комментарии Михаил Titov на форуме

Причина роста — совет директоров «Росгосстрах СК» рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли в размере ₽0,025013777 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 8 января 2021 г. Дивидендная доходность может составить 16,01%

За октябрь:
— Экспорт нефти по системе «Транснефти снизился на 20% год к году, до 17,4 млн тонн.
— Поставки нефти на НПЗ РФ по трубопроводам упал на 11% год к году, до 18,2 млн тонн.
— Через морские экспортировано на 35% меньше ( 8,3 млн тонн) г/г
— Экспорт нефти по МН „Дружба“ упал на 6% год к году, до 3,9 млн тонн. Поставки в Китай сократились на 1% – до 3,5 млн тонн, в том числе по отводу от ВСТО – 2,7 млн тонн, через Казахстан – 856 тыс. тонн (-4,3%).
-В Белоруссию из РФ было поставлено 1,6 млн тонн нефти, что на 28,5% больше октября 2019 года, в том числе на Мозырский НПЗ – 740 тыс. тонн (+72,3%), Новополоцкий НПЗ – 827,8 тыс. тонн (+4,8%).

Конспект ответов на вопросы CFO Газпромнефти
🗣 Ответы на вопросы инвесторов от CFO Газпромнефти

1️⃣ Вопрос: Какие цены на нефть закладываются при планировании?
Ответ: $45 до 2023 года и $50 c 2024 года

2️⃣ Вопрос: Как повлияют новые налоги на показатели?
Ответ: Диалог с Минфином продолжается. EBITDA в следующем году вырастит не смотря на новые налоги. Для Газпромнефти повышение налогов – временное явление, так как реклассификация активов к 2022 году переводит их в другое налоговое поле (Месторождения больше переходят к газу)

3️⃣ Вопрос: Совместные проекты с Газпромом?
Ответ: Газпромнефть будет отвечать за добычу нефти и за высокотехнологичную добычу газа и конденсата на сложных месторождениях (передача Неком-Юрские залежи), Газпром больше сосредоточиться на чисто газовых месторождениях и трубах.

4️⃣ Вопрос: Будет ли сокращаться CAPEX далее?
Ответ: В следующем году, вероятно, останется примерно на текущем уровне, с 2022 года, за счет привлечения партнеров, можно ожидать снижение CAPEX.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конспект ответов на вопросы CFO Газпромнефти
🗣 Ответы на вопросы инвесторов от CFO Газпромнефти

1️⃣ Вопрос: Какие цены на нефть закладываются при планировании?
Ответ: $45 до 2023 года и $50 c 2024 года

2️⃣ Вопрос: Как повлияют новые налоги на показатели?
Ответ: Диалог с Минфином продолжается. EBITDA в следующем году вырастит не смотря на новые налоги. Для Газпромнефти повышение налогов – временное явление, так как реклассификация активов к 2022 году переводит их в другое налоговое поле (Месторождения больше переходят к газу)

3️⃣ Вопрос: Совместные проекты с Газпромом?
Ответ: Газпромнефть будет отвечать за добычу нефти и за высокотехнологичную добычу газа и конденсата на сложных месторождениях (передача Неком-Юрские залежи), Газпром больше сосредоточиться на чисто газовых месторождениях и трубах.

4️⃣ Вопрос: Будет ли сокращаться CAPEX далее?
Ответ: В следующем году, вероятно, останется примерно на текущем уровне, с 2022 года, за счет привлечения партнеров, можно ожидать снижение CAPEX.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

из конспекта встречи

Ответ: Бонусы менеджмента привязаны к цене акций, что стимулирует их не забывать про капитализацию. Компания может попасть в индексы если увеличит free-float, для этого Газпром должен продать около 5% акций в рынок – это возможно, но активно! не обсуждалось.

Резкость движений связана с низким free-float (не все в наших силах!)

