Профессиональные участники рынка так же подвержены ошибкам, как и розничные инвесторы. На этот раз ошибка произошла на рынке золота. Накануне роста золота многие хедж-фонды сократили свои позиции в золоте, опасаясь дальнейшего снижения цены. Чистая позиция в опционах и фьючерсах сокращается уже восьмую неделю. Данные по мировой экономике не утешительны. МВФ прогнозирует сокращение роста мировой экономик в 2015 году, а ФРС в своих «минутках» высказал обеспокоенность замедлением роста экономики в мире и влиянием этого на экономику США. ETF, основанные на золоте, приросли 1,2 млрд. долларов на прошлой неделе, это наибольший прирост с июня. Цена выросла на 10% в первой половине года. Цены на золото выросли на прошлой неделе на +2,4% до 1221,7 дол. за тройскую унцию. В целом коммодитиз выросли, а именно индекс Bloomberg Commodity Index вырос на +0.2%. А фондовые рынки в виде MSCI All-Country World Index снизились на -2,7% за прошлую неделю. За прошлый месяц золото снизилось на -5,9%. Инвесторы ожидали скорого ужесточения монетарной политики. Однако ФРС оставил в силе свое обязательство сохранять низкую базовую ставку столько сколько будет необходимо. Запасы золота крупнейшего etf фонда SPDR Gold Trust снизились до 759.44 метрических тонн.


Далее читать на tradernet.ru

Видимо ожидает Россию скорее, чем многие предполагали. Несколько негативных факторов могут дать кумулятивный эффект по экономике России. Первый самый очевидный фактор — ослабление рубля. И не просто ослабление, а резкое падение. Центробанк России в этом месяце уже потратил около 3 млрд. долларов на интервенции, пытаясь остановить ослабление рубля. Но эти попытки пока приводили только к паузам в падении рубля. На рубль давят корпоративные долги. К декабрю компании должны погасить долгов на сумму около 55 млрд. долларов. Это дает повышенный спрос на доллары и приводит к продажам рубля. Резервы снизились на 57 млрд. долларов до 454,7 млрд. долларов на 3 октября. И этот процесс будет продолжаться. Интервенции потребуют постоянного сжигания долларов для замедления падения рубля. Второй фактор вытекает из первого — девальвация рубля приводит к росту цен на импортные товары. И это, прежде всего, отражается на продуктах питания. Средний класс тратит на продукты до 38 % от своего бюджета, этот показатель вырос с 34% в начале этого года. Рост затрат на продукты снижает потребление электроники, импортной одежды и зарубежных путешествий. Средний класс плавно сползает в нижний уровень. О рабочем классе не стоит и говорить, там ситуация гораздо хуже. Людям все труднее сохранить продуктовую корзину, о других благах приходится забыть. Это все приводит к падению уровня жизни по всей стране и процесс этот будет только ускорятся. Санкции делают ситуацию еще более сложной. Этот фактор более долгосрочный, но и более значимый для всей экономики России. Последний фактор — падение цены на нефть. Для страны с доходами бюджета около половины от продажи энергоресурсов, это очень критично. Так или иначе, нефть уже ниже 90 долларов. И это очень значимый фактор для финансового благополучия все страны. Все эти факторы вместе дают усиленный эффект и негативное влияние ускоряется. Население уже почувствовало на себе «плоды» политики государства, прежде всего с соседями. И это ярко видно по народному творчеству.
Две девушки у супермаркета. Одна спрашивает: «Почему так растут цены на продукты?» Вторая отвечает: «Это мы платим ипотеку за Крым!»

Лучше и не скажешь.


Истчоник —  tradernet.ru

Минутки от ФРС дали повод к оптимизму инвесторов. Были высказаны опасения относительно замедления глобального роста, а так же роста доллара США который может негативно сказаться на экономике. Члены FOMC считают, что дальнейшее укрепление доллара может повредить экспорту США и подавить инфляцию, которая и так ниже целевого уровня. После минуток ФРС рынки начали рост, а доллар ослаб. Инвесторы прогнозируют, что на фоне обеспокоенности ФРС, базовая ставка будет еще долгое время оставаться на рекордно низком уровне. Хотя уровень безработицы и опустился ниже 6% и рынок труда постепенно восстанавливается, ФРС не спешит начинать цикл повышения ставок. Интересно взглянуть на прогнозирование базовой ставки ФРС. Посмотрим на распределение прогнозов по годам.

