживанию так или иначе 70% доходов приносят. И если там есть проблема, которую пока не видно, то вся рентабельность банка исчезнет. Ну и капитализация соответственно сложится в разы.
Я не отрицаю, что остальные статьи доходов растут, но пока все зависит от кредитных карт.
Разойдется банк с этим риском или нет это пока никто не знает.

VladimirLK, ну как бэ половина активов в кэше это хорошая страховка.
Рентабельность активов не снижается, я бы сказал, что она нормализуется. Тимофей написал ниже — у ТКС она в районе 6%, а у того же сбера — 3%.

Ну и учтите, что сейчас кризис — конечно будет сокращаться кол-во кредитов у всех.
А у нормальных — их рисковая часть. Которая, как раз, и идет под большими процентами.

Ну и 60% у них доходов от кредитов — совсем не как у других.
Мне кажется, что все более, чем норм. С поправкой на кризис.

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

​​Детский мир — одним онлайном сыт не будешь

Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.

3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.

У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.

Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».

То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.

Как-то так…

Банда Анонимов, А ошибка то где у меня? Ваша трактовка мне понятна. Она субъективная, как и у других сто тыщ анонимов. Я то в какой цифре ошибся? Конкретнее

Владимир Литвинов, если оборот чуть выше г/г, ebitda сильно выше, а оперрасходы такие же, то чп, очевидно, вырастет.

Какая уж тут субъективность? Это математика, уважаемый.

А у вас оборот вырос, расходы прежние, поэтому, якобы, чп уменьшилась… это глупость.

ЧП уменьшилась просто от курсовых, вот и все. А эффективность выросла, о чем и говорит рост ebitda.
Вот и весь анализ.
Меньше пафоса и все получится)

Банда Анонимов, у меня и так все получается. К чему столько слов то…

Владимир Литвинов, простите, но это уже просто смешно.
Вы собственный текст прочитать не в состоянии? Или вам кто-то тексты за вас пишет?
Зачем вы лезете в «аналитики», если 2+2 не можете связать, а потом не можете прочитать свой же текст? :)

Читайте, ниже ваш текст (надеюсь, что узнаете):

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей.

Вам надо еще раз написать, что это чушь, потому что при росте оборота нерастущие оперрасходы не могут быть причиной падения ЧП?
Уже два раза написал :)

Банда Анонимов, прочитал я ваши комментарии на меня и других людей. И скажу я, что вы троль и очень токсичный персонаж. Удачи в торговле и не хворать

Владимир Литвинов, простите, это именно вы лезете во все щели со своей «аналитикой».
А когда вас предметно тыкают носом в то, что вы пишете полнейшую чушь (практически во всех «обзорах»), вы начинаете писать «а я смотрел ваши посты»… детский сад.

Банда Анонимов, ))) у Вас так прикольно подгорает. Вот вот уже на личности перейдёте. Ладно на этом я откланяюсь

Владимир Литвинов, у меня подгорает от статьи маняаналитика, который в трех цифрах путается?
Вы очень много на себя берете ))

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

У Тинька и без Яндекса все хорошо
Так я и не понял зачем Олег вообще задумывался о продаже банка. Отчет вышел хороший, акции прут, клиентская база растет. Зачем это все было? Неужели пиар такой?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mensarius, вы так и не поняли нюансов.
олег задумывался именно о слиянии, а не продаже. А вот яндекс, видимо, «тупо покупал».
Поэтому все и сорвалось.

​​Детский мир — одним онлайном сыт не будешь

Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.

3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.

У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.

Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».

То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.

Как-то так…

Банда Анонимов, А ошибка то где у меня? Ваша трактовка мне понятна. Она субъективная, как и у других сто тыщ анонимов. Я то в какой цифре ошибся? Конкретнее

Владимир Литвинов, если оборот чуть выше г/г, ebitda сильно выше, а оперрасходы такие же, то чп, очевидно, вырастет.

Какая уж тут субъективность? Это математика, уважаемый.

А у вас оборот вырос, расходы прежние, поэтому, якобы, чп уменьшилась… это глупость.

ЧП уменьшилась просто от курсовых, вот и все. А эффективность выросла, о чем и говорит рост ebitda.
Вот и весь анализ.
Меньше пафоса и все получится)

Банда Анонимов, у меня и так все получается. К чему столько слов то…

Владимир Литвинов, простите, но это уже просто смешно.
Вы собственный текст прочитать не в состоянии? Или вам кто-то тексты за вас пишет?
Зачем вы лезете в «аналитики», если 2+2 не можете связать, а потом не можете прочитать свой же текст? :)

Читайте, ниже ваш текст (надеюсь, что узнаете):

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей.

