комментарии Валерий на форуме
-
Компания Виктора Рашникова продает 335,2 млн акций ММК
Структура Виктора Рашникова (основной акционер ММК) продает 335,2 миллиона акций ММК — пишет Блумберг со ссылкой на материалы размещения.На продажу выставлены 3% обыкновенных акций ММК, которые Goldman Sachs приобрел у Mintha Holding Limited (бенефициаром является Виктор Рашников) для перепродажи инвесторам.
В результате доля Mintha Holding Limited в ММК снизилась до 81,26%.
источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
редактор Боб, ну вот продают те в кого все так верят, значит знают то чего не знаем мы.Галицкий тоже на хаях распродавал магнит и все помнят чем это закончилось
Ожидаемая дивидендная доходность бумаги ММК за 2021 год — 23% — Sberbank CIB
ММК опубликовал вчера результаты за 1К21 по МСФО. EBITDA компании составила $726 млн, чуть превысив наши ожидания. Из-за увеличения оборотного капитала на $360 млн свободные денежные потоки оказались невысокими ($125 млн при доходности 1,3%), лишь немногим превзойдя наши расчеты. Тем не менее капвложения были неожиданно низкими — всего $142 млн, т. е. 14% от прогнозируемых компанией $1,0 млрд на 2021 год.
Совет директоров ММК рекомендовал распределить в качестве дивидендов $261 млн, что соответствует доходности 2,7% и более чем 200% свободных денежных потоков (дивидендная политика компании предусматривает выплату 100% свободных денежных потоков).
ММК дал хорошие прогнозы на 2К21: ожидается, что продажи стальной продукции вырастут примерно на 10% относительно предыдущего квартала, а доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличится до 42-43% (в 1К21 она составила 40%). Динамика цен на сталь тоже хорошая: экспортные цены на горячекатаный прокат ММК с поставкой в июне уже превышают $950/т на условиях FCA (таким образом, при экспорте в июне очищенная цена выше, чем при спотовой цене $980/т на условиях FOB (Черное море), по оценкам Metal Expert).
Компания решила снова возобновить эксплуатацию электродуговой печи и прокатного стана мощностью 2 млн т горячекатаного проката в год на своей турецкой площадке с учетом выгодного спреда между ценой горячекатаного проката и стального лома. Перезапустить их планируется через четыре-пять месяцев, что потребует дополнительно около $40 млн капвложений (тем не менее ММК подтвердил свой прогноз совокупных капвложений на 2021 год на уровне $1 млрд) и $200 млн оборотного капитала. По нашим оценкам, эти активы принесут компании дополнительно около $0,3-0,4 млрд EBITDA, что эквивалентно примерно 7-9% EBITDA ММК с учетом спотовых цен на сталь.
С учетом внутренней цены на горячекатаный прокат $830/т на условиях EXW доходность прогнозных свободных денежных потоков 2021 года у ММК составляет 20%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2021 год — 23%. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании.
Киричок Алексей
Sberbank CIB
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, 23% дивдоходность? Если представить что рекордная прибыль будет весь год и первый квартал взять за основу то 4 х 1.75р выходит 7 р на акцию, что на нынешний день соответствует 10% див. доходности, весьма неплохо но откуда 23%?:?????
сергей иванов, Фьюча на НЛМК, не саму бумагу же шортить.
Никаких 80 не будет конечно, скорее всего и ниже 200 уже не будет. Но 15-20% в коррекцию уйдет точно, вопрос зачем это дело пересиживать?
BeyG, металлургов сейчас шортить глупо. Даже с учетом их «космических» цен. У них сейчас операционные показатели не просто космические — они уже вне нашей галактики.
Для понимания, две цифры.
При цене $400 за тонну горячекатаного листа и курсе бакса 63 рубля летом 2019 года эти парни работали точно не в убыток.
Сейчас экспортные контрактные цены на российскую сталь перевалили за $1100, курс доллара — 76. Вся дельта сверх цифр 2019 года (плюс инфляция по энергетике) — это в чистом виде сверхприбыль.
Рекордные показатели первого квартала, от которых весь рынок пришел в экстаз, были получены кстати при ценах 800-900 за тонну. «Рекордность» второго квартала сейчас не может представить себе никто, в том числе контролирующие акционеры большой российской тройки. Единственный термин, который сейчас уместен — «никогда такого не было, и вряд ли когда такое повторится».