Большинство прогнозов на 2014 год говорит о сохранении рекордно низкой ставки. В 2015 году уже предполагается постепенное повышение ставки, медиана 1,38%.

 
Далее читать на tradernet.ru

Золото снова привлекает покупателей, прежде всего с Китая и Индии. Желтый металл растет третий день после тестирования важного уровня поддержки в 1200 долларов за тройскую унцию. Платина растет после пятилетнего минимума. Золото в моменте опустилось ниже 1200 дол до уровня $1,183.24. Потребители из Индии могут повлиять на цену золота в связи с приближающимся национальным праздником 23 октября. Потребительский спрос в Индии и Китае достаточно стабилен, однако стремительный рост доллара США и риск повышения ставок ФРС влияли негативно на все ценные металлы. Запасы крупнейшего золотого ETF SPDR Gold Trust пока остаются неизменными на уровне 767.47 метрических тонн. Россия и Южная Африка владеют около 80% запасов платиноидной группы металлов и планируют обсудить меры по поддержанию цен на драгоценные металлы. Планируется встреча представителей Центробанка России и Норильского никеля (крупнейший производитель палладия) на которой обсудят возможность покупки Центробанком палладия и платины. Таким образом, все заинтересованные субъекты будут поддерживать цены на драгоценные металлы. Вероятно, это даст фундаментальную основу для удержания цены золота выше 1200 долларов за тройскую унцию.

Далее читать на tradernet.ru

Исследования, проведенные Boston Consulting Group проявили картину предпочтений для работы за рубежом. В результате онлайн опроса более чем 200 000 респондентов была выявлена такая картина. В целом, большая половина опрошенных респондентов хотели бы работать за рубежом. А именно 64% опрошенных.

Более половины респондентов из Франции, Нидерландов, Пакистана, ОАЭ и Ямайки хотели бы работать за рубежом. Менее половины респондентов желающих работать за рубежом находятся в США, Германии, Великобритании, Ирландии и России. В какие же страны хотят люди переехать работать?



( Читать дальше )

 
Объем промышленных заказов в Германии снизился наибольшими темпами с 2009 года, повышая риск замедления крупнейшей экономики Европы. Заказы, скорректированные на сезонные колебания и инфляцию, снизились в августе на -5,7%. В июле был рост заказов на +4,9%. Падение промышленных заказов более чем на -5% было хуже прогнозов аналитиков. Аналитики прогнозировали падение на -2,5%. В годовом исчислении промышленные заказы снизились на -1,3%. В целом на экономику Европы влияют как конфликт России и Украины, так и рекордно низкая инфляция. Евро начинает сегодня немного расти против доллара. Однако пока перелома динамики пары евродоллар не видно. Заказы на экспорт немецких товаров снизились на -8,4% в августе. Внутреннее потребление снизилось на -2%. Заказы на инвестиционные товары снизились на -8,5%, а заказы на потребительские товары выросли на +3,7%. Инфляция в еврозоне составила всего +0,3% за последний месяц. 


