комментарии Neznaika1975 на форуме
-
государство заберет пакет Суммы? после этого дивидендов не будет? или наоборот?
А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?
С.Г., потенциальный покупатель уже владеет другой российской генко
И та дивы не платит
Toshik, это отсечка в июне
А рекомендация по дивам когда?
Neznaika1975, а зачем вам рекомендация, если вы сами можете все посчитать? ) Там жесткие обещания 60% от чистой прибыли от обычной хозяйственной деятельности. 14 с небольшим копеек
Toshik, я считал :-)
Потому и покупал
Теперь пытаюсь понять, когда это точно будет подтверждено и рынок успокоится
Непонятно, чего. Ак льютКогде Энел должен принять решение о выплате/невыплате дивидендов?
Neznaika1975, утверждение на ГОСА в июне. Но о невыплате там не может быть и речи.
Toshik, это отсечка в июне
А рекомендация по дивам когда?- Когде Энел должен принять решение о выплате/невыплате дивидендов?
Р
Сергей Мелихов, у Русгидро с августа 2015 хорошая поддержка и сейчас бумага практически лежит на ней. Пробьет или нет, это вопрос.
Дмитрий, поддрежка у них на 71 копейке. так что есть еще куда падать, если что
Прикрыл шорт фьючей по 112700, похоже опять выкупают, поедем к верхней границе канала. Покупать не охота, посижу понаблюдаю
Retired Trader, а где у нас верхняя граница?- VTB
There are a number of criticisms that could be laid at Unipro’s door, including the Berezovskaya accident, falling production, a suboptimal capital structure and the streak of various accidents at its main production facilities. However, we want to evaluate the company’s investment case in more detail. Run by Dusseldorf-based Uniper and operating Russia’s largest fossil-fuel plant, in our view it sets the benchmark for the sector in various aspects, with the main one being a true shareholder company with DM corporate standards and EM growth rates. We highlight the strong growth, solid dividend outlook, exemplary corporate governance and exceptional cost control as reasons to own the stock. Thus, we are relaunching active coverage of Unipro with a 12-month Target Price of RUB 3.45. That implies an ETR of 37% so we assign a Buy recommendation.
Unipro delivers ironclad investment case in the medium term. Unipro might well have a tough financial year, with nominal profits dropping driven by the high base of FY17 and the risk of what we estimate to be RUB 2bn of penalties from FAS. Nevertheless, we believe Unipro will be the fastest growing Russian utility on a three-year horizon, with a net profit CAGR of 48% in 2018-20F. Unipro is set to see major profitability improvements after the new Berezovskaya unit is recommissioned in 3Q19. And, in our view, it is on track to become the highest dividend payer in the industry.
Unipro’s value is much deeper than pure dividends. Our calculations show, that Unipro is i) the most efficient power unit operator in the industry, with the lowest controllable costs and second lowest personnel headcount per MW of installed capacity; ii) the standard for corporate governance in the sector, with transparent decision-making processes and shareholder value maximisation, with a sub-optimal (cash-rich) capital structure being the only downside to the story; and iii) going to serve in the upcoming second sectoral capex wave, linked to the modernisation of aging infrastructure, as the ‘safe haven’ against potential capex upticks as it runs one of the youngest fleet of capacity in the sector. The market already assigns a higher value to the company (with 2018F EV/EBITDA of 5.8x versus the Russian genco average of 3.5x), however we see little reason for any major discount to the developed market peers multiple (7.0x).
Strong story with clear triggers. Buying Unipro now would, in our view, deliver investors i) a 12.4% dividend yield in the next 15 months (10% annualised), we forecast; ii) a clear value trigger once the company confirms the timeline for recommissioning Berezovskaya, which we expect during the FY17 results conference call; iii) relaunch of the unit in 18 months, driving EBITDA up to RUB 46bn on a run-rate basis. We therefore see plenty of triggers for Unipro to re-rate in the next 12 months. Among the risks we see are a further delay to Berezovskaya recommissioning and uncertainty over Fortum’s emergence as a key shareholder of a controlling company, German Uniper, the impact of which on Russian operations is yet to be defined.
