комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

Самое важное за неделю? - Ленэнерго, Лукойл, Северсталь

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Неожиданно низкие дивиденды Ленэнерго. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2022 г. в размере 0,4435 руб. на оба типа акций. Дивдоходность по «префам» составляет 0,35%. Дата закрытия реестра назначена на 8 января 2023 г.

После объявления дивидендов котировки привилегированных акций Ленэнерго снизились на 10%. Причиной падения стали неоправдавшиеся ожидания инвесторов, рассчитывавших получить на одну привилегированную акцию по 15,757 руб. согласно дивидендной политике. Однако по итогам 9 мес. 2022 г. на дивиденды направили не 10%, а всего 0,28% от полученной чистой прибыли. Подробно о законности низкой выплаты дивидендов смотрите в обзоре. #LSNGP

Новый негатив по Северстали. Алексей Мордашов заявил, что российские металлурги могут полностью удовлетворить спрос внутри страны. Он сказал, что производят больше стали, чем потребляется в России. 40-50% продукции экспортируется. Таким образом, глава Северстали в очередной раз подтвердил наши опасения по поводу реализации продукции на внутреннем рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда делись дивиденды Ленэнерго? Юридические лазейки

На днях появилась информация о решении совета директоров рекомендовать выплату дивидендов по итогам 9 мес. 2022 г. из расчета 0,4435 руб. на одну акцию (обыкновенную или привилегированную) с текущей доходностью в 0,35% на «префы». Реестр получателей дивидендов планируется закрыть 8 января 2023 г.

После объявления дивидендов котировки привилегированных акций Ленэнерго снизились на 10%. Причиной падения стали неоправдавшиеся ожидания инвесторов, рассчитывавших получить на 1 привилегированную акцию по 15,757 руб. согласно дивидендной политике или суммарно 1,47 млрд руб. Однако по итогам 9 мес. 2022 г. на дивиденды направили не 10%, а всего 0,28% от полученной по факту чистой прибыли на «префы».

Как утверждается в положениях Устава Ленэнерго, общую сумму к выплате по дивидендам для владельцев привилегированных акций определяют как 10% чистой прибыли по РСБУ, отталкиваясь от показателей за последний отчетный год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Италия национализирует завод Лукойла? К чему это может привести?

Лукойл владеет и управляет 4-мя нефтеперерабатывающими заводами, расположенными в Европейской части России, и 3-мя заводами за рубежом – в Болгарии, Румынии и Италии. Кроме того, Группе принадлежит 45%-я доля в нефтеперерабатывающем заводе «Зееланд» в Нидерландах. 

Группа также владеет 2-мя нефтехимическими заводами в России и нефтехимическими мощностями на НПЗ в Болгарии и Италии. Наряду с собственным производством нефтепродуктов Группа перерабатывает нефть на сторонних заводах в зависимости от рыночной конъюнктуры и других факторов. Например, в Казахстане и Беларуси.

Завтра пройдёт заседание правительства Италии, на котором должны решить вопрос о национализации принадлежащего Лукойлу нефтеперерабатывающего завода ISAB на острове Сицилия.

НПЗ ISAB полностью принадлежит, Лукойлу. В 2013 г. компании довела свою долю до 100%. Данный завод расположен на юго-востоке Сицилии и является 3-ем предприятием в Европе по объему переработки нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Северсталь, Тинькофф, Яндекс, Ленэнерго и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Северсталь не смогла переориентировать поставки стали на другие рынки. Генеральный директор металлурга Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке. #CHMF

Тинькофф опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Процентные доходы компании увеличились на 19% за счёт роста кредитного портфеля, расширения линейки кредитных продуктов и увеличения клиентской базы. Комиссионные доходы выросли на 24% год к году из-за роста розничного бизнеса и расширения банковского обслуживания малого и среднего бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Северсталь, Тинькофф, Яндекс, Ленэнерго и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Северсталь не смогла переориентировать поставки стали на другие рынки. Генеральный директор металлурга Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке. #CHMF

Тинькофф опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Процентные доходы компании увеличились на 19% за счёт роста кредитного портфеля, расширения линейки кредитных продуктов и увеличения клиентской базы. Комиссионные доходы выросли на 24% год к году из-за роста розничного бизнеса и расширения банковского обслуживания малого и среднего бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему выросли котировки Полюса?