Вам надо еще раз написать, что это чушь, потому что при росте оборота нерастущие оперрасходы не могут быть причиной падения ЧП?
Уже два раза написал :)

Банда Анонимов, прочитал я ваши комментарии на меня и других людей. И скажу я, что вы троль и очень токсичный персонаж. Удачи в торговле и не хворать

Владимир Литвинов, простите, это именно вы лезете во все щели со своей «аналитикой».
А когда вас предметно тыкают носом в то, что вы пишете полнейшую чушь (практически во всех «обзорах»), вы начинаете писать «а я смотрел ваши посты»… детский сад.

• Распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2020 года:
Выплатить дивиденды в размере в размере 5,08 (Пять 08/100) российских рублей на одну обыкновенную именную акцию ПАО «Детский мир», номинальной стоимостью 0,0004 (Ноль целых четыре десятитысячных) российского рубля каждая.
• Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 28 декабря 2020 года

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VWZ4gDGMo0aGm7i1aeSijQ-B-B

Зураб Иванович, Получается дивдоха сейчас меньше доходности по облигациям. Может по итогам года ещё подкинут див.

khornickjaadle, LTM там получается в районе 10% если не ошибаюсь.
Я не в теме облигаций, конечно, но почему-то считал, что там и 5% мало где будет.
Или нет?

Посоветуйте облигации с доходностью больше 10%. Ну только чтобы не мусор.

Банда Анонимов, Ну ОР однозначно. Мусором не могу назвать, сам в акциях.

khornickjaadle, облигации ОР 12%. Для сравнения, облигации ДМ — 6%.
Мне кажется, что все ясно :)

Банда Анонимов, Кстати, посмотрел как падали облиги ДМ и ОР в кризис. ДМ упал меньше, чем ОР. Но потом обе восстановились.

khornickjaadle, я про то, что риски у ОР вдвое выше. Поэтому это мусорная облигация и абсолютно не ориентир уровня дозодности облигаций. Нормальный уровень (и то у нон-фуда риски выше рынка) это 6%.

Ну, вот и пришли к новым хаям! Где все эти теоретики, которые «не верят Олегу»? Ребята, идите на завод работайте, вам в спекуляциях делать нечего!

aselico, вывсеврети.
Справедливая цена 900, даунсайд 100500. А отчеты это подделка, и вообще сливают физикам.
Инфа 100% от источников рдв.

П.С.
Да, забыл — суд, санация.

​​Детский мир — одним онлайном сыт не будешь

Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.

3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.

У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.

Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».

То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.

Как-то так…

Банда Анонимов, А ошибка то где у меня? Ваша трактовка мне понятна. Она субъективная, как и у других сто тыщ анонимов. Я то в какой цифре ошибся? Конкретнее

Владимир Литвинов, если оборот чуть выше г/г, ebitda сильно выше, а оперрасходы такие же, то чп, очевидно, вырастет.

Какая уж тут субъективность? Это математика, уважаемый.

А у вас оборот вырос, расходы прежние, поэтому, якобы, чп уменьшилась… это глупость.

ЧП уменьшилась просто от курсовых, вот и все. А эффективность выросла, о чем и говорит рост ebitda.
Вот и весь анализ.
Меньше пафоса и все получится)

Банда Анонимов, у меня и так все получается. К чему столько слов то…

Владимир Литвинов, простите, но это уже просто смешно.
Вы собственный текст прочитать не в состоянии? Или вам кто-то тексты за вас пишет?
Зачем вы лезете в «аналитики», если 2+2 не можете связать, а потом не можете прочитать свой же текст? :)

Читайте, ниже ваш текст (надеюсь, что узнаете):

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей.

Вам надо еще раз написать, что это чушь, потому что при росте оборота нерастущие оперрасходы не могут быть причиной падения ЧП?
Уже два раза написал :)

• Распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2020 года:
Выплатить дивиденды в размере в размере 5,08 (Пять 08/100) российских рублей на одну обыкновенную именную акцию ПАО «Детский мир», номинальной стоимостью 0,0004 (Ноль целых четыре десятитысячных) российского рубля каждая.
• Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 28 декабря 2020 года

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VWZ4gDGMo0aGm7i1aeSijQ-B-B

Зураб Иванович, Получается дивдоха сейчас меньше доходности по облигациям. Может по итогам года ещё подкинут див.

khornickjaadle, LTM там получается в районе 10% если не ошибаюсь.
Я не в теме облигаций, конечно, но почему-то считал, что там и 5% мало где будет.
Или нет?