Татнефть отчиталась за 3 квартал:

— Выручка – 187 млрд. (-22% г/г)
— Операционная прибыль – 47 млрд. (-35% г/г)
— Чистая прибыль – 35 млрд. (-40% г/г)

Компания вместе со всем нефтяным сектором продолжает испытывать трудности от неблагоприятной конъюнктуры на нефтяном рынке. Однако, показатели по сравнению со вторым кварталом демонстрируют восстановление: прибыль выросла в 2 раза, выручка на 37%, EBITDA на 70%.

P/E=11,7; P/B=1,4; ROA=7,76%; ROE=12,91%

Общая сумма консолидированных обязательств снизилась с 486 509 млн. рублей ($7 858 млн.) на 31 декабря 2019 года до 457 052 млн. рублей ($5 736 млн.) на 30 сентября 2020 года.

Нефтегазовый сектор, составляет 45% бюджетных поступлений. До 2022 все меры по налоговому стимулированию добычи, которая могла бы дополнительно пополнить бюджет, становятся бессмысленными из-за сделки с ОПЕК+. Поэтому Минфин решил пойти другим путем и с 01.01.2021 лишает нефтяников, в том числе Татнефть, льготы по НДПИ для сверх вязкой нефти.

Татнефть добывает 30 млн тонн нефти в год, из которых 3,4 млн тонн (11%) попадает под эту льготу. В 2019 году данная льгота позволила сэкономить компании 39 млрд руб.

Кроме того, отменяется льгота на месторождения с высокой выработкой. А самое большое месторождение компании является таковым. За 2019 году ее экономия составила 50,4 млрд.руб.

Для сравнения, чистая прибыль за 2019 – 193 млрд руб. То есть, доля совокупной льготы в прибыли за 2019 – 46%.

Чтобы загладить вину, Правительство пытается смягчить планы по налоговому изъятию льгот и предоставляет новую льготу в 1 млрд руб. в месяц при условии, что цена нефти будет больше $43,4 за баррель Urals в 2021 году. При идеальных условиях новая льгота составит максимум 12 млрд руб. в год против старой в 89,4 млрд.рублей. То есть, такая помощь не сопоставима с потерями.

Таким образом, в условиях низких цен на нефть и ограничений со стороны ОПЕК+, новая политика Минфина сильно ударит по прибыли компании, которая может уменьшиться на половину, что, несомненно, отразиться и на размере дивидендов.

В котировках видно
Красное сияние –
Это наш Газпром,
Национальное достояние!

Выручка – 1,4 трлн. руб. (-12,5% г/г)
Операционная прибыль – 135 млрд. руб. (-29% г/г)
Чистый убыток – 247 млрд. руб. (прибыль 228 млрд. годом ранее)

Негативно на прибыль повлияла валютная переоценка. Финансовые расходы за период составили 536 млрд. руб. (+228% г/г).

Чистый долг увеличился на 1 295 949 млн. руб., или на 41%, с 3 167 847 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года до 4 463 796 млн. руб.

Выручка от продаж газа совокупно сократилась на 14% до 573 млрд. руб.:

Россия – 134 млрд. руб. (-8% г/г)
СНГ – 63 млрд. руб. (-18% г/г)
Европа и др. – 484 млрд. руб. (-17% г/г)

Падение цен на природный газ в течении текущего года может толкнуть котировки акций на уровни в 15-20% ниже текущих.

Но в светлом будущем нас ждет зеленая энергетика без выбросов. И компромиссный переход к ней обеспечит как раз природный газ, который слабо загрязняет окружающую среду, и в перспективе будет использоваться наряду с возобновляемыми источниками энергии, такими как: ветер, солнце, энергия приливов; потому что не во всех странах будут существовать необходимые условия.

А пока, над Газпромом нависла угроза большого штрафа. За строительство «Северного потока — 2» без согласия польского антимонопольного ведомства, регулятор UOKiK планирует оштрафовать Газпром и его 5-ть соратников, участвующих в строительстве, на сумму в $7,6 млрд., сопоставимую с полугодовалой прибылью Газпрома за 2019 год.

