В прошлом обзоре я писал, что будет формироваться нижняя точка «полотна», что мы и увидели. Хотя минимум был ближе к началу древка, чем обычно бывает у флагов, логика по-прежнему сохраняется, а вход в позиции стал безопасней, поскольку запас хода вниз почти иссяк, а апсайд до цели только вырос.
Исходя из графика я бы предположил, что это ралли может быть связано с выборами в США, где к власти придёт Трамп и выполнит обещание заключить мирное соглашение по Украине.

Под торговлю с использованием Альманаха зарегистрировал автоследование в БКС s.bcs.ru/4ieTF, чтобы было видно, как он работает.

(Недельный график индекса Мосбиржи)

До отчёта в ноябре будет нисходящий клин. После отчёта люди начнут открывать огромные объемы шорта, поскольку в дни накануне отсечки фонды устроили ликвидацию позиций и запустили в акцию гигантский объём спекулянтов с себестоимостью ниже 600р в текущих ценах. Тем не менее, разблокировка пройдет на хороших ценовых уровнях ноябрьского максимума, несмотря на то, что шортисты цену поначалу укатают к минимумам.

График для удобства склеен на одном уровне и показывает структуру движения, а не масштаб и уровни, которые уточнятся ближе к развязке.

Подведу итог 2 недель — прибыль составила 11,84%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 1,56%. Новогоднее ралли удалось на славу и сейчас подходит пора собирать урожай. В пятницу вечером очень много что продавал, что-то полностью не успело продаться, потому что цена постоянно падала и убегала от заявок, поэтому структуру портфеля пока публиковать не буду, но большая часть уже в кеше. Припарковал ее пока в фонд ликвидности.

Продолжу комментирование Альманаха, который был опубликован 8 августа и с тех пор с поразительным таймингом спрогнозировал 5-недельное ралли, обе вершины, коррекцию после второй вершины и теперь разворот к построению треугольника.
Как писалось в середине декабря smart-lab.ru/blog/970654.php по Альманаху предполагается завершение коррекции и переход в новогоднее ралли, все в точности так и получилось. Сейчас мы на новом экстремуме — вершине формирующегося треугольника.




Для сравнения индекс Мосбиржи:


( Читать дальше )

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 4,73%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 2,14%. Как и предполагалось, пошло новогоднее ралли. Судя по всему, оно еще в процессе, поэтому можно спокойно держать позиции и дальше.
Доходность за 2023г составила 113,8%, индекс ММВБ полной доходности вырос за год на 52,51%.

По портфелю изменений не было, дивиденды Лукойла реинвестировал обратно в Лукойл.

Всех с наступающим Новым Годом!!!

Подведу итог 2 недель — получен убыток -1,1%, начислены дивиденды 0,4%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -3,44%. Как и предполагалось в прошлом обзоре, до нужных уровней оставалось недолго, рынок добил до них и коррекция на этом подошла к концу. Рынок развернулся в рост и теперь нас ждет новогоднее ралли. Облигационную кубышку распаковал полностью. На следующей неделе экспирация, в нее иногда бывают проливы акций из-за трейдеров перебравших с фьючерсами, но это уже мелочи, которые не меняют общей тенденции.

Из портфеля проданы все облигации, увеличена доля Новабев, добавлены Башпреф, Северсталь, ДВМП, Лукойл. Участвовал в IPO Совкомбанка, но там налили очень мелкий пакет меньше полпроцента, пока не буду его учитывать.



В начале августа я выкладывал график предстоящего хода рынка smart-lab.ru/blog/928737.php, результаты оказались блестящие — ровно 5 недель шло ралли, вопреки всему негативу с ростом ставки, сбитым самолетом и прочему, после чего очень точно сформировалась вторая вершина(вопреки всепропальческим настроениям середины сентября) и теперь мы находимся в обозначенной точке дна коррекции после двойной вершины. Впереди нас ждет новогоднее ралли, которое поставит первую сторону большого треугольника с выходом наверх через несколько месяцев.

