Я новичок на рынке ОФЗ. Буду благодарна за советы.
Пробую анализировать две близкие по срокам бумаги:
ОФЗ 26233: год 2035, купон 6,10%, торгуется сейчас 94,19
ОФЗ 26221: год 2033, купон 7,70%, торгуется сейчас 109,39.
Правильно ли я понимаю, что разница в номинале 94,19 и 109,39 (16%) — она как раз покрывает разницу в купоне в размере 1,6%. То есть если на протяжении 15 лет каждый год амортизировать по 1% номинала, то это покроет разницу в купоне. Если поиграться с формулой высшей математики, применяемой для облигаций, то по идее должность сойтись, да?
И основной вопрос с ОФЗшками — это куда пойдет ключевая ставка. Если вверх, то котировка облигаций с постоянной ставкой припадет как раз на эту разницу. Если вниз — то подрастет.
По идее, ждать падения ключевой ставки не следует. Она достаточно низкая. Но и повышать ключевую ставку ЦБ пока не собирается, глядя на своих европейских собратьев. Но со временем повышение должно произойти.
комментарии Marina на форуме
-
Отчёт вышел. Прибыль рухнула больше чем в 2 раза. Похоже будет возможность купить Татку подешевле…
Starter, годовой отчет должен выйти в марте. За 9 мес отчет вышел уже давно.
Про то что можно купить и подешевле — никто не спорит.
Главное, что у Татки за 9 мес прибыль, и неплохая. А у остальных впринципе убытки.
Fatcat, прибыльэто хорошо. Но еще надо ее отдать акционерам, а вот тут проблемы начинаются. Просто руководство республики и менеджмент придумали свои «газопроводы»: Танеко, которое похоже становится дороже и дороже. Ну и бесконечная геологоразведка, как без этого😂😂😂
Остап1978, интересный расклад. Спасибо.
Вроде, там нефть неглубоко залегания. И стоить разведка должна недорого. И Танеко вроде уже готов.😂
Fatcat, Скорее не готов, они же степень переработки нефти хотят увеличить в ближайшие годы, на все это бабки нужны будут. вот например статья пусть и от декабря но там пишется что 45 ярдов в танеко капекс в 21. www.kommersant.ru/doc/4596459 Другое дело что через Танеко бюджет Татартстана не пополнишь, да и всегда платили а тут отказались. Что то же не верится. Но как по мне Ваша оценка очень оптимистичная. Сам жду летом, что -то в районе 20-30 руб что не так плохо к текущей цене.
ahgree, Так в том и дело. Что дивы платятся 3 раза в год. И летние дивы будут ккк раз недоплаченные за 2020. А дальше — уже за 21. И при текущей цене нефти Татка всегда платила хорошие дивиденды.Отчёт вышел. Прибыль рухнула больше чем в 2 раза. Похоже будет возможность купить Татку подешевле…
Starter, годовой отчет должен выйти в марте. За 9 мес отчет вышел уже давно.
Про то что можно купить и подешевле — никто не спорит.
Главное, что у Татки за 9 мес прибыль, и неплохая. А у остальных впринципе убытки.
Fatcat, прибыльэто хорошо. Но еще надо ее отдать акционерам, а вот тут проблемы начинаются. Просто руководство республики и менеджмент придумали свои «газопроводы»: Танеко, которое похоже становится дороже и дороже. Ну и бесконечная геологоразведка, как без этого😂😂😂
Остап1978, интересный расклад. Спасибо.
Вроде, там нефть неглубоко залегания. И стоить разведка должна недорого. И Танеко вроде уже готов.😂Отчёт вышел. Прибыль рухнула больше чем в 2 раза. Похоже будет возможность купить Татку подешевле…
Starter, годовой отчет должен выйти в марте. За 9 мес отчет вышел уже давно.
Про то что можно купить и подешевле — никто не спорит.
Главное, что у Татки за 9 мес прибыль, и неплохая. А у остальных впринципе убытки.Уважаемые коллеги. Радостная новость. Дивы за 2021 год составят порядка 80 рублей.
Но все по порядку.
В дивидендах 2020 года не отказали, а сказали, что выплатят позже.
Fatcat, а откуда информация?
The_Viktor, мои подсчеты. Если посчитаете Вы сами, получится примерно то же самое. У ТАТН простая отчетность с легкой математикой.
Что касается таргеи прайс акции, то я ориентировалась на отчет БКС по нефтянке о потенциале апсайда для отрасли от окт 2020г в связи с введением НДПИ. ТАТН там фигурировала как компания с наибольшим возможным апсайдом.