Далее читать на tradernet.ru

 
Часто в среде трейдеров идут разговоры о тайном и могущественном участнике рынка под понятием «кукл». Как правило «кукл» — это настолько влиятельный участник рынка, что ему под силу сильно влиять на рынок и изменять цену. Злые куклы пользуются своими возможностями и манипулируют рынком, отменяя временно технический (и не только) анализ и выгибая цену как им вздумается, обирая простых розничных трейдеров. Таковы легенды. Однако всякий миф может иметь под собой рациональную основу. Возьмем, к примеру, огромный рынок облигаций. Каким нужно быть «куклом» чтобы повлиять на такой огромный рынок? И такой персонаж таки нашелся и таки повлиял! Им оказался бывший глава крупнейшей инвестиционной компании PIMCO — Билл Гросс. Он оказал огромное влияние на рынок облигаций. Его уход из PIMCO спровоцировал массовые распродажи гос. облигаций США с защитой от инфляции. Наиболее ликвидные облигации восстановились после продаж, а вот мене ликвидные не смогли восстановиться. Один пусть и влиятельный, человек смог повысить стоимость долга для стран и компаний по всему миру, хотя это и частично компенсировалось. Это показатель того насколько хрупкий стал рынок облигаций, который распух от триллионов долларов дополнительной ликвидности от Центробанков. Это как тонкая игла, которая может сильно повлиять на пузырь облигационного рынка, который вырос на 48% с 2008 года. Этот пример демонстрирует доминирование на рынке облигаций крупных фондов и где роль дилера значительно меньше. Уход крупного игрока из одной фирмы в другую сильно повлиял на других игроков, которые оказались сами весьма крупными, чтобы спровоцировать распродажу.


Далее читать на tradernet.ru

Технически коррекцией считается снижение более чем на 10 процентов от локального максимума. И такая коррекция уже произошла. Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 просел уже на 10%. Таким образом, началась коррекция на рынке малых компаний. Локальный максимум индекса был 4 марта.

Таким образом компании малой капитализации недооценены по отношению к большим компаниям. Для аналитиков это плохой сигнал. Сигнал того что коррекция вероятна и для широкого рынка. Если посмотреть на широкий индекс и индекс компаний малой капитализаций то это видно ясно.
 



( Читать дальше )

Держатели российских облигаций номинированных в рублях вчера были сильно напуганы. Они понесли наибольшие потери в третьем квартале среди инвесторов развивающихся рынков. Была информация о возможном введении контроля над капиталом. Это жесткая мера на фоне падения рубля может принести большой урон инвесторам. Последний раз контроль над капиталом вводился в 1998 году. Тогда падение рубля привело к дефолту по суверенным облигациям. Доходность по 10 летним облигациям увеличилась до максимума за неделю.

Это показатель того что отток капитала из страны может усилиться. Государственные рублевые облигации потеряли в долларовом выражении около 16% стоимости за квартал. Отток капитала в первом полугодии составил 74,6 млрд. долларов. В 2013 году за аналогичный период отток составил 61 млрд. долларов. Прогнозируемый отток капитала за этот год может составить 120 млрд. долларов. Рубль упал к бивалютной корзине до уровня 44,4. Это на границе, при которой ЦБ России может вступить с интервенциями. За последние три месяца российский рубль снизился на 14%. Это наибольшее падение среди развивающихся стран. Доля рубля в глобальной торговле снизилась до 0,4% в августе с 0,6% ранее.

Далее читать на tradernet.ru

График — Investing.com

Эта валюта уверенно укрепляет свои позиции. Спрос инвесторов на американский доллар стремительно растет. Традиционная роль доллара как валюты убежища отчасти объясняет низкие цены на золото. По сути, золото и доллар США конкурируют за звание самого безопасного вложения. И пока доллар побеждает. Но теперь доллар уже покупают не только как защиту, но и как долгосрочную валютную позицию. И причина в расхождении политики Центробанков. ФРС США на пути повышения ставок, хотя и в туманной перспективе. Однако сокращения стимулирования идет полным ходом. На этом фоне новые меры стимулирования от ЕЦБ и Банка Японии выглядят контрастно. Европа и Япония активно борются с дефляцией и вынуждены вводить все новые меры стимулирования. Для США есть больше пространства для маневра. Поэтому на фоне сокращения стимулирования в США позиции доллара укрепляются. А вот евро усиленно дешевеет на фоне обратной стратегии от ЕЦБ — стимулирования. Тренд укрепления доллара, таким образом, привязан к расхождению стратегий Центробанков. И это тренд вероятно сохранится. Поэтому инвесторы ставят на доллар против евро и иены. А так как доллар укрепляется то это явно отражается и на кросс курсе к российскому рублю. Рубль уверенно сдает свои позиции.


( Читать дальше )