И да, никаких оснований для снижения цен в ближайшем квартале нет и не предвидится. На рынке жуткий дефицит и пустые склады на всем протяжении логистики до клиента, новых мощностей ни у кого на подходе нет, старых резервных тоже не осталось.
Да и внимание Белоусова к металлургам — не на пустом месте. У них сейчас поток бабла намного жирнее, чем у нефтянки, и повторюсь — по всем прогнозам поток только нарастает, и будет нарастать минимум до лета.
В таком раскладе шортить металлургов — самое последнее дело. У них апсайд до отчетности за второй квартал — минимум процентов тридцать. У всей тройки.
Kolya Marketolog, все верно у вас в расчетах, только и цена акций ввыросла уже от дна в 2020г в 2,5 раза — то есть в цене уже все учтено.И тут возникает закономерный вопрос — растут ли деревья до небес?
Валерий, а Вы естественно покупали НЛМК во время «дна в 2020г». Ну тогда поздравляю Вас. Вам удалось то, что не удалось фондам и инвесткомпаниям, для которых тогда на этих уровнях просто не было объёма. А от тех уровней, на которых объём был, рост вовсе не в 2,5 раза, а существенно скромней, и гораздо скромнее роста цены на российскую сталь.
meetingshareholders, Я решил шортануть, так как акции ВТБ не дает шортить сейчас то шортанул фьючи. Вы ждите 1000 а я буду ждать откат к 200рНу вот как и обещал, ушли в минус, но не сразу :) и как и предполагал сходили почти до 72р
Вообще ждем в среду отчета, если приятно не удивит то лютый шорт
Константин Лебедев, плюсую, Вы оказались правы а я рановато вышел. Проблема что ВТБ не дает шортить ММК, жаль, а то можно было хорошо прокатитсясергей иванов, Фьюча на НЛМК, не саму бумагу же шортить.
Никаких 80 не будет конечно, скорее всего и ниже 200 уже не будет. Но 15-20% в коррекцию уйдет точно, вопрос зачем это дело пересиживать?
BeyG, металлургов сейчас шортить глупо. Даже с учетом их «космических» цен. У них сейчас операционные показатели не просто космические — они уже вне нашей галактики.
Для понимания, две цифры.
При цене $400 за тонну горячекатаного листа и курсе бакса 63 рубля летом 2019 года эти парни работали точно не в убыток.
Сейчас экспортные контрактные цены на российскую сталь перевалили за $1100, курс доллара — 76. Вся дельта сверх цифр 2019 года (плюс инфляция по энергетике) — это в чистом виде сверхприбыль.
Рекордные показатели первого квартала, от которых весь рынок пришел в экстаз, были получены кстати при ценах 800-900 за тонну. «Рекордность» второго квартала сейчас не может представить себе никто, в том числе контролирующие акционеры большой российской тройки. Единственный термин, который сейчас уместен — «никогда такого не было, и вряд ли когда такое повторится».
И да, никаких оснований для снижения цен в ближайшем квартале нет и не предвидится. На рынке жуткий дефицит и пустые склады на всем протяжении логистики до клиента, новых мощностей ни у кого на подходе нет, старых резервных тоже не осталось.
Да и внимание Белоусова к металлургам — не на пустом месте. У них сейчас поток бабла намного жирнее, чем у нефтянки, и повторюсь — по всем прогнозам поток только нарастает, и будет нарастать минимум до лета.
В таком раскладе шортить металлургов — самое последнее дело. У них апсайд до отчетности за второй квартал — минимум процентов тридцать. У всей тройки.
Kolya Marketolog, все верно у вас в расчетах, только и цена акций ввыросла уже от дна в 2020г в 2,5 раза — то есть в цене уже все учтено.И тут возникает закономерный вопрос — растут ли деревья до небес?
пишет
t.me/insider_market/1247
#YNDX #market_inside
ФАС заявила, что возбудила дело против «Яндекса» за невыполнение предупреждения о прекращении предоставления преимущества в поиске собственным сервисам. Если подозрения подтвердятся, регулятор наложит штраф на оборот. «Яндекс» не согласен и говорит, что его поисковая выдача соответствует мировым стандартам.
Но это вы можете прочитать и в обычных СМИ. Мы же берем рисерч и смотрим, что обо всем этом думают в Goldman Sachs.