Unipro (UPRO RX, RUB)
Buy (from Hold) // Previous: Hold (17 Mar 2017, 11:03 UTC )
Target price, 12mo: 3.45 // Last price: 2.68 // Upside: 29% // DY: 8% // ETR, 12mo: 37%
- 8 Feb 2018
Change of Recommendation
Enel Russia
VTB
We need to talk about capex
Enel Russia’s profits would drop 14% by 2021F, and up to 69%, if it sells Reftinskaya GRES. Meantime, we expect capex to rise fourfold by 2022F. Despite this, the company’s short-term dividend and long-term growth stories have led us to relaunch coverage of the stock with a Buy recommendation and 12-month Target Price of RUB 2/share, implying an ETR of 38%.
Enel Russia: never the same again. We believe the next four years will see the transformation of one of the more interesting stories in the Russian utilities space. Enel Russia’s wind projects, putting its largest production asset up for sale, the expiry of its mandatory DPM payments and its involvement in a large-scale modernisation campaign are factors that will see it emerge as a stronger, more financially stable producer of cleaner energy, in our view. This is a typical strategy for European utilities, but ground-breaking in Russia.
Reftinskaya GRES sale: a short-term trigger. While the logic of the asset sale, which contributes 40% of the company’s installed capacity, is driven by ESG considerations, it remains a viable short-term trigger for stock rerating. We believe that at least 40% of proceeds, some RUB 10bn, will be distributed by a special dividend, which, on top of the 10% organic yield, would combine for a total FY18 dividend yield of 28%.
Enel Russia: a 2019-21 for the brave. 2021 is set to transform the company, with the expiry of DPM payments wiping RUB 6.7bn off company EBITDA (42% of FY18), while the sale of Reftinskaya GRES would cut another RUB 11bn (69% of FY18), on our numbers. Meantime, we believe the start of wind project construction would see investment programme growth of at least RUB 6.8bn per annum, putting FCF in deeply negative territory. Subsequently, the addition of the modernisation programme would drive the company’s net debt/EBITDA to peak at 3.3x, we estimate. The difficult medium-term contrasted with the attractive short-term outlook makes Enel Russia a challenging prospect for investors: a potential 28% dividend yield in 2018F or the 14% EBITDA decline by 2021F?
Buy; 12-mo TP RUB2/share; 38% ETR. We relaunch coverage of Enel Russia with a Buy recommendation. The company’s strategy looks fundamentally attractive to us: asset portfolio transformation would make Enel Russia more economically and environmentally sustainable, and the medium-term profitability decline would be more than offset in the next decade, while the stock’s short-term attractiveness is hard to ignore. Nevertheless, we note that most of Enel’s fair value is linked to the terminal period, limiting upside. Our DCF-based 12-month Target Price is RUB 2/share, implying a 38% ETR.
Risks. The key risks to our investment case are wind project overruns, the potential halt of dividend payments due to a capex surge, while selling Reftinskaya GRES would dramatically reshape the company. 
www.forbes.ru/milliardery/357543-arkadiy-rotenberg-mog-sohranit-kontrol-nad-krupneyshim-podryadchikom-dorozhnoy
Как Ротенберг продолжает кониолировать Мостотрест.
Собственно, в том. что Ротенберг продлолжает контролировтаь комапнию секрета нет — и это плюс для компании (такой лоббисткий ресуср).
Интересна информация. что покупка МТТ финансировалась займом от стройгазмонтажа — по котормоу платятся проценты из дивидендов Мостотреста.
Что является еще одним подтверждением того, что МТТ будет продолжать платить дивы
vvs1941, я взял чисто на отскок… Мне на показатели наплевать, это не инвестиция…
Сергей, многие так думали )))
и на 8 тысячах… и на шестиОсвобождение Галицкого
Занимаясь 25 лет одним и тем же бизнесом, каждый день на нервах, и отвечая за всё это, я думаю сегодня был один из самых классных дней в его жизни.
Окешиться на 140 млрд тоже надо суметь, Да и в конце концов, какая разница — 140 млрд или 300 или 700 млрд?
Неужели не хватит на что-то?
Тот, кто считает целый день деньги Галицкого, и думает, что очень продешевил, отжали задешего -Посмотрите лучше свой банковский счет.
