Потребительские цены выросли за год на 0,2 процента, превысив средний прогноз экономистов 0,1 процент. Базовая инфляция удержалась на отметке 1 процент, говорится сегодня в докладе из бюро статистики ЕС в Люксембурге.

ЕЦБ снизил процентные ставки и покупку облигаций, чтобы бороться с дефляцией. Инфляция была ниже цели центрального банка 2-х процентов в течение двух лет, на фоне охлаждения экономики Китая и снижения цен на нефть. Член исполнительного совета Петр Прэт заявил на прошлой неделе, что в задачах стоит стать жестче, политики готовы сделать больше, если необходимо.

«Это драйвер для энергии, а для ЕЦБ палка о двух концах», сказал Хольгер Сандте, главный европейский аналитик Nordea Markets в Копенгагене. «Это хорошо для реального дохода, и мы видим, что восстановление в еврозоне обусловлено внутренним потреблением», сказал он. «Обратная сторона здесь в том, что инфляция находится далеко от цели.»

Чтобы помочь изменить курс и выполнить свой мандат, ЕЦБ планирует продолжать количественное смягчение до сентяборя 2016 года.

Фунт укрепился против евро второй день подряд, поскольку спрос на активы-убежища, такие как Евро упал после снижения Китайским Центральным банком процентной ставки, для поддержки экономического роста.

Стерлинг продвинулся к уровням, достигнутым в понедельник это были минимумы более чем за 3 месяца, на фоне глобальных распродаж по всему миру, и снижения цен на сырьевые товары. Народный банк Китая заявил во вторник, что сократит свою базовую процентную ставку в пятый раз с ноября 2014 г, а снижение ликвидности в банках с целью остановить замедление второй в мире экономики.

«переход на Евро-Стерлинг оказывает больше давления на Евро», говорил Дерек Халпенни, базирующийся в Лондоне глава Европейского отдела банка Токио-Митсубиси. «У нас было больше доводов для роста Евро, во время потрясений на рынке в начале этой недели. Экскалация рисков, привела к некоторому росту ЕвроСтерлинга, а сейчас мы видим разворот».

Быки по Стерлингу

Хотя недавний хаос на рынках вызвал отсрочку повышения процентных ставок в США и Англии. Аналитики банка БНП Парибас прогнозируют дальнейшее укрепление фунта, из-за расхождений в денежно-кредитной политики. 

“Мы не изменили наши прогнозы по стерлингу, — сказал Сэм Линтон валютный стратег по валютам в БНП Парибас. “Мы по-прежнему твердо стоим в быках по стерлингу. Мы ожидаем, что Банк Англии начнет цикл ужесточения монетарной политки в 2016 г.

Доллар поднялся до трехнедельного максимума перед отчетом правительства по занятости. Это поддерживает движение ФРС в сторону увеличения процентных ставок.

Доллар оказался сильнее других валют, в то время как Министерство труда предсказывает возможное увеличение количества рабочих мест в июне. Валюта США растет второй день по отношению к Евро, дополнительным драйвером служит затянувшиеся Греческие переговоры с кредиторами.
«Встречный ветер, оказывающий поддержку экономике в первом квартале постепенно угасает» сказал Ричард Франулович, главный валютный аналитик-стратег из Westpac Banking Corp. в Нью-Йорке. Если число рабочих мест будет больше 250 000, это окажет поддержку доллару, а Евро ждут сложные торговые дни, из-за греческого голосования на выходных."

Рынки США закрываются 3 июля, в США день независимости.
Индекс Доллара от агентства Bloomberg, против 10 основных валют, вырос на 0,7 процента до 1189,33, достигнув самого высокого уровня с 5 июня. Прибавив 0,8 процента против Евро до 1,1053 и 0,6 процентов против Йены до 123,17.
По данным научно-исследовательского института ADP в Нью-Джерси в среду, количество рабочих мест увеличилось на 237 000. По данным правительства, запланированным на четверг количество рабочих мест вырастет на 233 000 за июнь.

Политика ФРС
ФРС тщательно изучает данные, в том числе и рынок труда. Экономика показывает признаки готовности выдержать повышение ставок, первый раз с 2006 года. Фьючерсы показывают 35 процентный шанс, что ЦБ будет увеличивать процентную ставку в сентябре, а вероятность начала действий в декабре составляет 72 процента, по данным собранным Bloomberg.
«Рынок должен уделить больше внимания на количество рабочих мест вне с/х, чем Греческим проблемам», сказал Ричард Бенсон, со-руководитель управления в Global Investments Ltd. в Лондоне.
Проблемы Греции продолжают оказывать давление на евро, так как канцлер Германии Ангела Меркель отказалась участвовать в переговорах по предложенной сделке, пока в стране не пройдет национальный референдум. Премьер-министр Греции Алексис Ципарас ранее сказал, что он принял компромиссное предложение кредиторов. Он не поощряет участие в референдуме, по его словам это поможет получить более выгодную сделку.
Индекс Евро снизился на 4,5 процента в этом году среди 10 основных валют, по данным Bloomberg Correlation-Weighted Indexes. Доллар приобрел 5,6 процентов, в то время как иена упала на 2,4 процента.