( Читать дальше )

Подведу итог 6 недель — получена прибыль 1,77%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -4%. Положительный результат удалось достичь благодаря участию в корпоративных событиях ОВК и ЮГК. Активной торговли все это время не было, поскольку рынок продолжает сдутие после достижения второй вершины, о чем писалось в предыдущем обзоре.
Рынок в целом по-прежнему дорог и есть запас для снижения, поэтому распаковывать кубышку не спешу. Хотя начавшиеся в последнее время распродажи позволяют надеяться, что нормальные уровни для покупок будут достигнуты довольно скоро.

Из портфеля убран Центр и ВТБ, сокращена доля ММК.

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 4,5%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,94%.
Базовый прогноз безупречно исполнился — рынок сформировал двойную вершину с уровнем 3300. Двойная вершина разворотная формация и пока выгодней некоторое время подождать развития ситуации, тем более цены на многие акции уже не дешевые, крепнет рубль и выросла ставка ЦБ. Внешний фон также сомнительный, западные экономики страдают от инфляции и там еще не прошло очищение; ходят слухи о готовящемся вторжении Азербайджана в Армению.
Ждать прихода рынка на выгодные уровни возможно придется пару месяцев, поэтому высвобожденные деньги вложил в синтетические облигации Алросы и Сбера в виде покупки акции с одновременной продажей фьючерса, они предлагают доход от размещения 3% за 2 месяца.

Из портфеля убраны ОЗОН, ТКС, Мечел ап, Лукойл, Сбербанк. Снова взят Сурпреф, увеличена доля Белуги-Нобаева.

Подведу итог 2 недель, получена прибыль 2,74%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,15%. По базовому прогнозу, из-за инерции крупного растущего тренда, должна быть вторая вершина индекса на 3300. Обычно в таких пиках начинают пузыриться популярные у толпы компании, это IT сектор в виде ОЗОНа и ТКС и легкие на разгон Мечел ап и Новабев. Также должны подрасти дешевые фишки с хорошей конъюнктурой — Сбер, Лукойл и ММК. Центр и НКНХ ап пока в болоте, но в целом идея там есть и про них тоже могут внезапно вспомнить, как это было в начале сентября или недавно с похожей Ирао.

Из портфеля убран Сурпреф, Ирао, шорт юаня. Куплен ТКС, увеличена доля ОЗОНа и Новабева.

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 1,02%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 0,5%.
Как и ожидалось к выборам доллар так и не пустили за 100, предположительно, вызвавшая девальвацию волна выкупов скоро должна закончиться и валюта должна вернуться к более умеренным значениям, рынок тоже должен влед сдуть некоторые излишне выросшие акции. Но не сейчас — инерция пока еще сильна и позволит рынку обновить локальный максимум через пару недель.
В портфеле планово увеличил долю кеша, поскольку коррекция на этой неделе была ожидаемой.

Продал РТС, Газпром, Саратовский НПЗ, Белугу, часть Интеррао, Лукойла и Мечела.
Увеличил долю ММК, взял дополнительно небольшие пакеты ВТБ и Сурпрефа. 

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 1,3%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 0,05%. Выкупы продолжились, к ним присоединился и Лукойл. Как и предполагалось, уровень 100 по рублю не устоял и ЦБ пришлось экстренно вмешаться. Ставку повысили бесполезно, нужно было просто дать выкупающим нужную ликвидность по дорогой цене и потом откупить обратно, когда основные выкупы пройдут и курс сам собой снизится. Скорее всего до выборов доллар так и будут держать ниже 100р, что дает относительно безопасную идею по индексу РТС, поскольку я не думаю что растущий рубль так напугает держателей акций, что они начнут снижать рублевые цены.
Появилась сильная идея в ММК. Открылись данные, что у черных металлургов идет сверхприбыль, очевидно здесь сложились идеальные условия — военные заказы, импортозамещение, дешевые руда и уголь, рост цен на металлопрокат, девальвация, отсутствие долгов. ММК здесь основной бенефициар в сравнении с Северсталью и НЛМК и имеет большой апсайд до 50% на горизонте полугода.

( Читать дальше )