комментарии Иван Д. на форуме

Стоит ли покупать ETF на российские компании? (в новой реальности?)

Имеются ввиду настоящие ETF, подчиняющиеся стандартам UСITS (или аналогичным) и имеющими страны происхождения вроде Ирландии, UK или US. В России таковыми являются ETF от провайдеров FinEx и ITI FUNDS.

И стоит ли в принципе покупать любые «российские» инструменты на зарубежных площадках?

 

Если коротко, то мое мнение – не стоит.

Ниже попробую обосновать свою точку зрения.

 

До тех пор, пока фондовый рынок был «бесшовным» и глобально связан между странами безотказной работой всех участников рыночной «инфраструктуры» в виде бирж, депозитариев и провайдеров ETF – в такие периоды у нас была роскошь инвестировать «во что угодно через что угодно». Хотите через Лондонскую или Нью-Йоркскую биржу в акции и ETF российского рынка – пожалуйста, покупайте в Лондоне или Нью-Йорке. Зачастую это было даже более интересным вариантом с точки зрения оптимизации налогов для налоговых нерезидентов РФ.

 

В феврале этого года ситуация кардинально изменилась. Риск возникновения «швов» по географическому (=политическому) признаку реализовался и даже превзошел допущения многих. И непонятно, как именно он будет развиваться дальше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередной отъем средств населения через золото

В этом году мы окончательно убеждаемся в том, что физ лицам-инвесторам на российском рынке окончательно выкручивают руки и все больше ограничивают возможности инвестирования. И это на фоне того, как за последние 2-3 года на фондовый рынок заманили несколько миллионов новичков без опыта.

 

Сейчас – очередной развод с отменой НДС на золотые слитки. Почему развод? Вот цитата министра А. Силуанова:

«На фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой скупке долларов. Американская валюта более волатильна, подвержена разного рода рискам. Из-за этого она не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам»

 

Эта ересь (простите за эмоции, по-другому сегодня не получается) – расчет на человека, который ни разу не видел ни график доллара, ни золота. На человека, который не в курсе, что золото в мире торгуется за ДОЛЛАРЫ. И вся волатильность валюты автоматически переносится и на волатильность стоимости золота для резидента, у которого осталась возможность инвестировать только в рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему до сих пор держу акции швейцарского банка для миллиардеров

Решил поделиться небольшим обзором одной из своих инвестиционных позиций — покупка акций швейцарского банка #UBS в 2020 году.

📜Предыстория: во второй половине 2020г я заметил существенное отставание акций европейской банковской сферы от восстановления мирового рынка акций и банковского сектора США в частности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Interactive Brokers попал в ЧЕРНЫЙ СПИСОК ЦБ РФ

Неделя задалась с крутых новостей: вчера узнали про «облаву» на управляющих брокера QBF.

Сегодня новость еще горячей — самый популярный зарубежный брокер у жителей России (и, наверное, СНГ) Interactive Brokers попал в список компаний «с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке».

https://www.cbr.ru/inside/BlackList/detail/?id=3254

Возникают с ходу вопросы:
1. Что будет с сервисами брокеров с российским происхождением, с тем же БКС-Кипр, у которых IB является брокером-посредником и исполнителем ордеров?
2. Не повысились ли ещё выше риски того, что IB полностью уйдет от работы с клиентами из РФ?
3. У тех, кто инвестирует напрямую через IB: не будет ли теперь при подаче налоговых деклараций проблем из-за того, что мы инвестируем через компанию из черного списка?

 

У кого какие мысли по этой новости?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что общего у S&P 500 и собаки Павлова?

Немного рассуждений по рыночной ситуации.

Американский индекс S&P 500 сегодня вновь обновил исторический максимум. За 8 лет, предшествующих кризисному 2020 году, индекс S&P 500 вырос на ~150%, а с мартовского дна прошлого года его рост к текущему дню уже составляет >92%. Рост всего за ~1 год сопоставим с периодом предыдущего роста за много лет.

Наблюдаемая картина напоминает мне эксперимент с «собакой Павлова»:

  — наблюдаемый сейчас рост аномален с точки зрения темпа и игнорирования «плохих» новостей. Коррекции, которые были за последние 14 месяцев – легкий «шум» на графике в размере 10% и 8% падения в сентябре и октябре соответственно;

  — за время пандемии на рынок пришло очень много новичков по всему миру, которые не видели на своих деньгах ни кризис 2008г., ни даже более-менее серьезную коррекцию в 2018г. У многих практически на уровне рефлекса успело сформироваться убеждение: «любая просадка обязательно и быстро будет выкуплена, а максимумы переписаны». На любую новость – хорошую или плохую – рост продолжается. Поэтому алгоритм поведения на рынке всегда один – «buy the dip» (выкупай просадку).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли ещё идеи в «серебре»? Топ добытчики серебра, часть 2

Недавно сделал экспресс-обзор трех майнеров серебра. Закончу свое знакомство с этим подсектором металлургов рассмотрением ещё трех игроков.

Как и ранее рассмотренные, выбранные компании входят в ETF iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (#SLVP):


Ссылка  на сайт ETF.

 

 

1. Fresnillo.

 

Торгуется в GBp (британские пенсы) на бирже в Лондоне (#FRES). Является мировым лидером по производству серебра, выручке серебро-добывающего сегмента и рыночной капитализации среди подобных компаний. Основа выручки – добыча и продажа золота (51% выручки) и серебра (37%):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему лучше знать механизм работы ETF до его покупки!

Еще до прошлогоднего кризиса вот тут писал про разные классы ETF – в том числе про их деление на «физические» и «синтетические», и о том, как их можно различить.