Последние дни акции золотодобытчика росли на повышенных объёмах, обгоняя российский рынок акций. Вчера котировки Полюса вырвались в лидеры роста. Акции за день выросли почти 6%, преодолев уровень сопротивления в районе 7000 руб. 

Драйвером роста послужили новости об увеличении экспорта золота из России в Китай. По итогам октября 2022 г. Китай закупил 2,16 тонн золота – это более чем в 2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Участники рынка полученные данные начали экстраполировать в будущее. Ждут, что российское золото, которое ранее поставлялось на Запад уйдёт в Китай. Тем не менее, по итогам прошлого года из России было экспортировано 302 тонны золота. 

Таким образом, поставки золота в Китай не должны существенно сказаться на финансовых показателях российских золотодобытчиков. Поэтому мы считаем, что сейчас в акциях Полюса началась фиксация прибыли, ждём незначительного снижения котировок. #PLZL

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Странный спрос на акции металлургов

Сегодня генеральный директор Северстали Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке.

Тем временем, пока руководство одной из крупнейших металлургических компаний раскрывает некоторые цифры и показывает нам, что Северсталь не смогла переориентировать сталь на Азиатские рынки из-за высоких логистических расходов. На фондовом рынке наблюдается высокий спрос на акции металлургов.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Странный спрос на акции металлургов

Сегодня генеральный директор Северстали Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке.

Тем временем, пока руководство одной из крупнейших металлургических компаний раскрывает некоторые цифры и показывает нам, что Северсталь не смогла переориентировать сталь на Азиатские рынки из-за высоких логистических расходов. На фондовом рынке наблюдается высокий спрос на акции металлургов.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Две цитаты, которые помогли не потерять деньги на акциях Tesla

Сегодня хочу поделиться с вами ещё двумя цитатами знаменитых финансистов. Первая цитата американского трейдера и писателя Джека Швагера: «Рынки не беспорядочны, потому что они основываются на человеческом поведении».

Вторая и одна из моих любимых, цитата экономиста Джона Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».

Проще говря – рынком правят эмоции! Движение цены возникает из-за дисбаланса между покупателями и продавцами, основанном на эмоциях, такими как страх и жадность. 

Поэтому, многие профессионалы потеряли деньги на шортах акций Tesla. Напомню, в 2020-2021 гг. розничные инвесторы раздули котировки производителя электромобилей, в результате чего, они выросли более чем на 1500%. При этом, оценочный мультипликатор P/E находился выше 1000х. 

Если помнить, что рынком управляют человеческие эмоции, то можно на этом заработать. В данном примере, нужно было держать акции Tesla используя технических анализ и позитивный новостной фон. Ну или как минимум, не открывать короткие позиции против тренда. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Юнипро, Ozon, Газпром нефть, МТС

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды Юнипро. Совет директоров компании ожидаемо не принял решение о выплате дивидендов за 9 мес. 2022 г. Во-первых, материнская компания Uniper, владеющая 83,7% акций, не сможет получить эти деньги на зарубежные счета. Во-вторых, 9 ноября 2022 г. президент РФ запретил сделки с иностранными долями 191 компании, в числе которых Юнипро, Энел Россия, ТГК-1. 

Получается даже по времени, не могли так быстро провести сделку, чтобы сменился акционер и выплатить дивиденды. Таким образом, пока Юнипро владеет иностранный акционер, дивидендов не будет. #UPRO

Ozon опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Оборот компании увеличился на 74% – до 188,1 млрд руб. При этом, основная часть оборота пришлась на маркетплейс, оборот которого увеличился более чем в 2 раза – до 147,1 млрд руб. за счет наращивания количества новых продавцов и увеличения продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Юнипро, Ozon, Газпром нефть, МТС

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды Юнипро. Совет директоров компании ожидаемо не принял решение о выплате дивидендов за 9 мес. 2022 г. Во-первых, материнская компания Uniper, владеющая 83,7% акций, не сможет получить эти деньги на зарубежные счета. Во-вторых, 9 ноября 2022 г. президент РФ запретил сделки с иностранными долями 191 компании, в числе которых Юнипро, Энел Россия, ТГК-1. 