Если штраф будет выплачен или создан резерв для его выплаты, то за 2020 год у Газпрома может быть около нулевая прибыль и соответствующие дивиденды.
Примечательно, что Польша сообщила о своем намерении именно в День рождения нашего Президента, нарвавшись на стишки-садюжки от неравнодушных патриотов:

7 октября Ему ДР отмечали,
Салют запускали, Цирконом назвали!
А Польша забыла про этикет…
Газпром то остался, а ее больше нет.

arinochka1301, Стишки сама придумала?

Михаил Titov, Ага

arinochka1301,

В котировках видно
Красное сияние –
Это наш Газпром,
Национальное достояние!

Выручка – 1,4 трлн. руб. (-12,5% г/г)
Операционная прибыль – 135 млрд. руб. (-29% г/г)
Чистый убыток – 247 млрд. руб. (прибыль 228 млрд. годом ранее)

Негативно на прибыль повлияла валютная переоценка. Финансовые расходы за период составили 536 млрд. руб. (+228% г/г).

Чистый долг увеличился на 1 295 949 млн. руб., или на 41%, с 3 167 847 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года до 4 463 796 млн. руб.

Выручка от продаж газа совокупно сократилась на 14% до 573 млрд. руб.:

Россия – 134 млрд. руб. (-8% г/г)
СНГ – 63 млрд. руб. (-18% г/г)
Европа и др. – 484 млрд. руб. (-17% г/г)

Падение цен на природный газ в течении текущего года может толкнуть котировки акций на уровни в 15-20% ниже текущих.

Но в светлом будущем нас ждет зеленая энергетика без выбросов. И компромиссный переход к ней обеспечит как раз природный газ, который слабо загрязняет окружающую среду, и в перспективе будет использоваться наряду с возобновляемыми источниками энергии, такими как: ветер, солнце, энергия приливов; потому что не во всех странах будут существовать необходимые условия.

А пока, над Газпромом нависла угроза большого штрафа. За строительство «Северного потока — 2» без согласия польского антимонопольного ведомства, регулятор UOKiK планирует оштрафовать Газпром и его 5-ть соратников, участвующих в строительстве, на сумму в $7,6 млрд., сопоставимую с полугодовалой прибылью Газпрома за 2019 год.

Если штраф будет выплачен или создан резерв для его выплаты, то за 2020 год у Газпрома может быть около нулевая прибыль и соответствующие дивиденды.
Примечательно, что Польша сообщила о своем намерении именно в День рождения нашего Президента, нарвавшись на стишки-садюжки от неравнодушных патриотов:

7 октября Ему ДР отмечали,
Салют запускали, Цирконом назвали!
А Польша забыла про этикет…
Газпром то остался, а ее больше нет.

arinochka1301, Стишки сама придумала?

По такой цене покупать — или развод, или крупный забугорный инвестор нарисовался.

khornickjaadle, очевидно же, что развод.

Marina Bystrova, уже очевидно, что вряд ли это развод.

Банда Анонимов, поэтому за час на 5р упали, да?))

Marina Bystrova, а за 2 выросли на 15%

Выкупят каждую третью акцию, если повезёт, что так попы рвёте?

РоманП., каждую третью, это если очень не повезет. 100% свободное обращение, далеко не все в оферте участвовать будут

В следующем году распустят большую часть и прибыль скакнёт. Это просто мноходовочка
Alex666,

вы хотя бы отчет открыли и посмотрели, прежде чем ересь постить

Создание резервов под кредитные убытки — мсфо 9 мес 2019г: 900 млн руб
Создание резервов под кредитные убытки — мсфо 9 мес 2020г: 16 млрд руб

Прибыль — мсфо 9 мес 2019г: 128,0 млрд руб
Прибыль — мсфо 9 мес 2020г: 59,1 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1210&type=4

Разница для Создание резервов всего в 15 млрд руб г/г и особого увеличения прибыли в результаты 9 мес 2020г не принесли.

