комментарии Marina на форуме

Так то блин красивая получается идея, по моему в МВИДЕО так же было ..
Сейчас покажут отличный МСФО, потом объявят замечательные дивиденды 700 плюс минус и акции улетят в верх, а затем проведут SPO и продадут инвесторам (тут или стратегу сдадут или в рынок по подписке) казначейский пакет выкупленный у Дорогобужа.
На деньги от пакета пойдут платить долги и развивать Талицкий ГОК.
по дивам мы считали мы считали наши пальчики устали

drumer, ну ваапще) Вашими устами ))). Хорошо бы эту идею менеджменту предложить. Мне она очень нравится. И, главное, всем хорошо )))

Сегодня вышли финансовые результаты Акрона за 1 полугодие 2021 по РСБУ.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 75%.
2. EBITDA составила 30.86 млрд. рублей по сравнению с убытком 2.59 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.
3. Чистая прибыль составила 25.95 млрд. рублей по сравнению с убытком 1.15 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.

Хороший отчет вышел сегодня у Акрона. Еще недавно был убыток, а тут обогнали даже результаты Фосагро. Тем не менее,
ликвидность у бумаги низкая, дивиденды тоже совсем маленькие. Потенциал роста есть, но я бы пока не спешил покупать
акции Акрона, как-то у них все очень нестабильно.

AlexChi, а Вы прикиньте «дивиденды совсем маленькие» в размере даже 30% от прибыли по МСФО за 21 год. А лучше — 55% и 65% как платят обычно))). И напишите, что у Вас получилось. А то вывод сделал прежде чем на счетах посчитал).

Marina, за 2020 год заплатили всего 30 рублей дивидендов, что составило 0.5% годовой доходности, поэтому я и написал, что дивы маленькие.

AlexChi, ну Вы не написали, что заплатили маленькие потому что решили основную сумму выплаты перенести на конец 2021 года из-за капекса. По документам обязаны платить не меньше 30% ЧП.
По моим расчетам, если даже заплатят 30% от ЧП (а всегда платят 55%-65%), то выйдет ок 10% годовых. Если решат распределить 55% или 65%, то доходность вообще получится астрономическая.

Сегодня вышли финансовые результаты Акрона за 1 полугодие 2021 по РСБУ.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 75%.
2. EBITDA составила 30.86 млрд. рублей по сравнению с убытком 2.59 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.
3. Чистая прибыль составила 25.95 млрд. рублей по сравнению с убытком 1.15 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.

Хороший отчет вышел сегодня у Акрона. Еще недавно был убыток, а тут обогнали даже результаты Фосагро. Тем не менее,
ликвидность у бумаги низкая, дивиденды тоже совсем маленькие. Потенциал роста есть, но я бы пока не спешил покупать
акции Акрона, как-то у них все очень нестабильно.

AlexChi, а Вы прикиньте «дивиденды совсем маленькие» в размере даже 30% от прибыли по МСФО за 21 год. А лучше — 55% и 65% как платят обычно))). И напишите, что у Вас получилось. А то вывод сделал прежде чем на счетах посчитал).

Начали расти в ожидании отличных результатов по МСФО за 2 квартал, которые будут 25 августа

Валдис Куксаев, 15 копеек — рост?

Михаил Titov, это вы на префку не смотрели. Вот смотрю на нее и думаю, что в ней такого что она каждый день по +5% дает?

Marina, она тут недавно дней десять подряд планку дедала
там ликвидности совсем нет

Михаил Titov, точно. С 5 до 32 рублей. Вот это да. Я все пропустила

Начали расти в ожидании отличных результатов по МСФО за 2 квартал, которые будут 25 августа

Валдис Куксаев, 15 копеек — рост?

Михаил Titov, это вы на префку не смотрели. Вот смотрю на нее и думаю, что в ней такого что она каждый день по +5% дает?

Расскажите, пжлста, почему префка значительно дешевле стоит? С чем это связано исторически?

пора писать сообщение в духе: причины роста — последний шанс запрыгнуть в поезд перед топовым отчетом

zzznth, топовый отчет за 1 квартал 2021 года особого энтузиазма не вызвал, рост был в пределах 1%.

Михаил Б, ну это как считать..
26 апреля (после выхода операционного отчета за 1кв) была цена 900р
18 мая (отчетность вроде 17го была) закрылись по 945. +5% менее чем за месяц

Сейчас уже +26% (к 26му апреля).

zzznth, весь вопрос в том, а не учтён ли уже сильный отчёт в этих 26%, и не увидим ли мы просадку на следующей неделе…

Patrol98, дело не в отчете. Сейчас весь рынок под копирку. Посмотрите графики, например, у Алросы и Фосагры

А когда отчет у Русагры? И чтл там за отчет иностранного эмитента ниже, стОит ли обратить внимание? Спасибо

Самое интересное, что отчет за полугодие будет хороший. Но что-то роста не видать.
Народу надо хлеба и зрелищ, т е дивов и IPO. )

По моим расчетам на базе РСБУ, консолидированная чистая прибыль Акрона за 2 квартал будет 23 млрд руб.
Сейчас у всех производителей минудобрений дикие прибыли. Американская Mosaic выросла после публикации результатов на 10% за 3 дня.
По самым скромным расчетам, компания недооценена как минимум на 30%

Marina, по недооценке тут товарищ zzznth уже не один месяц рубрику ведет, но есть нюансы как видишь.

any_to_real, как говорится, «кто не рискует, тот не пьет шампанского». Акции выкупают обычно — когда мажоритарии хотят распределять больше прибылей себе, любимым.