Основными драйверами на рынке в настоящее время служит обсуждение возможного времения для начала повышения ставок ФРС США, а также затягивание принятия решения по вопросу Греческого долга.

Возможными последствиями для Греции, в случае отказа в дальнейшем финансировании от Евросоюза, может быть дефолт Греции вплоть до выхода страны из зоны Евро. Как отмечалось в новостях негативные последствия от выхода Греции будут для греческой общественности, а также для самого евросоюза. Однако вины на европейском правительстве однозначно нет. Поэтому вряд ли последствия от выхода могут быть восприняты негативом к Европейской валюте. Дефолт Греции и очередное прощение фактических финансовых обязательств, возможно может несколько ударить по Евро.

Общая картина экономики на текущее время в Евросоюзе по словам Марио Драги, это медленный рост. Последние данные по годовому индексу потребительских цен оказались обнадеживающими 0,3 процента в мае за год, ВВП на уровне 0,4 процентов за год. Дополнительную поддержку Евро оказывает работающая в течении трех месяцев программа количественного смягчения.

Марио Драги убедил экономистов, что он не придет на рынок облигаций, чтобы помочь в ближайшее время. Девяносто семь процентов респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg предсказали, что ЕЦБ не будет предпринимать меры, чтобы остановить падение цен на облигации, а также предупредили, что инвесторы должны привыкнуть к высокой волатильности. Драги сталкивается с проблемами в экономике, а также в с вопросом по выходу Греции из Еврозоны. 

В течении 3 месяцев действует программа количественного ослабления от ЕЦБ, в этот период резко падают суверенные облигации возвращаются инфляционные ожидания. В то время как последующий рост доходности может увеличить стоимость заимствований для компаний и домашних хозяйств, политики ЕЦБ говорят, что они не видят никаких опасений. 

 «Вопрос в том, что они могут сделать, если процентные ставки будут расти дальше, а Центральный банк уже покупает облигации? Сказал Дункан де Врис, экономист NIBC Bank NV в Гааге. „Кроме того, ЕЦБ, вероятно, не чувствует актуальность действовать на текущих уровнях доходности, предвидя высокую волатильность рынка“.

         

       Настроение инвесторов приковано к валютной паре ЕвроДоллар. Главным образом новостями из Греции. Новое греческое руководство планирует не урезать расходы, однако проблемы по выплатам от заимов страны в настоящее время обостряются. В настоящий период Греции уже не хватает 11,3 млрд $. Сторона ЕЦБ в этом вопросе, не доводить до просроченных платежей, и сделать все возможное для того, чтобы кредиторы не пострадали.
В прошлые годы эта цифра в 11,3 млрд $ никаких проблем не вызывала. Не понятно почему ЕЦБ не идет на уступки, и постоянно зажимает страны, уменьшая государственный бюджет. Тем более в момент собственной программы QE, которая именно для таких решений и предназначена.
Варинант выхода Греции из Евросоюза никто не упускает из виду, последствия девальвации новой валюты для Греческого государства естественно будут положительными. А для самого ЕЦБ, после решения таким способом может наступить время последовательных проблем у следующих стран Европейской перифирии.
Таким образом это небольшая проблема несет в себе целую историческую цепочку подобных проблем. Которая никак не устраивает именно сам Центральный банк Европы. И действия связанные с оказанием немедленной помощи при отсутсвии давления на и без того зажатые греческий государственные фонды, будет позитивом для рынка.

                                              
 

По евро размещены максимальные спекулятивные позиции с июня 2012 года, когда спекуляция была широко распространена, а евро падал. 

«Данные Китая показали слабость внутреннего спроса, и это может оказывать понижательное давление на валюты Океании с глубокими торговыми связями», пишет в записке для клиентов Тошия Ямаучи, старший аналитик в Токио в Ueda Harlow Ltd., 

«Опасения по поводу греческих переговоров будут продолжать оказывать давление на евро.»Валюта южной части Тихого океана страны снизилась после того как премьер-министр Австралии Тони Эбботт, сорвал решения проблем, хотя он и его позиция по слухам находится под угрозой, а почти 40 процентов из коллег в Либеральной партии проголосовали против него. 

Рубль установил лучшее недельное ралли в мире на фоне оптимизма по Украине, нефть
(Bloomberg) — рубль показал недельное ралли, акции выросли, нефть поднялась, а инвесторы сделали ставку, что переговоры по Украине в Москве облегчат кризис.
Переговоры вселяют «осторожный оптимизм», сказал Том Левинсон, валютный стратег Сбербанка CIB в Москве. «В то время как риски по Украине велики, как никокда, рубль окреп на фоне 15% удорожания нефти.
Внезапное решение канцлера Германии Ангелы Меркель поехать в российскую столицу рассматривается, как дипломатического кризис в Европе, так как холодная война грозит усилиться. Московские переговоры проходили в атмосфере недоверия. Американские и европейские лидеры говорят, что Путин посылает российские войска в Украину. Путин возражает, что его опоненты пытаются загнать Россию обратно в угол.
»Нефть растет, это отскок типа WOW, который поощряет инвесторов к покупке российских активов", сказал по телефону из Москвы Олег Попов. «Если политики придут к соглашению по Украине, это будет здорово. Если конфликт будет урегулирован и отношения России с Западом улучшается, иностранцы вернутся к российским активам».