В Париже стартовала пленарная неделя Financial Action Task Force. На ней, как ожидается, рассмотрят вопрос о включении России в серый или черный список. Это означает, что все коммерческие транзакции будут подвергаться дополнительным проверкам. 

По словам главы Центрального банка, Россия пытается донести до представителей FATF, что объективных причин для включения в эти списки нет – по итогам проверки в 2019 году российская антиотмывочная система была признана эффективной, и с тех пор она продолжала развиваться – в том числе, внедрена платформа KYC.

Тем не менее, такое решение может быть принято по политическим мотивам, и в этом случае оно осложнит проведение внешних платежей и увеличит издержки, то есть в целом могут ухудшиться условия для российской внешней торговли.

В случае включения России в серый список, в котором находятся в том числе Турция и ЮАР, затруднения будут не очень существенны, но в случае попадания в черный список, где находятся КНДР, Иран и Мьянма, негативный эффект может быть гораздо сильнее — фактически любые операции, связанные с Россией, будут попадать под подозрение и усиленный контроль, в результате чего банки могут отказывать в их проведении почти автоматически. 

Вчера Гонконгская фондовая биржа запустила модель двойного счетчика для 24 компаний, среди которых Tencent, Alibaba и China Mobile. Акции этих компании можно будет покупать-продавать и в гонконгских долларах, и в юанях.

Несмотря на то, что по результатам первого дня обороты низкие, со временем они будут увеличиваться. Для инвесторов это хороший вариант, так как владение китайскими акциями в юанях снижает валютные риски.

Что касается рекомендаций и целевых цен по этим 24 компаниям, то в покрытии «Финама» есть следующие бумаги:

ПАО «МТС»

Компания вошла в топ-3 крупнейших экосистем в России, уступив только «Сберу» и «Яндексу». Стратегия развития МТС может изменить статус бумаг со «стабильной дивидендной истории» на «быстрорастущий бизнес», что приведет к существенному увеличению стоимости акций.

Глобальная восходящая тенденция продолжается, актуально открытие сделок на покупку. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 332 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,12.

Micron Technology, Inc.

Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию по потребительскому сектору. Рост капитализации крупнейших игроков отрасли ограничивает отсутствие дивидендных выплат, обусловленное зарубежной регистрацией эмитентов. В то же время компании потребсектора могут представлять интерес для инвесторов, наибольшим потенциалом обладают расписки X5 Group и «Русагро».

Текущие тенденции в секторе

1. Несмотря на продолжившееся ужесточение ДКП, повышенную инфляцию и осторожную потребительскую активность, первая половина 2023 года в США ознаменовалась опережающим ростом акций потребительских компаний дискреционного спроса по сравнению с широким рынком и компаниями товаров первичной необходимости. Рост акций таких компаний подпитывается ожиданиями хороших отчетов: во II квартале 2023 года эти компании могут нарастить прибыль на 25% (г/г) при росте выручки на 6,3% (г/г). При этом рост прибылей дискреционного сегмента в основном приходится на отели и розницу.

ПАО «Алроса»

По словам главы Якутии Айсена Николаева в ходе Петербургского международного экономического форума, «Алроса» может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за I полугодие 2023 года. Николаев заявил, что удалось достичь договоренности с правительством РФ и возможность выплаты дивидендов будет пересмотрена, если до конца I полугодия на алмазном рынке не будет экономического спада.

Бумага отталкивается от уровня поддержки. При открытии длинной позиции на 3% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 63 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,88.

FedEx Corporation

По итогам прошедшей недели индекс доллара обвалился на 1,62%, против снижения на 0,41% неделей ранее. Индекс DXY к середине июня оказался опять ниже отметки 102 п. — минимум за прошедший месяц.

