комментарии Greeeeezly на форуме

Сегодня вышел отчёт ПАО ДжиТиЭл за 2020 год по МСФО.
Выручка не изменилась. Было 0, стало 0.
Прибыль существенно сократилась, но не перешла в убыток. Скромные 7 тысяч рублей вы этом году. В 2019 было 104 т.р.
Активы даже выросли на 5 т.р. Всего их 21,9 млн. В основном — нематериальные.
Долгосрочные займы у двух Кадыровых(акционеров) на 16,4 млн.
Занавес! Мусор.

Лидер падения.
Дивиденды за 2020 год примерно на треть ниже ожидаемых. Паника из-за того, что компания в прошлые годы всегда выплачивала акционерам много, до 93% от чистой прибыли. Инвесторы бояться, что времена больших дивидендов в прошлом. Путин в послании сказал, что компаниям нужно вкладываться в себя, отмена налоговых льгот на сверхвязкую нефть уже действует, прибыль сократится.

РДВ разогнал? Не смешите! Это Тимофей компанию пиарил вчера.

Greeeeezly, рдв рдв
я очень спокойно объективно рассказал про компанию.
а РДВ 9 постов в своей телеге с явным пиаром выкатили

Тимофей Мартынов, да ладно, это так, шутка)

Сегодня вышел отчёт завода ДИОД за 2020 год по МСФО.
Выручка сократилась на 21,5% с 657 млн до 516 млн.
Чистая прибыль уменьшилась на 46,5% с 65 млн до 35 млн.
Компания значительно сократила материальные расходы с 211 млн до 122 млн. Сильно пострадала реклама.
Чистая рентабельность снизилась с 9,8% до 6,7%.
Если заглянуть глубже в структуру выручки, то можно немного удивиться от такого пункта как «Ноу-хау и нормативная документация». В 2019 году он принёс 123,5 млн выручки, а в 2020 исчез. В остальных крупных сегментах всё более-менее стабильно.
Компания смогла сократить расходы, поэтому не нарастила долг несмотря на пандемию.
Если рассуждать о самом заводе, то его продукция не вызывает особого доверия. Это по большей части БАДы. Можно как бы и обойтись без добавок, поэтому при сокращении доходов населения, они будут менее востребованными. К сожалению, выручка завода с 2016 года падает, зато появляется прибыль. Текущая оценка выглядит справедливо, но такой неликвид не хочется покупать. Капитализация меньше ярда.

РДВ разогнал? Не смешите! Это Тимофей компанию пиарил вчера.

Сегодня вышел отчёт банка Авангард за 2020 год по МСФО. Пандемия сильно повлияла на бизнес.
Прибыль сократилась на 56% с 7,14 млрд до 3,12 млрд. Если не брать в рассчёт достаточно успешный для банка 2019 год, прибыль с каждым годом уменьшается. Все виды доходов сократились: процентный -20,7%, комиссионный -29%, операционный -34,5%.
Капитал сократился на 12% с 25 млрд до 28,4 млрд.
Активы банка подросли на 10,5% с 120 до 132 млрд. Не выдающийся рост, но приятный.
В этом году компания позаботилась об акционерах и направила на дивиденды 192% прибыли. Дивидендная доходность составила 6,6%.
По текущим мультипликаторам компания сильно переоценена P/E=29, P/B=3,62. Несомненно, в 2021 банку будет гораздо проще, но вряд ли получится много заработать, покупая по текущей оценке. Даже среди гораздо более крупных банков есть идеи поинтереснее.