Марэк, Вы куда-то не туда смотрите. Страница 5: 169 млрд. против 75,5 млрд. годом ранее.

Этот марэк у меня в игноре.
в 17-18, когда бумага явно была в даунтренде, товарищ активно постил за рост втб.
Что тогда, что сейчас, он продолжает демонстрировать полнейшее непонимание фундаментала и отчетности. И учиться не хочет.
Игнор. Однозначно. По самые ягодицы

ШоLo, а я думал он бот

Убыток акционеров Иркут за 1 п/г МСФО вырос в 11 раз

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, Отчет грустный. Стоимость акций российская авиастроительная корпорации падает, убыток растет. Надеюсь, после наладки производства российских комплектующих, рост бумаги станет неизбежен.

Михаил Titov, Пока рост маловероятен. США планируют новые ограничения против 89 китайских и 28 российских компаний, в число которых входит Иркут

Владимир Граф, Эх, помню начинал инвестировать как раз в сентябре 18 года, смотрел как бумага набирала высоту, а сейчас уходит обратно на «аэродром», видимо

Убыток акционеров Иркут за 1 п/г МСФО вырос в 11 раз

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, Отчет грустный. Стоимость акций российская авиастроительная корпорации падает, убыток растет. Надеюсь, после наладки производства российских комплектующих, рост бумаги станет неизбежен.

Отчетность по МСФО за 9 месяцев 2020 показала снижение показателей:
За 9 месяцев:
Выручка за 9 мес. упала на 2% до 719,3 млрд.руб.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 3,5% до 228,2 млрд.руб.
Скорр. чистая прибыль снизилась на 8,4% и составила 82 млрд.руб.

За 3 квартал:
Чистая прибыль снизилась на 19,7%, до 77,9 млрд.руб.
Показатель EBITDA уменьшился на 2,6%, до 225,5 млрд.руб.
Мультипликаторы выглядят низкими: P/E=4,03; P/B=0,21; ROA=3,2%; ROE=5,44%

За 2019 выплачены 0.1893 рубля на одну привилегированную акцию и 0.0885 рублей на обыкновенную. Текущая доходность превел-х около 9%, а по обыкновенным ~ 6,5%

Снижение показателей объясняется ударом пандемии по производству, и, соответственно, снижению энергопотребления.

88% акций в руках государства, и можно подумать, что это будет способствовать консервативной политике. Но в этом году был получен операционный контроль над «ФСК ЕЭС». Это позволит оптимизировать расходы и повысить рыночную стоимость.

Ливинский сохраняет намерение по консолидации сетевых активов и переходу на единую акцию. У компании есть потенциал роста, в будущем она может стать новой «голубой фишкой» — аналогом ушедшей в историю РАО ЕЭС.

За 9 месяцев у банка «Уралсиб» убыток 1,1 млрд.руб., против прибыли 13,4 млрд. руб. годом ранее. Чистый процентный доход сократился на 0,1% до 16,7 млрд. руб. против 16,7 млрд.руб. годом ранее.
Fitch улучшило прогноз до «стабильный» по рейтингу банка «Уралсиб» на уровне «ВВ-».

Русгидро отчеталась за 3 кв. 2020

За 3 кв. | За 9 мес.
Выручка – 82,9 млрд. (+7,8% г/г) | 276 млрд. (+6,9% г/г)
Операционная прибыль – 15,1 млрд. (+15% г/г) | 65 млрд (+44% г/г)
Чистая прибыль – 13,6 млрд. (+140% г/г) | 60 млрд. (+71% г/г)
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,95x (1,6х – на 30 сентября 2019 года, 1,5x — на конец 2019 года).

Русгидро ожидает снижения кап. затрат в 2020 году на 20-25% от плана или более.