Самым важным событием прошедшей недели стало заседание ФРС, по итогам которого регулятор, как и ожидалось, сохранил базовую ставку в диапазоне 5-5,25% годовых. С марта 2022 года ключевая ставка в общей сложности выросла на 500 б.п. При этом ФРС повысила прогноз по уровню ставки на 2023 год и теперь может быть еще два повышения. Это стало неприятным сюрпризом для инвесторов, которые ожидали, что ФРС еще раз повысит ставку в июле, а уже с ноября начнет ее снижать.

На пресс-конференции после заседания глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что эффект от ужесточения политики еще не ощущается в полной мере, что регулятору предстоит проделать много работы для возвращения инфляции к 2% и что почти все члены комитета по открытым рынкам считают целесообразным дальнейшее ужесточение. 

Эксперты «Финама» провели исследование ликвидных акций, достигших минимума с точки зрения технического анализа, но имеющих фундаментальные основания для роста. По результатам скоринга в число наиболее недооцененных вошли акции 6 американских компаний и 1 российского золотодобытчика, прогноз роста которых составляет от 16% до 32%.

Включение бумаги в финальную выборку основано на выполнении 2 условий:

• технические индикаторы* демонстрируют дно и последующий рост
• в наличии фундаментальные драйверы роста.

Так, прогнозный рост акций Nike, оттолкнувшихся от дна, составляет 23%, целевая цена — $131,06.

Драйверами роста бумаг спортивного гиганта являются восстановление чистой маржинальности после уценок, выпавших на последние 12 месяцев, восстановление спроса в Китае и высокая узнаваемость бренда.

В первый выпуск аналогичного исследования, опубликованного 14 марта 2023 года, вошли бумаги «Полиметалла» и «Новатэка». По состоянию на 15 июня этого года прогноз по росту данных бумаг реализовался – акции «Полиметалла» прибавили 39%, «Новатэка» – 21%.

ПАО «Магнит»

Ритейлер планирует до конца года открыть порядка 40 новых магазинов в Башкирии. Также в этом регионе будет запущен первый торговый объект ультрамалого формата «Магнит Go». Сейчас на территории республики работает около 800 магазинов сети различных форматов. Текущую новость стоит рассматривать как позитивную, что положительно скажется на экспансии в регионе и выручке компании.

Бумага отталкивается от уровня поддержки. При открытии длинной позиции на 3% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 4150 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,15.

Amazon.com, Inc.

Si-9.23

С начала 2023 года пара USD/RUB показала достаточно сильный рост. Учитывая, что нефть Brent и Urals находится на локальных минимумах, мы можем спрогнозировать продолжение ослабления курса рубля.

Фьючерсы двигаются в рамках восходящего коридора. При объеме позиции 10% по гарантийному обеспечению и выставлении стоп-заявки на уровне 81 900 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,7.

Advanced Micro Devices, Inc.

Крупные игроки, такие как Amazon, рассматривают возможность использования новых чипов с искусственным интеллектом от AMD. Запуск чипов запланирован на конец 2023 года. Публикация таких новостей становится драйвером роста для акций компании в среднесрочной перспективе.

С момента запуска сервиса в конце апреля 2023 года число доступных для сделок акций выросло с 15 до 115 наименований. Сегодня инвесторы могут торговать акциями Apple, Microsoft, Tesla, PepsiCo, Pfizer и других ведущих зарубежных эмитентов.

Сделки с заблокированными активами являются внебиржевыми, они доступны частным инвесторам – налоговым резидентам РФ, у которых открыт единый брокерский счет в «Финаме». Покупка и продажа ценных бумаг осуществляется в будние дни с 11:00 до 15:00 по московскому времени в торговом терминале FinamTrade в разделе «Рынки» → «Залоговые инструменты». Сделки также доступны в торговой платформе TRANSAQ.

Купить заблокированные акции могут только квалифицированные инвесторы. В свою очередь, продажа доступна всем клиентам, у которых есть заблокированные бумаги. Цену покупки или продажи инвестор выставляет сам, в терминале указана максимальная или минимальная цена. Сделки с иностранными акциями проводятся в рублях. Комиссия рассчитывается в российской валюте составляет 0,8% и не зависит от торгового оборота.