С некоторых пор на СЛ справа внизу стал появляться список книг с Литреса, который, по-видимому, обновляется искусственным интеллектом. Можно самому шариться по Литресу, но несмотря на интерес быстро устаешь. Здесь же подсовываются разные книжки (и бывают интересные). Сегодня, например: Ирина Якутенко «Воля и самоконтроль...», где приведен знаменитый эксперимент Уолтера Мишела с детьми на выявление способности откладывать удовольствие на «потом», но получая большее вознаграждение. Способные к этому дети (33%) в дальнейшем во взрослой жизни стали успешными во всех отношениях. Какой-то известный инвестор (не могу вспомнить его имя) также говорил, что это свойство психики является основным для успешного инвестора (трейдера).
От себя добавлю. Мне кажется, что искусственно культивировать эту способность, став взрослым, — бесполезно. Биохимию мозга — не переделать. Все время будут срывы на импульсивные действия: судьба.

Если взять рублевый индекс московской биржи, и представить, что это эквити инвестора (индексный инвестор), то с точки зрения хорошего трейдера — это ужасный результат торговли. Но инвестор доволен и спокоен. Почему? Потому что это эквити не является результатом работы инвестора — это все сделал ОН (РЫНОК). Поэтому нет смысла переживать. Эти ужасные просадки, длинные периоды флэта (не год, а годы!) — это все ОН. Что мы можем сделать против НЕГО? Лучшее для инвестора — это доливать во время больших просадок (с точки зрения трейдера — нонсенс!).
Трейдер. Что бы не произошло с эквити трейдера — это виноват только трейдер, ведь это он своими руками открывает сделку и закрывает ее (как бы роет себе могилу своими руками). Во время больших просадок это для трейдера невыносимо. (Даже не сама просадка, а то что трейдер как бы сам создал ее).  Вот почему трейдер почти никогда не доходит до плановой максимальной просадки: на пол пути — выходит. Потому что есть всегда возможность выйти. (Инвестор же об этом даже и не думает).
Результат: инвестор даже при хреновой теоретической «эквити» чаще всего в выигрыше (пусть и не большом, да еще и дивиденды), а трейдер при значительно лучшей теоретической эквити — чаще всего сливает или просто бросает эту пытку.

В книге «Кошелек или жизнь? Вы контролируете деньги или деньги контролируют вас» (Вики Робин, Моник Тилфорд, Джо Домингес) приводится такой эпизод.

На семинарах участникам предлагалось оценить, насколько они счастливы, по пятибалльной шкале: от одного («несчастлив») до пяти («счастлив»). Тройка по этой шкале означала, что «жаловаться не приходится». Была проанализирована корреляция этих оценок с уровнем дохода участников. В выборке было около тысячи человек из США и Канады, а средний балл счастья составлял 2,6–2,8 (даже не достигая трех!), хотя уровень дохода колебался от полутора до более шести тысяч долларов в месяц (книга написана в 1992 г.).

Эти данные свидетельствовали не только о том, что большинство людей хронически несчастливы, но и о том, что это их состояние никак не связано с уровнем дохода. Даже достаточно обеспеченные люди не обязательно чувствуют себя состоявшимися. На вопрос: «Сколько денег вам нужно для счастья?» Как думаете, что они ответили? Ответ у всех оказался одинаковым: «Больше, чем я имею сейчас, на 50–100 %» (Примечание: т.е. примерно в два раза больше. Для инвесторов даже придумали магическое число 72, чтобы узнать, через сколько лет их счет увеличится в два раза: 72 делим на доходность. Видимо это «в два раза» где-то в костном мозге сидит).

( Читать дальше )

Лорд Кейнс первым сказал, что управлять деньгами на финансовых рынках значит Играть. Многие играют на бирже, потому что это интересно: как игра в карты или в шахматы (игра в карты более подходит, так как присутствует элемент вероятности). Среди трейдеров много шахматистов (не уверен, что умение играть в шахматы сильно помогает в игре на бирже). А.Элдер сравнил игру на бирже с шахматами+бокс, — занятно.
По-видимому, те трейдеры, которые воспринимают биржу как увлекательную игру, становятся успешными: им помогает выстоять после неизбежных проигрышей неугасимый интерес к игре. Позже приходит опыт. Те, для кого важны только деньги, рано или поздно отвалятся.
Что удерживает 87-летнего У.Баффета на бирже? Понятное дело – не деньги, а только интерес, т.е. игра. Очень много занятных старух-инвесторов описаны в книге «Адама Смит» БИРЖА ИГРА НА ДЕНЬГИ  Альпина Паблишер, 2001, для которых биржа это увлекательнейшая игра. 94-летняя бабушка И.Моотс из Германии успешно играет на бирже. Кстати, начала играть в 75 лет. Дж.Сорос вчера передал в благотворительный фонд 18 млрд. долларов. Получается, большую часть времени он на бирже проводил не ради денег, а ради интереса.