Получается даже по времени, не могли так быстро провести сделку, чтобы сменился акционер и выплатить дивиденды. Таким образом, пока Юнипро владеет иностранный акционер, дивидендов не будет. #UPRO

Ozon опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Оборот компании увеличился на 74% – до 188,1 млрд руб. При этом, основная часть оборота пришлась на маркетплейс, оборот которого увеличился более чем в 2 раза – до 147,1 млрд руб. за счет наращивания количества новых продавцов и увеличения продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор финансовых результатов Ozon за III кв. 2022 г. От роста к качеству

Выручка компании за отчётный период выросла на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 61,4 млрд руб. Оборот Ozon увеличился на 74% – до 188,1 млрд руб. При этом, основная часть оборота пришлась на маркетплейс, оборот которого увеличился более чем в 2 раза – до 147,1 млрд руб. за счет наращивания количества новых продавцов в 3 раза и увеличения продаж уже действующими продавцами. Думаем, на фоне импортозамещения какое-то время тренд увеличения количества продавцов сохранится.

Тем не менее, квартальный темп роста продаж оказался минимальным за последние несколько лет. Ozon растёт медленнее рынка, сказывается давление конкурентов в лице Wildberries, Яндекс Маркета, Сбер Маркета. Например, GMV у лидера рынка Wildberries вырос на 95% год к году – до 1,1 трлн руб., а у Яндекс Маркета показатель вырос на 73% – до 72,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Детский мир, Татнефть, Сбербанк, Роснефть

Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Детский мир уходит с рынка. Совет директоров компании хочет в 2023 г. сделать бизнес частным. Это значит Детский мир проводит делистинг акций и уходит с биржи — становится не публичной компанией. Вся процедура будет проходить в два этапа.

Первый выкуп будет после ВОСА на 1,6 млрд руб. по средневзвешенной цене за 1 месяц, предшествующий дате принятия решения о проведении собрания. Так как в данный момент доля free float составляет 60% — это в несколько раз больше возможного объёма. Поэтому инвесторы продают акции Детского мира заранее, чтобы не участвовать в выкупе, тем самым создавая давление на цены. Второй этап выкупа начнётся после завершения реорганизации.

Дивиденды Татнефти. Появилась информация, что 15 ноября состоится заседания совета директоров компании, где должны утвердить дивиденды за III кв. 2022 г. По нашим расчётам, исходя из чистой прибыли по РСБУ, дивиденд может составить около 7 руб. на оба типа акций. Текущая дивидендная доходность составляет 1,9%. Подробнее об этом 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Детский мир, Татнефть, Сбербанк, Роснефть

Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Детский мир уходит с рынка. Совет директоров компании хочет в 2023 г. сделать бизнес частным. Это значит Детский мир проводит делистинг акций и уходит с биржи — становится не публичной компанией. Вся процедура будет проходить в два этапа.

Первый выкуп будет после ВОСА на 1,6 млрд руб. по средневзвешенной цене за 1 месяц, предшествующий дате принятия решения о проведении собрания. Так как в данный момент доля free float составляет 60% — это в несколько раз больше возможного объёма. Поэтому инвесторы продают акции Детского мира заранее, чтобы не участвовать в выкупе, тем самым создавая давление на цены. Второй этап выкупа начнётся после завершения реорганизации.

Дивиденды Татнефти. Появилась информация, что 15 ноября состоится заседания совета директоров компании, где должны утвердить дивиденды за III кв. 2022 г. По нашим расчётам, исходя из чистой прибыли по РСБУ, дивиденд может составить около 7 руб. на оба типа акций. Текущая дивидендная доходность составляет 1,9%. Подробнее об этом 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке акций РФ: +15 545,8 руб.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

11 ноября 2022 г. - 1 073 367,55 руб.

Доходность портфеля: +34,2%

Индекс Московской биржи: -0,23%

На прошлой неделе российский фондовый рынок показал высокую волатильность и сильный рост котировок широким фронтом. Причин для этого было много! Информация из Китая о смягчении ковидных ограничений, слухи о намерении дипломатического урегулирования конфликта на Украине, отвод войск из Херсона, сообщения Германа Грефа о прибыльности Сбера и раскрытии финансовых результатов, а также данные по инфляции в США.

В результате, индекс Московской биржи за неделю вырос на 2,85%. Тем временем, наш портфель Finrange NEW за неделю из-за одного решения прибавил всего +1,47%. 