Сам никогда синтетические ETF не покупал – как правило это ETF на товары (нефть, сельскохозяйственные товары и др.). При желании, всегда можно сделать ставку реальными активами путем покупки соответствующих акций или ETF на эти акции.

Но недавно случайно наткнулся на такой ETF, как “USO” – это биржевой фонд, цель которого – повторять цену “американской” нефти WTI.

 

Управление этим ETF основано на покупке фьючерсов на эту нефть, а не сами бочки нефти на спот-рынке (что логично).

Как мы помним, прошлой весной цены фьючерсов этой нефти уходили в отрицательную зону. И если покупатели фьючерсов по цене 1-2 цента остались должны брокерам целые состояния, когда его цена опустилась ниже -30 долларов, то держатели ETF остались в “активе”, который навсегда отошел от своего бенчмарка. Полюбуйтесь сопоставлением динамик на фото!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Круизная отрасль во время пандемии

В условиях остановки целой отрасли корректно сравнить эффективность компаний и провести стоимостную оценку невозможно. Поэтому я решил сопоставить качество круизных компаний по двум аспектам: финансовому балансу до кризиса и возможному сроку погашения долгов в случае возобновления работы на полном объеме. Более подробное знакомство с каждой компанией и её финансовым положением я делал на своем канале в Telegram.

1. С точки зрения «готовности» к трудным временам Carnival выглядел существенно лучше среди конкурентов. Так, отношение его чистого долга равнялось всего 2 против 3-3.5 у Royal Caribbean и Norwegian Cruise Line:

По рентабельности операционной прибыли Carnival немного уступал младшим коллегам, но существенно выигрывал в абсолютных значениях прибыли за счёт гораздо большей занимаемой доли рынка:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Принципы работы ETF разных типов

О том, что такое ETF, написано уже несчетное количество текста. Здесь будет чуть углубленный экскурс в принципы работы разных видов ETF.

Данная статья написана на базе материалов англоязычных ресурсов, содержание которых выглядит полезным и важным для понимания работы ETF. Ранее она была опубликована на моем канале. 

Ресурс 1 - Investopedia

Ресурс 2 — ETF провайдер Vanguard

 

Торгующиеся на биржах «акции» ETF по сути являются производными инструментами. Каждая отдельная бумага ETF похожа на традиционную акцию, только в основе её рыночной стоимости лежит не оценка конкретной компании, а цена того или иного рыночного параметра, например, индекса всего рынка, отдельного сектора экономики или группы биржевых товаров (золото, нефть и т.п.).

В последние годы появилось много новых типов ETF. Увеличилось и разнообразие механизмов их работы. Основные существующие типы, помимо классических индексных ETF, представлены ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доброе утро, коллеги.
Написал Update к своей вчерашней статье с анализом «катастрофы» от коронавируса. Буду рад вашим "+".

Здесь не дублирую, вот ссылка.

smart-lab.ru/blog/offtop/610000.php

Иван Д., Брать данные с countrymeters, которые же сами считают что не являются источником достоверной информацией.

На этапе создания проекта в конце 2011 года, мы не ставили перед собой цели быть первоисточником статистической информации, коим мы и не являемся

Лучше использовать уж тогда данные минздрава. Например Испании
www.isciii.es/QueHacemos/Servicios/VigilanciaSaludPublicaRENAVE/EnfermedadesTransmisibles/MoMo/Paginas/Informes-MoMo-2020.aspx

Bemake, согласен. В то же время их данные очень близки с другими ресурсами — той же Statista. Погрешность явно на порядок меньше той разницы, что получается при сопоставлении.

Европейцы больше других поражены коронавирусом.
На сегодня полное число заболевших превысило 1.1 млн человек.
gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6

Я просуммировал европейские страны + США+ Канада. Получилось 721 тысяча. Другими словами европейцев заболело 70 % от всего населения на планете.

Можно конечно возразить, что у азиатов и африканцев нет денег на тесты.
В Китае, Корее, Японии деньги и технологии на это есть. Да в одном Китае живет больше чем весь золотой миллиард.

Возможно, что этот вирус направлен именно на белую расу?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

sergik99, кроме СМИ и страшилок со статистикой полезно включать голову и смотреть объективные данные. Почитайте статью у меня об этом.

Иван Д., У меня нем ссылок на СМИ. Я ссылаюсь только на статистические данные.
Уважаемый институт Коха в Берлине.

sergik99, все эти институты, Хопкинсы и Яндексы шпарят официальную линию — то, что им спустили от ВОЗ и Минздравов. Я проанализировл у себя открытую статистику — никакой катастрофы и дополнительной смертности от коронавируса не увидел.

Европейцы больше других поражены коронавирусом.
На сегодня полное число заболевших превысило 1.1 млн человек.
gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6

Я просуммировал европейские страны + США+ Канада. Получилось 721 тысяча. Другими словами европейцев заболело 70 % от всего населения на планете.

Можно конечно возразить, что у азиатов и африканцев нет денег на тесты.
В Китае, Корее, Японии деньги и технологии на это есть. Да в одном Китае живет больше чем весь золотой миллиард.

Возможно, что этот вирус направлен именно на белую расу?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

sergik99, кроме СМИ и страшилок со статистикой полезно включать голову и смотреть объективные данные. Почитайте статью у меня об этом.

Доброе утро, коллеги.
Написал Update к своей вчерашней статье с анализом «катастрофы» от коронавируса. Буду рад вашим "+".

Здесь не дублирую, вот ссылка.

smart-lab.ru/blog/offtop/610000.php

Написал статью «Почему я считаю COVID-19 социальным экспериментом по изучению возможностей централизованного запугивания населения во всем мире. А также инструментом для искусственного создания глобального финансового кризиса».

smart-lab.ru/blog/offtop/610000.php

Сюда решил не дублировать.