Напрягает волатильность на акциях. Изначально (в 19) планировал долгосрок, многие позиции с того времени сохранял.
Появилось желание ограничить убытки по части портфеля с акциями.
В идеале конечно с ммвб работать, но ликвидности взять нет от слова совсем. тут или хэджировать дополнительно si или принять риск девальвации рубля. Ну и пренебрегу потенциальной альфой моего портфеля к индеску(но на сроки инструментов по акциям или нет или нулквая ливидность). идея — сделать себе некий аналог струтурки, где доход по облигационной части будет финансировать право купить акции.
Смотрю:
стоимость РТС в рублях 99720/10*.0.2*usb/rub(12,61) 125746,92
Выходит вместо портфеля в фонде в 1 млн мне надо иметь 1/125746,92 = 8 фьючей
Опцион самый дальний ликвидный на rts мартовский. Премия ближайшего кол опциона в деньгах (страйк 100 тыс) 20 830. отличается ощутимо от теоретической цены. Спреды дикие. но ладно.
Время до экспирации 4 месяца. Если будем болтаться в боковике то надо будет ролировать позицию т е за год будет при прочих равных Но выходит что суммарно за право поучаствовать в росте вместо портфеля в 1млн 20830*3*8 =грубо пол миллиона.
что несколько дохрена (при том что рынок может быть в боковике или нисходящем тренде и 2-3-4 года, а тут уход почти в ноль за год даже при боковике-съесть деньги тета).
Я что то не понимаю и ошибся в расчётах? Или высокие цены из за высокой подразумеваемой волатильности делают такие подходы сейчас просто бессмысленными (rvi на уровне максимума 2020 года до сих пор). И получается что опционный рынок закладывает высокую вероятность отскока рынка (но тогда почему то он не растёт)?

Хочу сделать конструкцию «ограда» для щашиты акций от второго дна, а психику от гибели нервных клеток.
столкнулся с такие проблемами
Хочу купить право на продажу.
Беру стоимость хэджируемых активов (акции), вычитаю грубо -20% от индекса и получаю искомый страйк для покупки пута. Цель- защита не от падение в боковике а от «второго дна»- что бы и сумма была небольшая при покупке и спалось спокойней.
Вопросы возникли:
1. низкая ликвидность. Более менее только в ближайших июньских на rts. июльские уже совсем тухло
Хотел купить и до июльской экспатриации спасть спокойно. Но видимо вариант только покупать июньские и перекладываться когда ликвидность в июльском будет. подобное дешевле выходит? Смысл есть заявки выставлять и ждать несколько дней когда продавец с ценой ниже придет или шансов мало и брать опцион ближе/страйк ближе к «в деньгах»?
2. Видимо в связи с этим дикие спреды(до 30%) и цена продажи сильно отличающаяся вверх от теоретической цены
Что то с этим можно сделать?

У меня сейчас есть список акции которые я хочу купить и уровни на которых хочу это сделать. дойду до уровней -куплю, не дойду- не куплю. 
С опционами не работал т к считал что это тема сложная. Вопрос- стоит ли сейчас без опыта начинать использовать эту стратегию? есть ли подводные камни?

основной плюс — дополнительный заработок на продаже опционов.  

я пока вижу 2 риска

1. если ситуация сильно изменится и акцию покупать желание исчезнет- я не смогу просто так отказаться от покупки (как это можно сделать через снятие алгозоявки). тут либо придётся принимать убыток и фиксировать, либо городить какую то конструкцию из опционов, делать ролирование.. 

Рецепт вижу такой- продавать только на те акции которые точно хочется.  

2. если всё упадет и придется кучу акций покупать. опять же -в алгозаявке я могу работать с суммой больше чем есть наличка исходя из того что акции не с единичной кореляцией падают- что то купить успею и упадет, а что то не упадет достаточно низко- выходит что для того что бы загрузить депозит надо  выставить заявки на сумму больше чем кол-во кэша свободного. 
Рецепт вижу такой: ограничиваться по объёму продаж. по крайней мере за N ный период.  что бы даже если все опционы  эксплицируются в акции- не появлялось плече. Ну или если решу заесть в плече (если прям рынок совсем на дне будет- то не исключено что буду готов и на это) -то что бы плече было в пределах заданного риска(условно при rts 600=уровень 2008 года +инфляция  загрузится в плечем 1.5- 2 исходя из того что риск упасть до 200/300 очень мало, да и если такое произойдет- важны ли будут акции (или важней патроны и тушонка будут)).

Несколько напрягает начинать это делать в такой жесткой ситуации с дикой волатильностью.  тем более начинать работу с опционами с их продажи впрочем- волатильность  выше, опционы дороже.

С опционами никогда дело не имел. не интересовался, считая что это инструмент сложный и переходить к нему надо с опытом работы приличным на рынке. Но вот почитал статьи и прям появилось искушение прикупить дальних путов но rts. Добавив их к акциям рублёвым в лонге  я получу некоторый аналог структурного продукта  ограничивающий мои потери в случае наступления большого пиздеца (грубо-защита капитала 80%).  почему rts- защита и от падения рубля и от падения курса акций. Отдельные акции хэджировать сложно- не на все опционы есть и уж точно не на все есть ликвидные дальние. Есть смысл в этом? мат ожидание доходности на промежутке 10 лет при такой конструкции  как меняется?   главное тут мне для себя определить насколько целесообразно снижать доходность ради защиты такой

Варианты альтернативные:

1.сидеть в лонге и не рыпаться — психологически мне это на коррекциях не слишком комфортно. вроде и просадка в процентах небольшая и акция всё равно в плюсе, а как посмотрел насколько общая сумма уменьшилась за день и представишь что так может случится не раз и не два подряд- страшно становиться. Впрочем- возможно с опытом сталистость текстикул повышается и покомфортней будет

2. Стоп лосы. Не надо покупать ничего. НО-  могут быть ГЭПы (пока наш рынок не работает) и шипы вниз которые тут же выкупаются.