Посоветуйте облигации с доходностью больше 10%. Ну только чтобы не мусор.

Банда Анонимов, Ну ОР однозначно. Мусором не могу назвать, сам в акциях.

khornickjaadle, облигации ОР 12%. Для сравнения, облигации ДМ — 6%.
Мне кажется, что все ясно :)

• Распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2020 года:
Выплатить дивиденды в размере в размере 5,08 (Пять 08/100) российских рублей на одну обыкновенную именную акцию ПАО «Детский мир», номинальной стоимостью 0,0004 (Ноль целых четыре десятитысячных) российского рубля каждая.
• Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 28 декабря 2020 года

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VWZ4gDGMo0aGm7i1aeSijQ-B-B

Зураб Иванович, Получается дивдоха сейчас меньше доходности по облигациям. Может по итогам года ещё подкинут див.

khornickjaadle, LTM там получается в районе 10% если не ошибаюсь.
Я не в теме облигаций, конечно, но почему-то считал, что там и 5% мало где будет.
Или нет?

Посоветуйте облигации с доходностью больше 10%. Ну только чтобы не мусор.

​​Детский мир — одним онлайном сыт не будешь

Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.

3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.

У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.

Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».

То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.

Как-то так…

Банда Анонимов, А ошибка то где у меня? Ваша трактовка мне понятна. Она субъективная, как и у других сто тыщ анонимов. Я то в какой цифре ошибся? Конкретнее

Владимир Литвинов, если оборот чуть выше г/г, ebitda сильно выше, а оперрасходы такие же, то чп, очевидно, вырастет.

Какая уж тут субъективность? Это математика, уважаемый.

А у вас оборот вырос, расходы прежние, поэтому, якобы, чп уменьшилась… это глупость.

ЧП уменьшилась просто от курсовых, вот и все. А эффективность выросла, о чем и говорит рост ebitda.
Вот и весь анализ.
Меньше пафоса и все получится)

​​Детский мир — одним онлайном сыт не будешь

Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.

3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.

Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.

У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.

Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».

То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.

Как-то так…

сегодня ожидаем: рекомендации выплаты дивидендов по итогам 9 месяцев 2020

см. календарь по акциям

Амиран, ждём…

Greeka, что там ждать? Как обычно, это формальность.

много лонгистов еще в чате?

Роман Белый, пока так сегодня.

Geist, Почти 6 плечей?)

Alchemist01, чуть больше 3. В пике сбер был сегодня +1.8% где-то, на шести было бы +10%.

Geist, Круто. На каком уровне начнёш сбрасывать?

Alchemist01, пока не знаю, запас есть большой, такое нельзя просто так взять и сбросить в моем подходе. Следить надо, надеюсь, что мамба уйдет выше 3к. Пока есть несколько небольших разгрузок, чтобы облегчить нагрузку, но они все выше и их могу двигать по ситуации.

Geist, техника это круто.
Но мы вот прямо сейчас на пороге второго локдауна по модели весны.
Так что я вот лично сижу и «колебусь» — заходил наобум по 230 под дивы.
Думаю разгружаться и на забор пока, дальше уже ждать и подбирать.

Банда Анонимов, меня напрягает перспектива локдауна, но пока ставлю на то, что он не будет таким, как весной, никто это не выдержит. По сути всё, что хотели, уже закрыли, остальное вряд ли тронут. В твоей ситуации тоже бы пришлось серьезно думать, но у меня она попроще. У меня основная поза в обычке без плечей еще с марта, плюс несколько раз ловил удачно плечи к ней, запас накоплен приличный. Близко к дивам добирал, но там основное куплено по 218-219. Плюс поза в префах со средней 165 поддерживает, вот на этом балансе и пытаюсь усидеть, пока дают. куда вырулят, не знаю, сейчас сложный момент.

Geist, я тоже про локдаун такого же мнения. Но, к сожалению, информация иная… хотя сто раз могут еще переиграть как весной. Но, по ходу, все будет снова.

Ну я не сказать, что сильно думаю — я просто «деньги припарковал». На месяц с небольшим под 8%.
Не страшно.

Банда Анонимов, а смысл-то снова, тут уже как с Боржоми и почками — куча народа переболело, куча на карантине. Я про Москву.

any_to_real, смысл в том, что в МСК 20 миллионов человек. Если в день заболевает новых по 5000 человек (офстат), то нужно 2 000 дней, чтобы переболела хотя бы половина.