Пока нет четкой суммы штрафа рано говорить о его влиянии на показатели компании. Кодекс РФ об админнарушениях предусматривает штраф от 1% до 15% от суммы доходов, но не более 2% от консолидированной выручки. А она у «Яндекса» по итогам 2020 года составила 218 млрд рублей, Выручка сегмента Search & Portal — 124 млрд рублей. Отметим, что ФАС оштрафовала Google на 438 млн рублей в 2017 году по антимонопольному делу, касающемуся установки мобильных приложений.
Что было раньше
Летом 2020 года около 20 компаний, предоставляющих интернет-услуги, подали жалобу в ФАС, заявив, что, по их мнению, «Яндекс» злоупотребляет доминирующим положением в поиске. 21 февраля ФАС обязала «Яндекс» повлиять на ситуацию до 1 апреля 2021 года.
Прогноз: на сегодня Goldman Sachs присваивает бумагам YNDX рейтинг «Покупать» с 12-месячной целевой ценой на уровне $87,8.
Риски:
▫️дальнейшее ухудшение макроэкономической среды;
▫️ужесточение конкуренции в ключевых сегментах;
▫️рост расходов на маркетинг;
▫️регулирование Интернета в России.
Роман Ранний, хорошая статья, все верно кроме штрафа — там не от 1% а от 0,01%
Валерий, яндекс сегодня лучше рынка или опять в 16.00 сольют?
Роман Ранний, в яндексе предсказать трудно.пишет
t.me/insider_market/1247
#YNDX #market_inside
ФАС заявила, что возбудила дело против «Яндекса» за невыполнение предупреждения о прекращении предоставления преимущества в поиске собственным сервисам. Если подозрения подтвердятся, регулятор наложит штраф на оборот. «Яндекс» не согласен и говорит, что его поисковая выдача соответствует мировым стандартам.
Но это вы можете прочитать и в обычных СМИ. Мы же берем рисерч и смотрим, что обо всем этом думают в Goldman Sachs.
Пока нет четкой суммы штрафа рано говорить о его влиянии на показатели компании. Кодекс РФ об админнарушениях предусматривает штраф от 1% до 15% от суммы доходов, но не более 2% от консолидированной выручки. А она у «Яндекса» по итогам 2020 года составила 218 млрд рублей, Выручка сегмента Search & Portal — 124 млрд рублей. Отметим, что ФАС оштрафовала Google на 438 млн рублей в 2017 году по антимонопольному делу, касающемуся установки мобильных приложений.
Что было раньше
Летом 2020 года около 20 компаний, предоставляющих интернет-услуги, подали жалобу в ФАС, заявив, что, по их мнению, «Яндекс» злоупотребляет доминирующим положением в поиске. 21 февраля ФАС обязала «Яндекс» повлиять на ситуацию до 1 апреля 2021 года.
Прогноз: на сегодня Goldman Sachs присваивает бумагам YNDX рейтинг «Покупать» с 12-месячной целевой ценой на уровне $87,8.
Риски:
▫️дальнейшее ухудшение макроэкономической среды;
▫️ужесточение конкуренции в ключевых сегментах;
▫️рост расходов на маркетинг;
▫️регулирование Интернета в России.
Роман Ранний, хорошая статья, все верно кроме штрафа — там не от 1% а от 0,01%
опять ставлю тазик на 65 — хочу купить. Коронавирус отступает, границы открывают и в этом году будет прибыль, а значит и дивиденды
Валерий, понимаете, что 65 рублей сейчас это больше 150 рублей до допки?
Михаил Titov, Это откуда такая цифра? можете показать ваш расчет? Заранее спасибо.
Дивы Тинькоффские кто-нить уже получил?
Марвин_Инвестор, получил 10 акций в подарок от Тинькова, мелочь, но приятно
Валерий, это прикольно конечно. Но вопрос о Дивидендах? Кому уже начислили и кто получил?
Марвин_Инвестор, обычно в течении 20 рабочих дней с даты отсечки приходят дивы.Вижу первую цель снижения по фибо — 56р.
Валерий, Пока как я понял шорт прикрыли, так что как откроют куда то туда сходим обязательно, но не сейчас.
Константин Лебедев, Вы так уверены в своей правоте, дело ваше. А по факту отчета инвесторы фиксируют прибыль. глупо сидеть и ждать слива, лучше взять когда рухнет — на мой взгляд.Дивы Тинькоффские кто-нить уже получил?
Марвин_Инвестор, получил 10 акций в подарок от Тинькова, мелочь, но приятно
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
