ответы на форуме

«В августе же ВТБ инициировал опрос держателей валютных субордов, предложив им проголосовать за „рублификацию“ по плавающей или фиксированно...

Никита, «ЦБ РФ даст банкам возможность привлекать суборды на срок до 7 лет по плавающей ставке в пределах КС+5 п. п. — Интерфакс

ЦБ РФ предоставил банкам возможность размещать субординированные инструменты с плавающей ставкой, предельное значение которой составляет ключевая ставка плюс 5 процентных пунктов (п.п.), следует из решения совета директоров, опубликованного на сайте регулятора.»

этот вопрос уже решен… :) осенью 2024г…

Ремора, Можно пример?

Никита, втбсуб 1-13, купон к номиналу 24,75%… ставка ЦБ +3,75%
+8% сегодня этот суборд ...
но у 1-13 купон пересматривается каждые 3 месяца, на снижении ставки купон будет ниже. ставка с середины 2025г. начнет снижаться.
если вы покупаете на пол года год, вполне нормально, лучше вкладов. а если на несколько лет думаю лучше взять 1-5… т1-13 дороже на 3 млн.р.
разница в выплатах купона за 1 год получается в районе 10% всего
разница в цене не закроется купонами за 1,5-2 года. а на 1-5 и на теле облиги поднимете +100% и на пересмотре купона выиграете в доходности.
в 2026г эти суборды сравняются в цене, а на рубеже 2027г т1-5 имеет шансы стать дороже т1-13.

Ремора, У субордов ВТБ?

Никита, у субордов ВТБ номинированных в рублях. у валютных существенно ниже конечно...
если смотреть на ВТБСУБТ1-5, то там купон к номиналу ниже, но цена 50% от номинала… только в 2026г. пересмотр купона ставка БКД +3,3%, доходность существенно вырастет к текущей на 5 лет вперед, а ставка пойдет на снижение как не крути, получится и на теле облиги заработать порядка +100% к текущей цене и купон сейчас 20%… если ставка снизится к примеру до 12% то +3,3% = 15,3% доха к номиналу, соответственно и доходность к текущей вырастет на +50%… хорошая тема на долгосрок для консервативных инвесторов.
А далее ставка ЦБ вниз и доходность других облиг начнет снижаться, не говоря о том что по вкладам % может выйти в район 5-6% годовых. тут фиксируешь доходность на 5 лет в районе 20-35% с учетом текущей цены и дальнейшей переоценке купона.