А стационаров 10 000 коек, вроде, плюс еще столько же (в лучшем случае)...
Не выдерживает уже система. Прямо совсем. В регионах вообще жесть. И информация уже просачивается.

Банда Анонимов, а скольким из этих 5000 койки-то нужны? У меня прилично переболевших/болеющих знакомых, а в стационар забирали по пальцам и то весной. В регионах (некоторых, где знакомые есть) вообще забили и с короной по улицам люди гуляют.

any_to_real, я не буду спорить даже )
В Питере свободный коечный фонд 9% даже по официальным данным. Видимо, врут.
А очереди это все не то и не туда, как и видео из больниц и все эти обращения к путину.

В общем, увидим.

Банда Анонимов, а чего спорить, если в телевизоре одна реальность, а за окном другая?
Например, приезжает скорая, забирает человека с подтвержденным ковидом на КТ, а обратно они не отвозят, говорят такси брать. Или заболевает жена, а мужу больничный не дают, потому что не подтвержденный, можете идти на работу.
Вот это реальность, а не коечный фонд из телевизоров

any_to_real, да, да, конечно.
Вот, уже объявили от закрытии ночных клубов и ресторанов с 23 до 6.
Все так :)

много лонгистов еще в чате?

Роман Белый, пока так сегодня.

Geist, Почти 6 плечей?)

Alchemist01, чуть больше 3. В пике сбер был сегодня +1.8% где-то, на шести было бы +10%.

Geist, Круто. На каком уровне начнёш сбрасывать?

Alchemist01, пока не знаю, запас есть большой, такое нельзя просто так взять и сбросить в моем подходе. Следить надо, надеюсь, что мамба уйдет выше 3к. Пока есть несколько небольших разгрузок, чтобы облегчить нагрузку, но они все выше и их могу двигать по ситуации.

Geist, техника это круто.
Но мы вот прямо сейчас на пороге второго локдауна по модели весны.
Так что я вот лично сижу и «колебусь» — заходил наобум по 230 под дивы.
Думаю разгружаться и на забор пока, дальше уже ждать и подбирать.

Банда Анонимов, меня напрягает перспектива локдауна, но пока ставлю на то, что он не будет таким, как весной, никто это не выдержит. По сути всё, что хотели, уже закрыли, остальное вряд ли тронут. В твоей ситуации тоже бы пришлось серьезно думать, но у меня она попроще. У меня основная поза в обычке без плечей еще с марта, плюс несколько раз ловил удачно плечи к ней, запас накоплен приличный. Близко к дивам добирал, но там основное куплено по 218-219. Плюс поза в префах со средней 165 поддерживает, вот на этом балансе и пытаюсь усидеть, пока дают. куда вырулят, не знаю, сейчас сложный момент.

Geist, я тоже про локдаун такого же мнения. Но, к сожалению, информация иная… хотя сто раз могут еще переиграть как весной. Но, по ходу, все будет снова.

Ну я не сказать, что сильно думаю — я просто «деньги припарковал». На месяц с небольшим под 8%.
Не страшно.

Банда Анонимов, а смысл-то снова, тут уже как с Боржоми и почками — куча народа переболело, куча на карантине. Я про Москву.

any_to_real, смысл в том, что в МСК 20 миллионов человек. Если в день заболевает новых по 5000 человек (офстат), то нужно 2 000 дней, чтобы переболела хотя бы половина.

А стационаров 10 000 коек, вроде, плюс еще столько же (в лучшем случае)...
Не выдерживает уже система. Прямо совсем. В регионах вообще жесть. И информация уже просачивается.

Банда Анонимов, а скольким из этих 5000 койки-то нужны? У меня прилично переболевших/болеющих знакомых, а в стационар забирали по пальцам и то весной. В регионах (некоторых, где знакомые есть) вообще забили и с короной по улицам люди гуляют.

any_to_real, я не буду спорить даже )
В Питере свободный коечный фонд 9% даже по официальным данным. Видимо, врут.
А очереди это все не то и не туда, как и видео из больниц и все эти обращения к путину.

В общем, увидим.

много лонгистов еще в чате?

Роман Белый, пока так сегодня.

Geist, Почти 6 плечей?)

Alchemist01, чуть больше 3. В пике сбер был сегодня +1.8% где-то, на шести было бы +10%.

Geist, Круто. На каком уровне начнёш сбрасывать?

