комментарии Market Power на форуме

КАМАЗ на пит-стопе
Российский производитель грузовых автомобилей вновь попал под американские санкции

КАМАЗ:
МСар = ₽65 млрд
Р/Е = 16

🇺🇸Минфин США включил КАМАЗ и ряд его «дочек» в SDN-лист. Также под санкции попал и гендиректор компании Сергей Когогин.

Разбираемся с аналитиками Market Power, что же значит SDN-лист для КАМАЗа

🚀Краткосрочно это никак не отразится на работе предприятия. КАМАЗ уже находится под санкциями ряда стран. После этих шоков все ключевые поставщики из недружественных стран прекратили сотрудничество с компанией.

🔹Поэтому, по сути, весь дополнительный риск SDN — только вероятность вторичных санкций на оставшихся иностранных поставщиков.

🔹Включение в SDN потенциально может отпугнуть китайских поставщиков, но они возят комплектующие только для продвинутых моделей, выпуск которых был приостановлен. Сейчас в основном выпускают базовые, которые по большей части локализованы.

🔹Так что глобально SDN был ожидаем и ничего не добавил, только отдалил возобновление массового выпуска продвинутых моделей.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Потанин снова под санкциями
На этот раз ограничения на бизнесмена наложила Великобритания

TCS Group:
МСар = ₽365 млрд
Р/Е = 6

🖊Сообщается, что ограничения связаны с выгодой от владения Росбанком, который не так давно приобрела компания Потанина Интеррос. По мнению правительства Соединенного Королевства, банк имеет «стратегическое значение для правительства России».

📉После этой новости бумаги TCS Group (TCSG, материнская компания Тинькофф) падают на 6%. А вот акции Росбанка (ROSB) не реагируют на новость.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зима близко, а газ - нет
ЕС не может заменить российское голубое топливо

🗿 Так считает CEO Shell Бен ван Берден. По его словам, у Европы попросту нет возможности просто взять и закупить больше трубопроводного газа и СПГ для замены российского.

❗️Для такой замены необходимо увеличить трубопроводные поставки из Северной Африки и Норвегии. А самое главное – осуществить в среднесрочном периоде энергопереход [непонятно, имел ввиду Берден «зелёную» энергетику или расконсервирование угольных электростанций].

🚀Market Power регулярно освещает ситуацию с газом в Европе. Поставки Газпрома не так давно снизились, а европейцев ждет холодная зима.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяной рост
Добыча нефти в РФ увеличивается, несмотря ни на что

🖊По данным Ъ, в июне экспорт российской нефти сократился на 3,3%, до 690 тыс. тонн в сутки.

❗️Однако переработка нефти растет из-за сезонного спроса на топливо внутри страны. Это спровоцировало увеличение добычи в июне почти на 5%.

🔹Кроме того, влияет и увеличение закупок российской нефти в Индии и Китае.

🙄В то же время добыча остается ниже уровня января-февраля, когда на нее еще не влияли санкции и ограничительные меры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очень странный Сургутнефтегаз
Ничего не произошло, но акции выросли

Сургутнефтегаз:
МСар = ₽940 млн
Р/Е = 2

📈Вчера котировки Сургутнефтегаза подскочили на 17% по итогам торгов. Однако никаких значимых новостей о компании не было.

🚀Стоит отметить, что такое периодически случается с акциями Сургутнефтегаза.

🔹Время от времени на рынке появляется слух, что Сургутнефтегаз готов инвестировать средства из своей «кубышки» — деньги, которые больше 20 лет откладывают на валютные депозиты. Сегодня у компании «накоплено» таким образом $52 млрд.
🔹Однажды это может оказаться правдой, но до сих пор все подобные новости оказывались «пустышками». С 2009 года компания не делала крупных приобретений.
🔹Вчерашний скачок котировок, вероятно, обусловлен очередной внутренней историей компании, и закончится, скорее всего, коррекцией.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запад не планирует голодать
Санкции G7 не затронут сельхозпродукты

Русагро:
МСар = ₽122 млрд
Р/Е = 3

❗️Страны «Большой семерки» не планируют применять санкции против импорта сельскохозяйственной продукции, в том числе из России. Предусматривается свободный поток.

🚀По мнению аналитиков Market Power, это, хоть и умеренная, но все же позитивная новость для Русагро, так как экспортная выручка компании в 2021 году в общей доле составила 29%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефти и газу грозят предельными ценами
Страны G7 хотят ввести ограничение цен на российские энергоресурсы

🖊Как сообщило издание Politico, они уже достигли соглашения о введении ограничений на цены импортируемой российской нефти. Лидеры «семерки» для этого поручат провести консультации с третьими странами.

❗️Кроме того, G7 изучает возможности установления предельных цен на российский газ.

🚀По словам аналитиков Market Power, заявление G7 попахивает популизмом. Дисконт Urals к Brent уже есть, теперь его просто узаконили. В расчетах РФ он заложен изначально, так что это мало что поменяет глобально.

