комментарии Marina на форуме
-
По итогам 2го квартала компания Фосагро рекомендовала 156 рублей дивидендов на акцию за 2й квартал 2021 года. Это рекордная сумма выплаты для компании. Закрытие реестра акционеров 24/09.
По расчетам, дивиденды компании будут высокими с тенденцией к дальнейшему повышению.
Этому будет способствовать
1) Выход на полную мощность завода в Волхове по производству азотно-фосфорных удобрений. С апреля 2021 года в эксплуатацию введено 30% мощностей предприятия. Вывод его на полную мощность будет означать прирост бизнеса на 10% про сравнению со 2м кварталом 2021 года и на 25% с периодами ранее.
2) Отсутствие введения правительством РФ дополнительных налогов на минеральные удобрения (по оценкам менеджмента Фосагро, высказанного в ходе телеконференции 06/08/2021)
3) Высокие цены на минеральные удобрения в мире.
4) Стабильно высокий спрос со стороны покупателей.
5) Снизившийся долг, текущее соотношение Ч Долг/EBITDA=1
По предварительным оценкам, размер дивидендов при текущей доле распределения прибыли составит от 13% годовых и выше.
(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.
Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?
Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)
Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.
Marina, все-так запущено 300 тыс. тон. www.phosagro.ru/press/company/ministr-promyshlennosti-i-torgovli-rf-i-gubernator-lenoblasti-prinyali-uchastie-v-puske-pervoy-ocher/
Поэтому +600 тыс тон -> +42 млрд выручки получаем при достройке.
Расим Касимов, ДАААААА!!! ЕБИТДАААААААА!!!!
все-таки, «как хорошо уметь считать»
написали независимо друг от друга одно и то же)))
думала спекульнуть, а похоже, что можно и остаться. 15-16% дивов (при распределении 65% прибыли) с поквартальной выплатой от компании с долгом 1 к ЕБИТДе — неплохой вариант.(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.
Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?
Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)
Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.
Когда я посчитала что Волховецкий завод работая на полной мощности 900т тонн будет приносить в год 63 млрд выручки, мне стало интересно, а когда же он был запущен. И вот что я нашла:
regnum.ru/news/3246452.html
" ВОЛХОВ, ЛЕНИНГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ, 19 апреля 2021, 10:32 — REGNUM На волховском филиале Группы «ФосАгро» в минувшую пятницу, 9 апреля, была запущена в эксплуатацию первая очередь новой промышленной площадки. Торжественно открывать линии по производству аммофоса прибыли высокие гости — министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров и губернатор Ленинградской области Александр Дрозденко.
На новых производственных линиях мощностью 300 тыс. тонн в год уже получена первая партия азотно-фосфорного удобрения — аммофоса, который востребован на российском рынке и за рубежом. После завершения строительства мощности комплекса вырастут более чем в четыре раза — до 880 тысяч тонн удобрений.
Сейчас ведутся работы по созданию еще двух производственных участков, идет полная модернизация производств серной и фосфорной кислот. Завершающим этапом станет пуск линии по производству водорастворимого аммофоса ".
Получается, что Первая линия завода была запущена в конце апреля, на мощность 1/3. И при запуске новых линий каждый квартал к рекордной выручке за 2й квартал добавится 10 млрд рублей. При маржинальности ЧП 34% к выручке, ЧП добавит 4 млрд рублей начиная с 3 квартала.
То есть квартальная ЧП далее будет порядка 30-34 млрд рублей. А дивиденд на акцию при текущем уровне выплат составит 195 рублей за квартал или 4,2% к текущей цене акций.
Проверьте меня, пожалуйста, а то как-то неприлично много получается ))).
Вот бы не подумала, что бизнес по производству минудобрений имеет маржинальность 44% по ЕБИТДе и 34% по чистой прибыли! Этих денег хватит и на долг, и на инвестиции, и на дивиденды. И отрасль полезная )))
- Потенциал для роста цены акции есть. Цены на удобрения стабильно высокие. Правительство РФ решило не вводить НДПИ — это были пугалки, на которых цена акций падала. Налоги в Америке компании не страшны, ибо в Америку поставляют мало. Запускаются новые мощности, в которые осуществлялись вложения ранее. Долг/EBITDA =1. Квартальный дивиденд в конце сентября 156 рублей или 3,3% на акцию.
Посмотрим, как эту карту разыграет рынок. (MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.
Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?
Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)
Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.
Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот
zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.
Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?- Фосагро полагает, что в РФ дополнительных налогов на производителей минудобрений вводиться не будет.
