комментарии Максим Пелихов на форуме

Справедливая, думаю была в текущих реалиях с дисконтами к капиталу, с отсутствием див на ближайший год и т.д. в районе 150р.…

Ремора, не может 150 р втб стоить так как чпм у него 2,9% в то время как у других банков маржа выше 5%. Поэтому дисконт х2 к p/b вполне логичен.

Аэрофлот на плохом отчете повезли на мк шортистов. В ВТБ на хорошем отчете повезли на мк лонгустов. Рыночек весьма предсказуем получается — плечо убивает.

«Зачем покупать ВТБ, когда на рынке есть более интересные имена, такие как Сбер и Тинькофф?»

Владимир Литвинов, рентабельность капитала выше инфляции и на том спасибо втб :) Если про сбер прикинуть перспективы то он расти перестал с риском при снижении портфеля в условиях жесктой дкп получить падение чистой прибыли, еще и переоценка под изменение ставки налога на прибыль. Т-банк это roe 35% в цене, а на объединении с Росбанком такого roe уже не смогут воспроизвести. снизятся к среднестатистическому к банковскому сектору — вероятнее всего переоценка вниз на 30% как у позитива сейчас. Продавай на ожиданиях, покупай на фактах.
Если посчитать всех под втб, то сбер с премией к втб 20% должен стоить 138 рублей. (p/b 0,5 взял) а тбанк с той же премией 20% 750 рублей. Я не берусь утверждать, что это случится. Я надеюсь, что втб увеличит чистую процентную маржу раза в 2 и порастет до средних для сектора значений:)

Хе-хе… Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал! Снова ниже 80 )))

Аркадий Розман, Вообще там на 78.80 подсажено много шорта. Я бы не ставил на то что ниже пойдет. Скорее шорт дают усреднить под следующий вынос. С плечом все таки шорт в первую очередь.

Лидером среди брокеров по росту Чистой прибыли за 9 месяцев 2024г. стал ВТБ Капитал + 341%,

Ремора, по-любому втб на всю котлету шортили :)

Раньше отмаржинколят

Бес Паники, сбер нужно чтобы залили ниже 230 тогда мк сработают у текущих плечевиков. Там как раз и гэп сделали. 2400 индекс в таком случае будет, не больше. ВТБ в таком случае 72 примерно будет. Вообще Сбер по текущей доходности должен быть ниже 200 р. Портфель растет, но всё это больше на инфляции, а не развитии. Развитие давно остановилось, это дойная корова при доходности безриска 15-17% должны стоить 200 р. это 0,8 капитала. ВТБ в таком случае 60-65 до того как объявит что сможет заплатить дивиденды. Но рынок это хаос. Может 65 сегодня и 90 завтра. Даже сложно прикинуть матожидание на ближайшее время. В долгосроке то все отлично.

На марджинкольчики рыночек опять каталы повезли))

Бес Паники, мк на 2300 по индексу увидим. Думаете дольют?

маловероятно, учитывая неизбежное повышение ставки.

Страшный Модуль, эта теория с высокой ставкой несостоятельна. Ревальвацией валюты смогут инфляцию регулировать, ставкой только спрос и внешнеторговый баланс могут изменять. Сомневаюсь что они сами этого не понимают, просто дают бюджету о новогодние внешнеторговые контракты сократить дефицит на высокой валюте.

так и я вам про это. 250 — это фантастика. Шорт сквиз только если.

Medved700, про 250 никто и не писал никогда. Есть маленькая вероятность что в 26 году примерно такая будет цена.

Максим, ну ожидание и реальность. Ну как видите расходиться… Явно видно что эту помойку давят вниз. Медленно и целенаправлен...

Medved700, по моим расчетам 88-90 на конец года.

((...))), по мне так вполне, адекватное мнение. Есть товарищи, которые похоже в наркотическом опьянении, пишут по цену в 250₽)))😂

Medved700, 250р это капитал на конец года. Цена то вряд ли выше 100 в этом году пойдет, но в целом втб большую часть своего существования стоил дороже капитала, а сейчас 0,4.

25000 точек ВТБ появится вместо почта Банка, по твоему для ВТБ это плохо?) какой там в Тинькофф средний вклад на клиента, уч...

Артем Воробьев, 25000 точки почты это просто издержки растущие. Их еще нужно загрузить кредитом и объем капитала для этого нужен раз в 10 больше. т.е. отдачу от такой инвестиции даже внуки не увидят.

На сайте ЦБ РФ вы можете проверить сейчас всего 328 филиала почтабанка. Каждого почтальона который с терминалом обналичивает пенсионерам пенсию не стоит считать будущей точкой втб.

Думаете в Тиньке больше хранят 40 млн декларируемых клиентов?
Помимо хранения есть еще и транзакции

Николай Иванов, 43000 р средний вклад в тиньке получается.

«на данный момент региональная сеть Почта Банка насчитывает 25 тыс. точек в 14 тыс. населенных пунктов в 83 регионах, а сово...

Артем Воробьев, 9 млн клиентов хранят 219 млрд руб вкладов по 24000 рублей средний вклад на клиента. Оптимизм в этом активе излишен.

посмотри число офисов и клиентскую база, она существенная

Артем Воробьев, 328 филиалов. Организации почти не обслуживают. Пенсионеры хранят средства 219 млрд. Кредитный портфель без изменений почти — за год + 3%. Чистая прибыль год к году сократилась больше, чем в половину. Слоган «Почта банк — ни дать, ни взять». За такое даже 0,4 p/b жалко.

и это еще почта банк с их большой базой не перешёл пока под контроль

Артем Воробьев, 500 филиалов с клиентами пенсионерами — это слабый актив в целом. Просто почте помогают таким выкупом — рыночного интереса там нет.

а рынок торгует ожидания…

Ремора, пока что рынок торгует ожидание залива от нерезов по всей видимости :)

по росту прибыли на акцию ВТб обгоняет Сбер..

Ремора, вообще втб конечно молодец что так агрессивно нарастил портфель. но вся эта прибыль попадает в достаточность капитала и не гарантирует чистой прибыли в дальнейшем. Это как капекс банка — большой и долгий рост капитала, а распределение прибыли может наступит через 15 лет, для правнуков инвесторов, а может и не наступит никогда.

вы немного путаете мягкое и теплое… :)
мы не берем в кучу все компании, разделяя их мульты на низкие и высокие. берем отдел...

Ремора, да, скорее всего ошибка усреднения есть.

250р. примерная балансовая оценка 1 акции ВТБ. и хорошо растущий капитал.

Ремора, ставка на недооценку это ставка против инсайдеров и экспертов.
Вот что пишет Силаев по этому поводу.

Короче, подозрение подтверждается. В моей книжке есть ссылка на исследование, проведенное упорным человеком. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.