Это — освобождение, свобода. так ещё и денег дадут много, на футбол хватит точно.
В каком-то интервью несколько лет назад он уже говорил прямо, что очень хотел бы отойти от дел и заниматься футболом и просто жить.
Ну и в догонку вчерашний корпоративный хит в тему — ВНИМАНИЕ — ненормативная лексика в записи.
www.youtube.com/watch?v=NK8hsW_INoU
P.s. другой расклад, конечно, будет, если уедет из Краснодара в Лондон, но я в это не верю.
Антон Ромашов, они могут его еще с деньгами кинуть, деньги они закинут на счет втб, и в этот же день цб объявит об отзыве лицензии у банка и все финита ля комедия.
Айдар 987, отзыв лицензии у ВТБ, чтобы не платить деньги Галицкому?
Айдар — вы идиот?С точки зрения корпоративного управления покупка банком ВТБ 29,1% в ритейлере «Магнит» «структурирована безобразно», заявил «Ведомостям» директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.
По его словам, по сути, ВТБ приобретает контроль. Закон требует при покупке более 30% акций компании делать предложение о выкупе бумаг миноритариям. «Они же специально купили чуть меньше, чтобы его не делать. Это абсолютно безобразно и худшее поведение со стороны государственного банка, — заявил Кривошапко. — Это говорит о том, что он плевать хотел на рынок и на миноритариев, это плевок в лицо всем инвесторам. Это неприемлемо, и это, думаю, им еще аукнется».
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/16/751235-vtb-magnita-plevkom-litso
Тимофей Мартынов,
Если бы была оферта, то она была бы по средней за 6 месяцев стоимости акций.
А как раз за эти 6 месяцев спустили акцию. Оферту бы пришлось тысяч по 7-8 делать на выкуп.
(Статья 84.2. Обязательное предложение о приобретении акций публичного общества, а также иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции публичного общества)
Invisible, а с чего ВТБ должен делать оферту? ну, не по закону, а по понятиям? те же просперити в случае с ТГК 2 как то не парились на эту тему
кстати, расчет EV EBITDA некорректный — к капитализации нужно прибавить стоиомость префов.
Получится EV около 170 млрд и EV/EBITDA 8.5
вместе с Р/Е 12 — для малоликвидной компании какие-то запредельные коэффициенты.
В общем — не жалею, что по 1450 позицию закрыл по префам
Все это замечктельно
Напомню лишь, что отсечкой для реального роста будет погашение долга перед РН в апреле и заключение мирового соглашения
До этого — все это вилами потводе писано
Котировки акций #НЛМК в первый рабочий день недели очень порадовали, прибавив более чем на 6% и вплотную приблизившись к своим историческим максимумам в районе 150 рублей за бумагу.
Причем произошло это по большому счету без прорывных новостей (по крайней мере, я о них не слышал), но зато на фоне более чем 2%-го роста индекса ММВБ. Впору начинать разговоры о предновогоднем ралли, и я очень даже не против наслаждаться такой динамикой, честное слово!
А вообще НЛМК всё больше превращается из растущей компании (на дворе уже не 2014-2015 год), в стабильную дивидендную историю с околодвузначной годовой доходностью. Напомните, сколько сейчас ставка рефинансирования? Правильно — 8,25%, и дальше она будет только сокращаться. А потому охота за такими дивитикерами будет разгораться ещё больше.
Ну и напоследок, мне пришло на ум сравнить дивидендные доходности НЛМК и #Северсталь (на фоне динамики показателя EBITDA) с 2008 года. Собственно, как я и ожидал, НЛМК всё больше становится похожей на Северсталь. Ч.т.д.
Источник: vk.com/wall-92218128_15214
Тимофей Мартынов,
а какие у НЛМК дивы ожижаются и как часто они выплачиваются?Видео Андрея Ванина про Русгидро:
www.youtube.com/watch?v=pbIdjNxLScM
Патриция, аналитика уровня студента 2-го курса экономфака- Кто нибудь знает, по какой формуле рассчитывается прибыль/убыток от беспоставочного опциона. Я в МСФО посмотрел — явно есть зависимость от цены акции. Но не только от нее.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