Из прессконференции Фосагро 06/08/2021, секция ответов на вопросы: Компания полагает, что дополнительный налог НДПИ на производителей минеральных удобрений вводиться не будет. Это связано с тем, то предприятия отрасли ведут большую программу инвестирования и средства требуются на это. Фосагро достаточно долго и плотно обсуждала этот вопрос с органами власти.
Что касается американских налогов — в связи с относительно небольшими поставками в США эти налоги для компании не существенны.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Из прессконференции по Фосагро: Компания полагает, что НДПИ на производителей минеральных удобрений вводиться не будет. Это связано с тем, то предприятия отрасли ведут большую программу инвестирования и средства требуются на это. Фосагро достаточно долго и плотно обсуждала этот вопрос с органами власти.- Из прессконференции: Компания полагает, что НДПИ на производителей минеральных удобрений вводиться не будет. Это связано с тем, то предприятия ведут большую программу инвестирования и средства требуются на это. Компания достаточно долго и плотно обсуждала этот вопрос с органами власти.
- По Фосагро, с соседней ветки:
Москва. 6 августа. ИНТЕРФАКС — Совет директоров «ФосАгро» (MOEX: PHOR) рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня, сообщила компания.
Рекомендация была дана по итогам обсуждения отчетности за I полугодие и II квартал.
Это рекордный размер квартальных дивидендов для «ФосАгро». Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей.
Акционеры «ФосАгро» рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что «ФосАгро» может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз «ВТБ Капитала» составлял 125-145 рублей на акцию.
Доходность отрасли зашкаливает. У Акрона показатели прибыльности лучше, так что дивов должны налить побольше. 
Коллеги, взорвавшийся завод Газрпрома может повредить ГПН? Там что-то делалось в ЯНАО?
Marina,
Специалисты считают, что утеря установки на заводе ООО «Газпром переработка» в Новом Уренгое повлечет за собой существенные потери для «Газпрома» в целом и восстановить работу технологической цепи с ходу будет сложно.
«На это потребуется какое-то время, чтобы найти альтернативные пути поставки сырья на Сургутский ЗСК от единственного поставщика. Какое-то время предприятие сможет при значительном снижении мощности проработать на запасах в резервуарах промежуточного хранения», — считает собеседник Znak.com.
Проектная мощность Сургутского ЗСК составляет 12 млн тонн продукции в год.
Уренгойский завод по подготовке конденсата к транспорту принадлежит ООО «Газпром переработка» и является основным производителем высококачественных продуктов переработки углеводородного сырья в Ямало-Ненецком автономном округе. Находится в 28 километрах от Нового Уренгоя.
Марвин_Инвестор, а на Газпромнефть повлияет или нет?) Спасибо!!!- Коллеги, взорвавшийся завод Газрпрома может повредить ГПН? Там что-то делалось в ЯНАО?
А можно, пожалуйста, уточнить, какую позицию в руководстве Детмира вы все так яростно обсуждаете? Кто там у них сменился? Финдир вроде только?
ir.detmir.ru/executive-team/
И чего такого еще плохого в отчетности, на чем акция падает?- Акрон - темная лошадка с потенциалом +30% +70%
Акрон — дивидендный аристократ российского рынка. По моему мнению, эта «темная лошадка» принесет за 2021 год дивидендов в размере 16%-19% годовых и на текущий момент обладает потенциалом апсайда + 30% +70% к текущей цене 6030р.
Напишу краткие выводы моих расчетов:
1) Прибыль Акрон за 2021 год составит порядка 71 млрд рублей.
2) Прибыль 2021 в расчете на акцию будет около 1767 руб.
3) При коэффициенте выплаты дивидендов 55%, компания выплатит 972р на акцию за текущий год или 16% к цене акции 6030 рублей.
4) Вариант 2 — при коэффициенте выплаты дивидендов 65%, компания выплатит 1149 р на акцию за текущий год или 19% к цене акции 6030 рублей.
5) Почему компания платит такие высокие дивиденды? Потому что фрифлоут составляет менее 5%, акции находятся у «своих» и дивиденды компания платит «себе», но и миноритариям по пути. К тому же недавно компания объявила программу байбэка по цене 6050 рублей за акцию – видимо, менеджмент быстро сообразил про доходность и и перспективы бизнеса.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - На последних новостях добрала Фосагру. В моем портфеле это защитный актив, типа облигаций. При доходности в размере 12% годовых дивидендов, почти завершенных капексах и расширении производства — хороший актив на долгосрок. Скорее всего, кризис по осени, если таковой будет, переживет с наименьшими потерями.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