По моим расчетам на базе РСБУ, консолидированная чистая прибыль Акрона за 2 квартал будет 23 млрд руб, из них — 20 млрд руб Акрон, 3 млрд руб Дорогобуж. (отчетность по РСБУ за 1 п/г доступна на сайте компании).
Прибыль за 2021 год может составить 73,6 млрд руб.
1кв — 10,6
2кв — 23
3кв — 20
4кв — 20

После погашения количество акций 36,757 млн шт

Прибыль на 1 акцию — 2002 руб. P/E=3!!!
При распределении 30% ЧП выплата дивидендов за год составит 600-30 = 570 руб или 9,5% годовых
При распределении 55% ЧП выплата дивидендов за год составит 1101-30 = 1071 руб или 17,8% годовых
При распределении 65% ЧП выплата дивидендов за год составит 1301-30 = 1271 руб или 21,2% годовых

Сейчас у всех производителей минудобрений дикие прибыли. Американская Mosaic выросла после публикации результатов на 10% за 3 дня.
По самым скромным расчетам, компания недооценена как минимум на 30%

Вижу выше на смартлабе что раскрытие ежеквартального отчета эмитента 16/08. В этом отчете освещают финпоказатели за полугодие?

Саня, остановись!
Купил еще 20 000 акций АФК Система — плечо уже 2.17 млн руб.
Остановись.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Шадрин, а то я понять никак не могу, на чем Сися сегодня растет. Оказывается, Шадрин покупает. Вон оно, как ))).
Если по Тарасову, то фигурка там хорошая. Может и еще порасти в ближайшее время.

Приятно как. Получила уведомление о выплате дивидендов. 24/09 — закрытие реестра, выплата не позднее 24/10. И акция сегодня подросла на 3%. Праздник имени Фосагро).

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021

Marina, 1) как изменятся цены не знает никто. в т.ч. и менеджмент
2) цены на удобрения цикличны. и сейчас мы, очевидно, находимся в верхней части цикла. Так что потенциал роста, скорее всего, меньше потенциала падения

Повторюсь. Мой тезис в том, что рентабельность по ебитде в 45% в долгосроке редко где возможна. А тут все-таки химическая отрасль, причем не сказать, что какая-то супер-продвинутая. Ну да, относительно дешевая рабочая сила и дешевый газ — это хорошие конкурентные преимущества. Но их не должно хватать, чтоб в долгосрок такую рентабельность показывать

zzznth,
Как Вам может быть очевидно то, что мы находимся в верхней части цикла? Если по Вашим же словам — как изменятся цены не знает ни кто, в т.ч. и менеджмент.

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.
Я так же думал у сталеваров — и продал часть акций Северстали по 1300 и НЛМК по 210. А они пошли выше и выше.

Гадаю на ромашке,

Это всего лишь ваши домыслы, что мы находимся в верхней части.

Соглашусь. Могут цены и дальше вверх пойти. Наверняка угадать никто не может.

Но мой тезис был именно про средне-долго срок. Ну не может такая химия быть отраслью где долгосрочно будет такая доходность. Порог входа ведь невысокий

zzznth, вопрос открытый, например металлургам, нарастить производство проще пареной репы, но тем не менее они этого не делают, и новых металлургов я не наблюдаю

вот и здесь, порог входа низкий, но никто не приходит и не придёт

Роман Ранний, кстати не соглашусь. Металлургам по идее сложнее нарастить. Слишком много сопутствующих хлопот
В химии браунфилд проекты за пару лет строятся (собственно акрон сейчас так и делает)

zzznth, вооот. Я тоже к ракете у Акрона приготовилась).

www.indexmundi.com/commodities/?commodity=dap-fertilizer&months=120
вот например цены на DAP

zzznth, так не ДАПом единым))). Только он и имеет такой график))). Остальные — примерно на уровнях доковидных

Каждый может считать, как ему больше нравится. Но есть факты.
Удобрения в 2017, 2018, 2019 стоили почти столько же, сколько в среднем в 2021. Только в 2020 была сильная просадка.
У Фосагро введено в эксплуатацию новое производство в Волхове по производству высокомаржинального удобрения МАР. Работает с конца апреля с загрузкой 30%. Когда выйдет на полную мощность, то даст прирост к выручке порядка 20% по сравнению с периодами ранее.

Ну и возвращаемся к вопросу, что первично? Цена локалки или Адр/Гдр?

Сергей Богданов, а какой тикер у АДР и где торгуется? И что первично?)))

На чем слились сегодня? МОжно ли с текущих подбирать?

По итогам 2го квартала компания Фосагро рекомендовала 156 рублей дивидендов на акцию за 2й квартал 2021 года. Это рекордная сумма выплаты для компании. Закрытие реестра акционеров 24/09.
По расчетам, дивиденды компании будут высокими с тенденцией к дальнейшему повышению.
Этому будет способствовать
1) Выход на полную мощность завода в Волхове по производству азотно-фосфорных удобрений. С апреля 2021 года в эксплуатацию введено 30% мощностей предприятия. Вывод его на полную мощность будет означать прирост бизнеса на 10% про сравнению со 2м кварталом 2021 года и на 25% с периодами ранее.
2) Отсутствие введения правительством РФ дополнительных налогов на минеральные удобрения (по оценкам менеджмента Фосагро, высказанного в ходе телеконференции 06/08/2021)
3) Высокие цены на минеральные удобрения в мире.
4) Стабильно высокий спрос со стороны покупателей.
5) Снизившийся долг, текущее соотношение Ч Долг/EBITDA=1
По предварительным оценкам, размер дивидендов при текущей доле распределения прибыли составит от 13% годовых и выше.