Fatcat, держите карман шире, ща озолотитесь
MrDenis, а при чем здесь держите карман?))) Есть курс брента — он известен. Есть отчетность эмитента и условия, на которых выплачиваются дивиденды. Есть Правительство Татарстана, которое является основным бенефициаром и которому нужны деньги. Есть консенсус аналитиков, есть доход.ру и БКС, которые подсчитали справедливую цену акций. Внимательно читаем и считаем, кому интересно.
Если при скачке нефти с 40 долл (когда прибыль у ТАТН ок 80 млрд руб за год) до 62 долл (2021г) Вы до сих пор полагаете, что никто Вам ничего платить не будет, примите мои соболезнования.Уважаемые коллеги. Радостная новость. Дивы за 2021 год составят порядка 80 рублей.
Но все по порядку.
В дивидендах 2020 года не отказали, а сказали, что выплатят позже.
Fatcat, а откуда информация?
The_Viktor, мои подсчеты. Если посчитаете Вы сами, получится примерно то же самое. У ТАТН простая отчетность с легкой математикой.
Что касается таргеи прайс акции, то я ориентировалась на отчет БКС по нефтянке о потенциале апсайда для отрасли от окт 2020г в связи с введением НДПИ. ТАТН там фигурировала как компания с наибольшим возможным апсайдом.- Уважаемые коллеги. Радостная новость. Дивы за 2021 год составят порядка 80 рублей.
Но все по порядку.
В дивидендах 2020 года не отказали, а сказали, что выплатят позже.
Если прикинуть фин показатели ТТН за 2020 год, у меня получается чистая прибыль 80 мррд руб (Татка молодец. Для сравнения, у Роснефти за 2020 год БЕЗ ПРОДАЖИ 10% Восток Ойла у меня получается убыток 88 млрд руб — Роснефть еще не публиковала отчетность за 2020 год).
Итого, при сопоставимых показателях по распределению прибыли, за 2020 год Татн ДОПЛАТИТ акционерам 25 руб дивов.
За 2021 год Прибыль по моим подсчетам составит 180 млрд руб. Беру поправочный коэффициент 0,7 на conservative approach. Тогда дивы за 2021 год составят 56 рублей. За 2020 год доплата 25 руб.
Итого в 2021 году ИМЕЕМ 25р+56= 81 руб дивидендов.
Цена акции должна быть минимум 700р.
PS
Дисклеймер: я не профессионал по РЦБ, имею в ТАТН личный интерес. И ТАТН мне кажется одной из лучших по менеджменту среди нефтяных компаний.
PPS Я случайно недавно наткнулась на лидеров в РФ по количеству патентов в 2019 или 2020 году. ТТН занимала одно из первых мест. Ни одной другой нефтяной компании в этом списке не было. Татнефть — аутсайдер нефтяного ралли
Август и сентябрь прошлого года стали настоящим испытание для инвесторов в нефтяные компании. Курс акций падал день ото дня и к 30 октября падение достигло своего апогея. Этот день стал отправной точкой для возрождения нефтяников. Но, к сожалению, не для всех. Лукойл с этих значений вырос на 42%, Роснефть на 40%, Газпромнефть слабее — 21% А вот Татнефть оказалась в отстающих. Если судить по графику привилегированных акций, рост составил всего 20% и цена не ушла далеко от мартовских кризисных значений. Причем, в отличие от той же Газпромнефти имеет более хорошую дивидендную доходность.
Дивидендная доходность Татнефти преф:
2017 — 8,5%
2018 — 15,2%
2019 — 12,6%
2020 — 2,1% промежуточная
Для формирования инвестиционной идеи давайте упадем на финансовые показатели за 9 месяцев. На момент написания статьи еще не вышло МСФО по году, но пока обойдемся и без него. Выручка компании за отчетный период сократилась на 24,5% до 522 млрд рублей. За счет пресловутых курсовых разниц чистая прибыль сократилась в 2,2 раза по сравнению с 2019 годом до 78 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Владимир Литвинов, у Татнефти, кстати, была прибыль по итогам за 9 мес. У Лука — убыток.
Сайт dohod.ru предполагает по Татнефти дивиденды выплачиваемые в 2021г в размере 8,7% к текущей цене акции
Вышел отчет ВР
EBIT Роснефти за 4 кв составила +1,493 млрд долл.
По итогам года убыток (EBIT) — 1,2 млрд.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/313807/000162828021001266/a31122020bp6kq4.htm
Дилетант,
1) подскажите, пожалуйста, почему Роснефть есть в отчете BP?
2) откуда у ROSN такие высокие котировки, когда она убыточная?
3) И почему ее так любит рынок (даже в сравнении с прибыльной Татнефтью и дивидендным Лукойлом?