Alchemist01, пока не знаю, запас есть большой, такое нельзя просто так взять и сбросить в моем подходе. Следить надо, надеюсь, что мамба уйдет выше 3к. Пока есть несколько небольших разгрузок, чтобы облегчить нагрузку, но они все выше и их могу двигать по ситуации.

Geist, техника это круто.
Но мы вот прямо сейчас на пороге второго локдауна по модели весны.
Так что я вот лично сижу и «колебусь» — заходил наобум по 230 под дивы.
Думаю разгружаться и на забор пока, дальше уже ждать и подбирать.

Банда Анонимов, меня напрягает перспектива локдауна, но пока ставлю на то, что он не будет таким, как весной, никто это не выдержит. По сути всё, что хотели, уже закрыли, остальное вряд ли тронут. В твоей ситуации тоже бы пришлось серьезно думать, но у меня она попроще. У меня основная поза в обычке без плечей еще с марта, плюс несколько раз ловил удачно плечи к ней, запас накоплен приличный. Близко к дивам добирал, но там основное куплено по 218-219. Плюс поза в префах со средней 165 поддерживает, вот на этом балансе и пытаюсь усидеть, пока дают. куда вырулят, не знаю, сейчас сложный момент.

Geist, я тоже про локдаун такого же мнения. Но, к сожалению, информация иная… хотя сто раз могут еще переиграть как весной. Но, по ходу, все будет снова.

Ну я не сказать, что сильно думаю — я просто «деньги припарковал». На месяц с небольшим под 8%.
Не страшно.

Банда Анонимов, а смысл-то снова, тут уже как с Боржоми и почками — куча народа переболело, куча на карантине. Я про Москву.

any_to_real, смысл в том, что в МСК 20 миллионов человек. Если в день заболевает новых по 5000 человек (офстат), то нужно 2 000 дней, чтобы переболела хотя бы половина.

А стационаров 10 000 коек, вроде, плюс еще столько же (в лучшем случае)...
Не выдерживает уже система. Прямо совсем. В регионах вообще жесть. И информация уже просачивается.

Банда Анонимов, в мск 12 678 079 чел

Dreamer_809, угу, постоянных жителей. А население 20.

много лонгистов еще в чате?

Роман Белый, пока так сегодня.

Geist, Почти 6 плечей?)

Alchemist01, чуть больше 3. В пике сбер был сегодня +1.8% где-то, на шести было бы +10%.

Geist, Круто. На каком уровне начнёш сбрасывать?

Alchemist01, пока не знаю, запас есть большой, такое нельзя просто так взять и сбросить в моем подходе. Следить надо, надеюсь, что мамба уйдет выше 3к. Пока есть несколько небольших разгрузок, чтобы облегчить нагрузку, но они все выше и их могу двигать по ситуации.

Geist, техника это круто.
Но мы вот прямо сейчас на пороге второго локдауна по модели весны.
Так что я вот лично сижу и «колебусь» — заходил наобум по 230 под дивы.
Думаю разгружаться и на забор пока, дальше уже ждать и подбирать.

Банда Анонимов, меня напрягает перспектива локдауна, но пока ставлю на то, что он не будет таким, как весной, никто это не выдержит. По сути всё, что хотели, уже закрыли, остальное вряд ли тронут. В твоей ситуации тоже бы пришлось серьезно думать, но у меня она попроще. У меня основная поза в обычке без плечей еще с марта, плюс несколько раз ловил удачно плечи к ней, запас накоплен приличный. Близко к дивам добирал, но там основное куплено по 218-219. Плюс поза в префах со средней 165 поддерживает, вот на этом балансе и пытаюсь усидеть, пока дают. куда вырулят, не знаю, сейчас сложный момент.

Geist, я тоже про локдаун такого же мнения. Но, к сожалению, информация иная… хотя сто раз могут еще переиграть как весной. Но, по ходу, все будет снова.

Ну я не сказать, что сильно думаю — я просто «деньги припарковал». На месяц с небольшим под 8%.
Не страшно.

Банда Анонимов, а смысл-то снова, тут уже как с Боржоми и почками — куча народа переболело, куча на карантине. Я про Москву.

any_to_real, смысл в том, что в МСК 20 миллионов человек. Если в день заболевает новых по 5000 человек (офстат), то нужно 2 000 дней, чтобы переболела хотя бы половина.

А стационаров 10 000 коек, вроде, плюс еще столько же (в лучшем случае)...
Не выдерживает уже система. Прямо совсем. В регионах вообще жесть. И информация уже просачивается.