Сессия четверга прошла весьма успешно для рынка акций США. По итогам дня индекс Dow Jones прибавил 0,57%, S&P500 повысился на 0,73%, Nasdaq Composite подорожал на 1,1%, продлив полосу роста до четырех сессий кряду. Как мы видим, именно технологические компании снова тянут рынок к рекордным отметкам. Среди лидеров отрасли лучшую динамику показали бумаги Facebook (+2,34%), набравшие почти 7% за 4 сессии и обновившие абсолютный максимум; и Netflix (2,86%), отчетности которой вчера был посвящен наш специальный анонс. Безусловно, стоит отметить динамику компаний Nvidia (+4,25%) и AMD (+2,88%), рост которых связан, во-первых, с позитивными ожиданиями рынка в отношении квартальных отчетов; во-вторых, с медиа-хайпом по поводу майнинга криптовалют. Недавно обе компании объявили о работе над созданием специальных версий своих топовых видеокарт, предназначенных специально для добычи валют. Нет сомнений, что бумаги Nvidia в ближайшее время обновят исторический максимум на отметке 168,50 — то есть, потенциал их роста превышает 3,7%. Что касается AMD, растущий тренд в эмитенте тоже не вызывает сомнений, и потенциал роста превышает 9%. Однако стоит иметь в виду новостной риск в виде квартального отчета, который будет опубликован 20 июля. 

( Читать дальше )

Наиболее ожидаемым событием прошедшей недели по праву стал отчет по рынку труда США. Опубликованная в пятницу статистика оказалась несколько противоречивой. С одной стороны, число новых рабочих мест увеличилось в июне на 222 тыс., намного превзойдя консенсус-прогноз 175 тыс. Значение за май было пересмотрено в сторону улучшения со 138 тыс. до 152 тыс. С другой стороны, уровень безработицы неожиданно вырос на 0,1% до 4,4%. Кроме того, аналитиков насторожил достаточно слабый прирост показателя средней почасовой оплаты труда. В июне он вырос на 0,2% (м/м), уступив прогнозным 0,3% (м/м). Более того, значение за предыдущий месяц было пересмотрено в сторону ухудшения с +0,2% до +0,1% (м/м). Замедление темпов роста оплаты труда является негативным сигналом с точки зрения инфляционных ожиданий, а значит, вызывает вопросы относительно способности Федрезерва проводить более жесткую монетарную политику. 

Неоднозначный характер данных привел к тому, что инвесторы более часа не могли определиться с направлением движения в американском долларе. Основная валютная пара EURUSD сначала поднималась до отметки 1.1440, затем снижалась до 1.1380. В конечном счете, в настоящий момент цена находится на уровне 1.1408 — ровно там, где она была до выхода отчета. То же самое касается валютных пар GBPUSD и USDRUB. В начале сегодняшних торгов рубль даже сумел отвоевать часть позиций у доллара, поднимаясь до отметки 60.17.  Другими словами, реакция валютного рынка оказалась совершенно нейтральной. Движение на рынке золота оказалось более выраженным: после нескольких волатильных скачков, цены перешли к снижению и опускались до отметки $1204. В анонсе сделки от 5 июля мы обозначали этот сценарий как приоритетный. Риски прогноза касались возможности пробоя ценового уровня $1225, что стало бы основанием для покупок. Однако этого не произошло: ни одна из свечей на закрылась выше, и основной сценарий со снижением золота был реализован.

( Читать дальше )

 

Продажи акций в четверг проходили широким фронтом: все 11 секторов индекса S&P500 завершили торги снижением. Сам индекс снизился на 0,94% до 2409, прервав 3-дневную полосу роста. Худшие результаты показали бумаги нефтегазового сектора, потерявшего 1,8% на фоне неустойчивой нефти. С начала года этот сектор потерял уже 15%, являясь абсолютным аутсайдером. Среди факторов давления на рынок можно отметить: 

— слабый отчет от ADP по приросту новых рабочих мест в экономике США. Июньское значение составило 158 тыс. против консенсус-прогноза 184 тыс. Данные за май были пересмотрены в сторону ухудшения с 253 тыс. до 230 тыс.;

— рост доходностей суверенных облигаций после выхода протоколов июньского заседания Европейского центрального банка, в которых обозначена более жесткая монетарная позиция;

— риски эскалации конфликта с Северной Кореей на фоне новых угрожающих заявлений со стороны администрации Трампа;

( Читать дальше )