Fatcat, BP владеет долей в 19,75% в Роснефти (после сделки ТНК-ВР) и раскрывает в своей отчетности долю в прибыли и чистых активах Роснефти (метод долевого участия). Соответственно, можно вычислить всю прибыль Роснефти до выхода отчета.
Котировки растут, видимо, на ожиданиях удачного 2021-го года + Восток Ойл
Дилетант, спасибо.
Все-таки, обаянию РДВшников нужно отдать должное. Из отмеченных моментов для будущего апсайда есть
Продажа доли в Восток Ойл Трафигуре. По оценкам Ведомостей, www.vedomosti.ru/business/articles/2020/11/17/847340-rosneft-prodast
«Сумма сделки не раскрывается, однако источник «Ведомостей», знакомый с ее деталями, оценивает 10%-ную долю примерно в $7 млрд. По оценке Goldman Sachs, в целом проект может привлечь более $100 млрд инвестиций. «Общий объем инвестиций в проект может составить до $120 млрд в течение 2020–2060 г.», – отмечает инвестбанк в своем обзоре за 13 ноября. „
Интересно, это есть уже в отчете БиПи за 2020 год как их доля?
Новость уже отыграна в цене акций или есть возм для апсайда?
И далее, РДВ предполагает, что Рося продаст и вторые 10%.
Как вы думаете, какова вероятность?
Хочу услышать ваше мнение, на пике ли Рося или еще порастем-с...
Коллеги! Обратите, пжлста, внимание на мой вопрос. Кто-то изучал вопрос с финрезультатом от продажи 10% Восток Ойла в отчетности Роснефти? Я вижу примечание в уже вышедшем отчете БП об этом, но саму сумму от продажи РН 10% Восток Ойла не вижу. Либо она настолько небольшая, что на общий убыток Роснефти не влияет.
Вышел отчет ВР
EBIT Роснефти за 4 кв составила +1,493 млрд долл.
По итогам года убыток (EBIT) — 1,2 млрд.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/313807/000162828021001266/a31122020bp6kq4.htm
Дилетант,
1) подскажите, пожалуйста, почему Роснефть есть в отчете BP?
2) откуда у ROSN такие высокие котировки, когда она убыточная?
3) И почему ее так любит рынок (даже в сравнении с прибыльной Татнефтью и дивидендным Лукойлом?
Fatcat, BP владеет долей в 19,75% в Роснефти (после сделки ТНК-ВР) и раскрывает в своей отчетности долю в прибыли и чистых активах Роснефти (метод долевого участия). Соответственно, можно вычислить всю прибыль Роснефти до выхода отчета.
Котировки растут, видимо, на ожиданиях удачного 2021-го года + Восток Ойл
Дилетант, спасибо.
Все-таки, обаянию РДВшников нужно отдать должное. Из отмеченных моментов для будущего апсайда есть
Продажа доли в Восток Ойл Трафигуре. По оценкам Ведомостей, www.vedomosti.ru/business/articles/2020/11/17/847340-rosneft-prodast
«Сумма сделки не раскрывается, однако источник «Ведомостей», знакомый с ее деталями, оценивает 10%-ную долю примерно в $7 млрд. По оценке Goldman Sachs, в целом проект может привлечь более $100 млрд инвестиций. «Общий объем инвестиций в проект может составить до $120 млрд в течение 2020–2060 г.», – отмечает инвестбанк в своем обзоре за 13 ноября. „
Интересно, это есть уже в отчете БиПи за 2020 год как их доля?
Новость уже отыграна в цене акций или есть возм для апсайда?
И далее, РДВ предполагает, что Рося продаст и вторые 10%.
Как вы думаете, какова вероятность?
Хочу услышать ваше мнение, на пике ли Рося или еще порастем-с...
Подскажите, давно интересует такой вот вопрос. RIH, Ришка, существует не сама по себе. Это индекс, привязанный к валютной стоимости акций торгуемых на бирже. Но его торгуют, вверх и вниз. Меня интересует, насколько четко Ришка или другие торгуемые ETFы отражают стоимость базового актива?
Иногда вижу, что Ришка скачет туда-сюда сильно, а движения в акциях основного крупняка, являющегося базой для ее расчета, почти нету.
И да счет чего происходит корреляция, если она есть?
Вышел отчет ВР
EBIT Роснефти за 4 кв составила +1,493 млрд долл.
По итогам года убыток (EBIT) — 1,2 млрд.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/313807/000162828021001266/a31122020bp6kq4.htm
Дилетант,
1) подскажите, пожалуйста, почему Роснефть есть в отчете BP?
2) откуда у ROSN такие высокие котировки, когда она убыточная?
3) И почему ее так любит рынок (даже в сравнении с прибыльной Татнефтью и дивидендным Лукойлом?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