Сегодня вышел отчёт Иркута за 2020 год по МСФО.
Выручка увеличилась на 81%. С 65 млрд до 118 млрд
Чистая прибыль, ой, убыток увеличился на 0,7%. С 69,2 млрд до 69,7 млрд.
Рост выручки помог чистой рентабельности улучшиться. С -106,2% до -58%. Грандиозные результаты!
Чистый долг увеличился на 63% с 104,8 млрд до 171,6 млрд.
Ну, ничего страшного, мажоритарий ИРКУТа — ОАК, мажоритарий которого — Росимущество. Если надо будет, зальют деньгами. Прибыли нет, рентабельности нет, неэффективность, политика. Во многом дела ИРКУТа будут зависеть от трат бюджета на военку. При нынешней власти с этим проблем не будет. Хоть какая-то опора для компании.
О каких инвестициях в этот убыточый мусор может быть речь!?
Первым делом, первым делом самолёты
Ну а денежки, а денежки потом.

Сегодня вышел отчёт Ковровского механического завода за 2020 год по МСФО.
Прибыль выросла в 3 раза с 73,4 млн до 225,5 млн.
Выручка +43,8% с 1,38 млрд до 1,99 млрд.
К сожалению, возрасли и обязательства, причём существенно, в 3,9 раза. С 235 млн до 908 млн.
В остальном отчёт не особо интересный.
КМЗ обслуживает Росатом и по факту не ориентирован на миноритариев. Как захочет Росатом, так и будут обстоять дела с выручкой и прибылью. Пока что госкорпорация активно функционирует и даже обеспечивает чистую рентабельность КМЗ в размере 11,3%, но об эффективности госкорпораций лучше не думать. К сожалению, Росатом выполняет социальную и политическую роль, поэтому, инвестирую в КМЗ, нужно быть осторожным, но, в то же время, предприятие вряд ли обанкротится, не позволят.

Лидер падения.
Рекордные дивиденды, из-за которых произошёл рост на 50% в марте, уже в прошлом. Объединение с ЧТПЗ уже отражено в котировках. Дополнительное давление оказывает повышение ключевой ставки. Кредиты станут дороже, а для компании с соотношением долг/Ebitda=3 это мягко говоря плохо.

Лидер роста.
Как всегда распиаренные РДВшниками префы растут очень сильно. Рынок ждёт объединения Сибура с Таифом.
ФАС пока что не запрещает. Спекулянты в ожидании выкупа. Низкая ликвидность увеличивает эффект от новостей.
Президент Татарстана говорит об удвоении производства в течении пяти лет.

Лидер падения.
Сегодня вышли операционные результаты Распадской за первый квартал. Добыча выросла на 14%, продажи улучшились на 5%. Это хорошие, но далеко не выдающиеся результаты, ведь акции с начала прошлого года выросли более чем в 2 раза. Начали немного фиксировать прибыль после роста на 30% за 2 недели.

Лидер роста.
После заявлений из телеграмм-каналов о конвертации префов в обычку, префы часто выстреливают. Вот и сегодня перед ГОСА мы видим рост на 10,3%. В подтверждение этой причины обычка растёт всего лишь на 2%.
Спекулянты не теряют надежду.

Сегодня вышел отчёт Банка Уралсиб за 2020 год по МСФО.
Активы увеличились на 13% с 445 млрд до 505 млрд. Не выдающиеся результаты.
Коронавирусный обвал 2020 года значительно сократил чистую прибыль. Она упала в 55 раз с 12,8 млрд до 232 млн. Такое колоссальное падение обусловлено убытком по операциями с ценными бумагами в размере 1,2 млрд. В 2019 году по этому пункту была прибыль 12,3 млрд, а в 2018 также был убыток в 1 млрд. Эта статья доходов не постоянная, поэтому может сильно корректировать чистую прибыль. Не случайно акции сегодня упали на 3,5%. Но не всё так ужасно, как может показаться, потому что банк не платит дивиденды. Как было ничего, так и осталось.
Рентабельность всего 0,78% против 34,2% у Сбербанка, например.
На создание резервов ушло 24,6 млрд против 24,3 млрд годом ранее. Значительного увеличения не произошло, поэтому банк всё-таки показал прибыль, а не убыток.
P/E взлетел в космос из-за низкой прибыли, поэтому лучше посмотреть на P/B. Он составляет всего лишь 0,23. Это один из самых низких показателей оценки среди наших банков, меньше только у убыточного банка Возрождение. Такая оценка вполне справедлива, ведь банк растёт слабо и не платит дивиденды.