🔹А вот по газу пока что необходимо подождать более подробной информации. Конечно, потолок цены голубого топлива может быть введен, но в этом случае возникает риск полной остановки поставок из РФ. В результате заводы на Западе встанут, а люди будут замерзать. Решится ли Европа на такие жертвы?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Nike нервирует инвесторов
Американский спортивный бренд отчитался за 4 квартал* и весь финансовый год

Nike:
МСар = $174 млрд
Р/Е = 29

💵 Выручка за три месяца снизилась до $12,2 млрд (-1% год к году).
💰 Чистая прибыль за три месяца составила $1,4 млрд (-5%).

❗️Кроме того, совет директоров компании одобрил новую программу buyback на $18 млрд.

🥸Менеджмент уверяет, что, несмотря на проблемы с цепочками поставок и растущую инфляцию, компании удалось выполнить прогноз по финансовым показателям, в частности, благодаря грамотной стратегии продаж и валютному хеджированию.

📊Несмотря на то, что показатели оказались немного выше ожиданий экспертов, котировки Nike (NKE) упали на 3% на постмаркете. Инвесторы переживают, как компания дальше будет справляться с растущей инфляцией во всем мире.

* В США компании сами выбирают, когда начинать отчетный год. Первый календарный квартал 2022 года для Nike – четвертый квартал 2022 финансового года.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золотой апарт
Страны Большой Семерки заявили об ограничении доходов России от золота

🇺🇸Министерство финансов США планируют выпустить постановление о запрете ввоза нового золота в США. Об этом говорится в заявлении Белого дома.

⛏Инвесторы негативно отреагировали на эти новости. Акции Полюса, Полиметалла и Селигдара упали на 3%.

‼️На Россию приходится около 8,5% добычи золота в мире, страна является третьим по величине производителем после Китая и Австралии.

🔸 Аналитики Market Power считают, что реакция инвесторов излишне эмоциональна. Мы уже объясняли, что бан российского золота со стороны Запада не окажет существенного влияния на работу российских золотодобывающих компаний.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗Соллерс сменил водителя
Российский автоконцерн поменял основного владельца

Соллерс:
МСар = ₽6 млрд
Р/Е = 3

🧐Пакет акций Соллерс Авто был продан компании Альтер Инвест, основанной топ-менеджментом концерна.

🙄Как заявили в компании, сделка прошла на условиях «management buy out», в рамках которой акционерами Соллерс Авто становятся ключевые топ-менеджеры холдинга.

📈Акции Соллерса на этом фоне выросли на 14%.

🚀По словам аналитиков Market Power, причин роста две. Во-первых, акции компании очень низколиквидны.

🔹Во-вторых, новость может быть позитивной, потому что таким образом произойдет выравнивание интересов акционера и менеджмента.

🔹Это хорошо, потому что уходит проблема «принципал-агент», когда есть принципал в виде акционера со своими интересами и менеджмент со своими, и они не всегда сходятся. Теперь эти интересы будут выровнены, так как агент и принципал — одно лицо.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тинькофф обложил валюту
Тинькофф назначил дату введения брокерской валютной комиссии

❗️С 4 июля брокер Тинькофф Инвестиции вводит комиссию за хранение валюты на брокерском счете. Она будет взиматься ежедневно в размере 0,03%.

💸Комиссия считается отдельно по каждой из валют (доллар, евро, фунт) на всех брокерских счетах. Она будет взиматься при превышении в 10 тыс. у.е. и составит 1% в месяц.
🔹Если у вас ровно $10 тыс. и €10 тыс. на брокерском счету, комиссия не будет взиматься.
❗️Однако если у вас, к примеру, $9 тыс. на ИИС и $2 тыс. на брокерском счете, вы попадете на комиссию! Условия будут распространены на все тарифы брокера.

😱То есть теперь без комиссии в Тинькофф можно хранить по 10 тыс. в долларах, евро и фунтах на банковских счетах и по 10 тыс. в тех же валютах на брокерских счетах.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛСР взлетает на "Самолете"
Еще один российский девелопер почувствовал веру инвесторов в сектор

ЛСР:
МСар = ₽58 млрд
Р/Е = 3

📈Акции российского застройщика ЛСР на торгах в моменте поднимались на 8%. Сейчас рост снизился до 4%.

❗️Судя по всему, оптимистичные прогнозы Самолета на 2023 год укрепили доверие инвесторов к сектору девелопмента.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потерянная буква
Душещипательная история о невнимательности в трех действиях

Фармсинтез:
MCap = ₽1,5 млрд
P/Е = n/a

💪Вчера лидерами роста стали акции компании Фармсинтез (MCX: LIFE). Аналитики Market Power недоумевали, что же происходит с бумагами этой маленькой неликвидной компании.

🧐Когда мы копнули глубже, вскрылась довольно глупая ошибка, которую допустили не только инвесторы, но и ведущие российские СМИ.

💰Действие Первое. Огромные инвестиции
📝22 июня медиа брокера “Открытие”, ссылаясь на пресс-службу Иркутской области, рассказало, что «Фармсинтез» планирует вложить 1 млрд руб. в предприятие по производству бронхолитиков в Иркутске.