В понедельник мы открывали длинные позиции по акциям Полюса и Норильского никеля в ожидании роста котировок вслед за цветными металлами. Кроме этого, была большая позиция по акциях Сбера – использовали, как бету на рост российского рынка. При этом, покупали «префы», так как они отставали от «

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке акций РФ: +15 545,8 руб.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

11 ноября 2022 г. - 1 073 367,55 руб.

Доходность портфеля: +34,2%

Индекс Московской биржи: -0,23%

На прошлой неделе российский фондовый рынок показал высокую волатильность и сильный рост котировок широким фронтом. Причин для этого было много! Информация из Китая о смягчении ковидных ограничений, слухи о намерении дипломатического урегулирования конфликта на Украине, отвод войск из Херсона, сообщения Германа Грефа о прибыльности Сбера и раскрытии финансовых результатов, а также данные по инфляции в США.

В результате, индекс Московской биржи за неделю вырос на 2,85%. Тем временем, наш портфель Finrange NEW за неделю из-за одного решения прибавил всего +1,47%. 

В понедельник мы открывали длинные позиции по акциям Полюса и Норильского никеля в ожидании роста котировок вслед за цветными металлами. Кроме этого, была большая позиция по акциях Сбера – использовали, как бету на рост российского рынка. При этом, покупали «префы», так как они отставали от «

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Сбера +7% за день. Какие может заплатить дивиденды?

Вчера Герман Греф сообщил о прибыльности Сбера и раскрытии финансовых результатов. Банк возвращается к регулярному раскрытию финансовой информации и будет публиковать результаты по итогам каждого месяца, как раньше. После, вышел пресс-релиз по итогам октября 2022 г.

Чистая прибыль Сбера за 10 мес. 2022 г. по РСБУ составила 50 млрд руб., когда многие по итогам года ждали убыток. При этом, основная прибыль банка пришлась на последний месяц. За октябрь Сбер заработал 122,8 млрд руб. Здесь мог сыграть эффект низкой базы и снижение резервов.

Напомним, в начале года банк вышел на прибыль более 100 млрд руб. в месяц. Скорее всего, последующие 2 месяца Сберу не удастся заработать более 100 млрд руб., как в октябре. Так как эффект частичной мобилизации ещё не проявился в полной мере, а санкции оказывают давление на экономику постепенно.

Таким образом, мы ожидаем прибыль по итогам 2022 г. в диапазоне 200-250 млрд руб. – это консервативный прогноз. Сбер может в конце года ещё распустить резервы. Например, он так и не распустил все резервы, которые создавал в ковидный 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Групп Позитив, Лукойл, Яндекс, ФосАгро
Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Групп Позитив опубликовала сильные финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась более чем в 2 раза за отчётный период – до 7 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 32 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,1 млрд руб.

Компания продолжает расширение бизнеса и создание продуктов на фоне ухода конкурентов и высокого спроса на услуги в сфере кибербезопасности со стороны юридических лиц. Реализация лицензий выросла на 133%, доходы от реализации услуг в области информационной безопасности и продажи программно-аппаратных комплексов увеличилась на 42%. Подробнее обзор финансовой отчётности смотрите здесь. #POSI

Дивиденды Лукойла. Совет директоров компании в дополнение к 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Групп Позитив, Лукойл, Яндекс, ФосАгро
Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Групп Позитив опубликовала сильные финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась более чем в 2 раза за отчётный период – до 7 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 32 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,1 млрд руб.

Компания продолжает расширение бизнеса и создание продуктов на фоне ухода конкурентов и высокого спроса на услуги в сфере кибербезопасности со стороны юридических лиц. Реализация лицензий выросла на 133%, доходы от реализации услуг в области информационной безопасности и продажи программно-аппаратных комплексов увеличилась на 42%. Подробнее обзор финансовой отчётности смотрите здесь. #POSI

Дивиденды Лукойла. Совет директоров компании в дополнение к 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Татнефть: финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по РСБУ, прогнозные дивиденды
Компания на прошлой неделе опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по РСБУ. Выручка Татнефти увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 997,5 млрд руб. В частности, прибыль от продаж выросла в 1,7 раза – до 294,03 млрд руб. В результате, чистая прибыль компании выросла за отчётный период на 49% – до 184,09 млрд руб. Сильные результаты вышли в рамках наших ожиданий на фоне положительной динамики цен на нефть. Кроме этого, рост продаж связан с увеличением выпуска нефтепродуктов на «ТАНЕКО» после модернизации, а также восстановлением добычи нефти. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>