Сегодня вышел отчёт компании за 2020 год по МСФО.
Прибыль выросла на 78% с 299 млн до 531 млн рублей. Прибыль на акцию 69 копеек. Неплохо для текущей оценки, если компания заплатит дивиденды.
Выручка увеличилась всего на 7,8% с 3,27 млрд до 3,53 млрд.
Ebitda возросла на 16,7% с 431 млн до 503 млн.
Кредиты и займы выросли на 7,1%. Соотношение Долг/Ebitda комфортное и близится к нулю.
Бизнес компании стабильный, электрическая продукция и услуги слабо зависят от пандемии. Компания занималась проектами в нефтегазовой отрасли. Новый стройки положительно повлияют на бизнес компании.

Сегодня вышел отчёт Белона за 2020 год по МСФО.
Против прибыли 614,7 млн в 2019, в этом году компания получила убыток 661 млн, даже несмотря на восстановление цен на уголь к концу года.
Активы снизились как раз на размер убытка. С 5,88 млрд до 5,22 млрд.
Больше в отчёте ничего интересного, как и в самой компании. С 2012 не платит дивиденды, по факту является сырьевым придатком ММК. Перспективы туманны, подвержена разгонам из-за возможной продажи.
Среди немногих угольных компаний эта — одна из самых непривлекательных. 4 эшелон.

Дивидендов за 2020 не будет. Ура, надо подрасти! А вообще, акции отрабатывают рост цен на металл, следуя за трендом других металлургов.

Лидер роста.
Инвесторы ожидают смягчения корпоративного конфликта после назначения независимого директора из РПФИ.
Акции отрабатывают происходящий рост в золоте.
Также Alenka Capital включила в стратегию Alenka Capital Value акции Петропавловска и Полюса на 10% и 11% от портфеля соответственно.
Индексы на максимумах. Возможно переход в защитные активы уже начался.

Конвертации префов в обычку не будет

Сегодня вышел отчёт Таттелекома за 2020 год по МСФО.
Несмотря на пандемию компания продемонстрировала отличные результаты.
Выручка незначительно увеличилась, на 2,6%, с 9,55 млрд до 9,55 млрд.
Чистая прибыль взлетела в 2,3 раза с 810 млн до 1,864 млрд. Такой рост произошёл из-за снижения операционных и финансовых расходов.
Ebitda увеличилась на 35% с 2,91 млрд до 3,93 млрд.
Компания смогла сократить обязательства на 33% с 6,49 млрд до 4,3 млрд. Чистый долг отрицательный, -1,17 млрд.
Показатель Долг/Ebitda по итогам 2019 составлял 0,42, а в 2020 уже -0,3. За последние годы компания избавилась от долгов, что говорит о её устойчивом положении.
Дивиденды компания платит стабильно 50% по РСБУ. Дивидендная доходность по текущим ценам 6,6%. Уже не так впечатляет, как доходность в прошлые года (в 2019 — 8,8%, в 2018 — 11,1%).
Несмотря на отличный отчёт, котировки сегодня стоят на месте после недавнего роста в ожидании больших дивидендов, но чуда не случилось. Высокие дивиденды и хороший отчёт уже учтены в цене акций, что делает компанию чуть менее привлекательной.
Дальнейший рост компании возможен, но потенциал оптимизации ограничен, а выручка растёт слабо. В телекоммуникационном секторе сильная конкуренция и вряд ли компания сможет отвоевать долю рынка у других компаний.

Лидер падения.
Так как ЦБ заинтересовался манипуляциями на рынке, которые задели ОВК, спекулянты спешат выйти из ставшей опасной бумаги. Предбанкротное состояние никто не отменял.