📝23 июня РБК со ссылкой на эту же статью сообщило, что акции “Фармсинтеза” выросли на 20%. После этого бумаги компании продолжили рост.

👎И это неудивительно. Выручка Фармсинтеза за 2021 год составила ₽438 млн, чистый убыток — ₽698 млн. Стоимость вложений в предприятие на сумму 1 млрд недвусмысленно намекало, что компания привлекла немалые инвестиции со стороны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal не чувствует санкций
Аналитики Market Power еще в начале марта говорили, что перенаправить продажи золота для Polymetal не составит труда: это не газ, для которого нужны новые трубы и даже не уголь, для которого может не хватить пропускной способности железных дорог.

🔹Да, сейчас, по сути, заблокированы поставки российского золота в Европу. Но от продаж на Запад компания получала лишь 4% выручки. В 2021 году Polymetal получал 17% от продаж в страны Восточной Азии. Из России и Казахстана поступало 44% и 35% выручки соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal улучшает положение
Российский золотодобытчик рассказал как у него дела

Polymetal:
МСар = ₽57 млрд
Р/Е = 1

💰Компания сообщила, что продажи золотых слитков и концентрата с российских предприятий на азиатские рынки вернулись в обычный режим после значительного снижения в апреле и мае. Условия продажи не изменились.

👍Сейчас все предприятия работают в штатном режиме. Polymetal подтверждает прогноз производства на 2022 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.

😒В то же время сохраняются трудности в логистике. Компания ожидает, что отставание продаж от производства и вслед за этим объемы запасов готовой продукции достигнут максимальных значений в сентябре.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС пополнит баланс инвесторов
Акционеры компании проголосовали за выплату дивидендов

МТС:
МСар = ₽461 млрд
Р/Е = 5

🗣Годовое собрание акционеров МТС утвердило дивиденды за прошлый год в размере ₽33,8. Дивидендная отсечка – 8 июля.

❗️Акции не реагируют на эту новость, но это и неудивительно: рекомендация по выплате дивидендов была озвучена еще в прошлом месяце. Тогда акции на пике подскочили на 30%.

🚀Market Power подробно разбирал МТС в рубрике «Инвестидея». Кроме того, мы никогда не сомневались, что компания будет платить, и подробно аргументировали это в одном из выпусков нашего шоу.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС вцепилась в газ
Федеральная антимонопольная служба разработала нормативы продажи газа на бирже

👀По мнению антимонопольщиков, в 2026 году не менее 10% природного газа от общего объема поставок на внутренний рынок должно реализовываться на бирже.

🔹Для Газпрома первоначально предлагается установить норматив в 10%, для независимых производителей — не менее 3%. В дальнейшем норматив для обеих категорий составит 10%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, вероятнее всего эффект на Газпром будет незначимый. Внутренний рынок — малая доля прибыли, так как цены низкие. 10% — это небольшая часть. Биржевая цена газа в России не будет равна заоблачной европейской — они отличаются примерно в 20 раз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НДПИ против Газпрома
Вчера стало известно, что Минфин готовится ввести временную надбавку к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ)

🔥Газпром отдаст ₽416 млрд за сентябрь-ноябрь 2022 года. Это много: напомним, за весь 2021 год «газовая монополия» заработала 2 трлн чистой прибыли.

📉Участники рынка начали опасаться последствий повышения НДПИ — акции Газпромаза два дня падали на 5%.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

НДПИ против дивидендов
Вместе с аналитиками Market Power разбираемся, как повышение НДПИ может повлиять на акции и дивиденды Газпрома

❓Зачем это придумали?
🧐Почему ведомство приняло такое решение — понятно: цены на газ в Европе недвусмысленно намекают на рекордную прибыль Газпрома по итогам года, и с точки зрения властей пополнить бюджет таким образом можно без ущерба компании.

❓Из-за этого порежут дивиденды за 2021 год?
💰Аналитики Market Power считают, что годовое собрание акционеров (ГОСА) 30 июня оставит рекомендацию по выплате дивидендов за 2021 год без изменений: ₽52,5 на акцию. Газпром — самая популярная бумага у розничных инвесторов и отмена рекомендованных дивидендов сильно подорвет доверие к компании.

❓А что будет дальше?
💸Если считать из прошлогодней прибыли Газпрома, надбавка может порезать дивиденды примерно на ₽15 руб. Однако, при таких высоких ценах на газ даже при снижении добычи и экспорта, а также крепком рубле прибыль компании в 2022 обещает быть выше, чем в прошлом. Ее Газпрому хватит и на налоги, и на дивиденды, сопоставимые с рекомендованными за 2021 год, и на строительство новых труб в азиатском направлении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квадра снова идет вверх
Росатом укрепил свои позиции в российской энергетической компании

Квадра:
MCap = ₽25 млрд
P/E = n/a

👌Госкорпорация Росатом приняла решение увеличить свою долю в уставном капитале Квадры. Теперь она составляет 95% вместо прежних 82%.

📈После этого обыкновенные акции Квадры подорожали на 14%, префы — на 4%. Сейчас рост обыкновенных снизился до 3%, префов — остался на том же уровне.





Авто-репост. Читать в блоге >>>