Значительная прибыль за 3 кв. обусловлена увеличением финансовых доходов в 3,5 раза до 7,6 млрд. и повышением общей эффективности компании.

Выплачивают не менее 50% чистой прибыли МСФО по итогам года, поэтому в следующем году можно ожидать выплату 0,049 рублей на акцию (6,5% годовых при текущей цене).

В среднесрочной перспективе прогнозируется рост дивидендных выплат.

Контрольный пакет акций принадлежит Росимуществу.

Значительную часть прибыли компания получает за счёт государственных субсидий.

Рейтинговое агентство Fifch повысило долгосрочный рейтинг компании с “BBB-“ до “BBB”, прогноз «стабильный».

Занимает 4-е место среди электроэнергетических компаний страны. Совокупная мощность электростанций – 38 ГВ.

Объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и энергосбытовые компании. Русгидро – компания будущего, представитель «зеленой энергетики». Она уже сейчас является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников. На востоке страны расширяет сеть зарядных станций для электромобилей.

Лукойл отчитался за 9 мес.2020

За 3 квартал:
Выручка – 1,4 трлн.руб. (+47% кв/кв)
EBITDA – 202 млрд.руб. (+40% кв/кв)
Свободный денежный поток – 114 млрд.руб. (+356% кв/кв)
Чистая прибыль – 50,4 млрд.руб. (убыток 18,7 млрд.руб. в прошлом квартале)

За 9 месяцев:
Выручка – 4,1 трлн.руб. (-30% г/г)
EBITDA – 497 млрд.руб. (-48% г/г)
Свободный денежный поток – 195 млрд.руб. (-62% г/г)
Чистый убыток – 14,3 млрд.руб. (прибыль 520 млрд. годом ранее)

Компания перекуплена, мультипликатор P/E=33,5 зашкаливает

В числе последствий пандемии для операционных показателей Лукойла:

1) Ограничение добычи по соглашению с ОПЕК+
2) Сокращение добычи газа в Узбекистане, в связи со снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая
3) Сокращение объемов переработки, в связи со снижением маржи переработки, по причине падения спроса на нефтепродукты
4) Сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС, в связи со снижением спроса.
5) Копания подтверждает способность сохранить добычу в текущих объемах до 2035 года при цене $40 за баррель, но от новых проектов в таких условиях она отказывается.
6) Финансовые показатели демонстрируют восстановление, но статистика пандемии растет, новые локдауны появляются. Над ОПЕК возникла угроза распада, в случае которого цена на нефть пойдет вниз и потянет за собой показатели Лукойла.
7) Кроме того, с 01.01.2021 исчезнет льгота по НДПИ для сверхвязкой нефти. Лукойл
является одним из крупнейших пользователей данной льготы. Ее исчезновение сильно ударит по прибыли компании и дивидендам.

Выручка за 3 кв-л – 20,6 млрд.руб (+7% кв/кв), за 9 мес. – 63,8 млрд.руб. (-21,6% г/г)
Чистая прибыль за 9 мес. составила 756 млрд.руб., что в 3 раза ниже аналогичного периода 2019г.
P/E = 9.2
P/B = 0.25
ROA = 1.4%
ROE = 2.72%
Справедливая цена: 0.16 руб.
Апсайд: +19%
Прогнозная див.доходность за следующие 12 месяцев 5.34%

Выручка за 3 кв-л – 10,8 млд.руб. (+1% кв/кв), за 9 мес. – 34,7 млрд.руб. (- 2% г/г ).
Чистая прибыль за 9 мес. сократилась в 2,5 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 299.8 млн. рублей.
Справедливая цена: 0.05 руб.
Прогнозная див.доходность за следующие 12 месяцев 5.48%
P/E = 8
P/B = 0.25
ROA = 1.26%
ROE = 3.18%
Компания относится к защитному сектору, но имеет потенциал роста 20%