Интересный график от @headlines

Выглядит так, будто сентимент способен определить движение.

Как-то в поездке возникла дискуссия с коллегой, после прослушивания купленного им какого-то инвестинфокурса. Правило это было «120 минус возраст». На тот момент он намеревался продавать акции и добирать облигации в угоду этому правилу. Это, нужно сказать, было в пору начавшегося цикла повышения ставки. Но правило же есть правило. В ходе дискуссии пришлось убеждать, что правило «120 минус возраст» в отношении долей облигаций в портфеле во-первых, не имеет отношение к Бенджамину Грэму и его книге, хотя утверждалось обратное, и что это может неблагоприятно сказаться на портфеле на тот момент, заранее про цели спросил.

Напомню, что на этот счёт в своей книге «Разумный инвестор» пишет сам автор:


Грэм, даже напротив, приводит доводы, почему не стоит опираться на возраст в вопросе распределения долей облигаций.



( Читать дальше )

Согласно этому графику, поведение розничных инвесторов объясняет, почему они зачастую проигрывают рынку.
Наблюдаем, что по тем или иными причинам, розничный инвестор, в большинстве своём, на просадке выходит в кэш, собственно, своими деньгами и обеспечивая эту просадку, а на хаях рынка акций розничный инвестор, как правило, не фиксирует позиции, а продолжает покупки. При этом «умные
деньги» ведут себя иначе.



( Читать дальше )

Форвардные дивидендные доходности российского рынка показывают значения около 12% при позитивных сценариях. Ключевая ставка 13%, которая, судя по заявлениям ЦБ будет еще повышаться, учитывая последние данные по инфляции. Одним из столпов, который держит рынок остается высокий курс доллара (что с другой стороны, является причиной, по которой ставку могут поднять) и стоимость за баррель нефти. На момент написания стоимость припала до 85$. Параллельно с этим вышла новость, про прогрессивную шкалу налогообложения (до от 0% 35%). Интересно, приведет ли это к тому, что топ-менеджмент начнет выводить себе зарплату через покупку акций и дивиденды, или будут созданы более сложные схемы? Как считаете, устоит ли фондовый рынок при более высокой ключевой ставке или денежная масса и закрытый рынок капитала его удержит?

Телеграмчик.

Если покупать Российские акции по нынешним ценам, то можно зафиксировать дивидендную доходность около 10% (если у кого-то есть более точный прогноз, напишите пожалуйста в комментариях) на ближайший год. Ставка 13% у нас будет ещё какое-то время, судя по заявлением ЦБ. Облигации, как и вклады будут стричь тело долга, учитывая, что инфляция штука совершенно своенравная. Как поступаете в такой ситуации? Начали покупать лесенкой дивидендные компании, ждёте лучших цен по ним, чтобы фиксануть, хотя бы 12% дивидендов? Выбираете облигации, денежный рынок?
Телегам: t.me/KiplingVerse