комментарии Никанор на форуме

Сектор энергосбытовые организаций снижается. Наступила осень, арктический циклон накрыл уже северную часть страны. Энергосбытовые организации активно готовятся к зиме, несут большие расходы на топливо для котельных, которое сейчас уже очень дорогое

Чистая прибыль по МСФО в первом полугодии — 234,3 млн руб, а год назад был убыток
Валовая прибыль уменьшилась в 11 раз, до 610,7 млн руб
Прибыль до налогообложения составила 290,5 млн рублей против убытка в размере 1,4 млрд годом ранее
Выручка 3,59 млрд. (упала в 14,8 раз)
Себестоимость 2,98 млрд руб (снизилась в 15,5 раза)
Долгосрочные обязательства увеличились до 3,2 млрд.руб (+7,6%)
Краткосрочные обязательства сократились до 12,2 млрд.руб. (-11,2%)

По состоянию на 31 декабря 2020 г. численность сотрудников Мостотреста составила 793 человека против 15678 человек на конец 2019 г. Компания сообщала, что в результате реорганизации передала выделенному АО «Дороги и мосты» внеоборотные активы на 20 млрд руб., оборотные активы на 129,157 млрд руб., а также долгосрочные обязательства в сумме 34,4 млрд руб., краткосрочные — в сумме 96,99 млрд руб. Чистые активы, переданные в результате реорганизации, составили 17,715 млрд руб

У дочек Ютейра тоже бурная деятельность:

АО ЮТэйр — Вертолетные услуги совместно с другими вертолетными операторами Группы перевезли 232 тыс. пассажиров (аналогично 2020 году) и 31 тыс. тонн грузов (+17%). Производственный налет составил 56,7 тыс. часов (+8%).

За 1 полугодие 2021 года АО ЮТэйр-Инжинирин выполнило капитальный ремонт 26 вертолетов (+36,8% по отношению к 2020 году) и осуществило техническое обслуживание на 649,4 тыс. нормо-часов (+5,5%). ТС Техник провел техобслуживание самолетов на 190,3 тыс. нормо-часов (+19,7%).

Пермская энергосбытовая компания отчиталась по МСФО за 6 мес. 2021 г.

Чистая прибыль составила — 379,9 млн., + 18,3%

Выручка +9,8% до 21,9 млрд. Рост за счет увеличения объема отпуска потребителям электроэнергии и роста среднего расчетного тарифа на 3,8%

EBITDA = 0.47 млрд.руб
EV/EBITDA = 5,27
P/E = 9,5

Компания регулярно радует сравнительно высокими дивидендами, поэтому среди представителей энергетического сектора заслуживает внимания

Фиксируем прибыль. Сильный отчёт был очевиден, поэтому игроки отыграли его заранее. Они ещё вернутся, но будет это ближе к отчету за следующий квартал.

Перспективы роста остаются.
Менеджмент повысил свой прогноз чистой прибыли на 2021г. на 9% минимум до 60 млрд руб. на фоне более сильного роста кредитов и улучшения стоимости риска. А текущий консенсус-прогноз агентства Bloomberg может быть повышен как минимум на 5%, в том числе, в связи с выходом банка на рынок Филиппин.

TCS Group отчиталась о финансовых результатах за 2 квартал 2021 г.

Группа побила рекорд по чистой прибыли, а также повысила прогноз роста по году в целом и продлила программу buy back касательно ГДР. Но обо всем по порядку.

Небольшое резюме по основным показателям. Общее число клиентов Группы Тинькофф увеличилось в годовом выражении на 49% до 16,7 млн. Выручка выросла на 37% и достигла 65,0 млрд руб., а чистая прибыль во втором квартале прибавила около 57% и составила 16,1 млрд руб. Это рекордный квартальный уровень за всю историю Группы Тинькофф. Рентабельность капитала выросла на 6,1 п.п. до 46,1%.

Что повлияло на улучшение показателей? Во-первых, процентные расходы выросли всего на 11% год к году, что связано со снижением стоимости фондирования (с 4,5% до 3,4%). Во-вторых, за счет значительного прироста кредитного портфеля (+30% г/г) рост чистой маржи составил 23%. В-третьих, стоимость риска в годовом выражении упала с 12,5% до 4,5%.

Еще одним позитивным моментом стало повышение годового прогноза по основным финансовым показателям за 2021 г. Обращает на себя внимание существенное повышение ожиданий по приросту кредитного портфеля, а также по увеличению чистой прибыли банка.

Кроме того, TCS продлевает до 30 июня 2022 г. программу buy back, которая была запущена в апреле 2021 г. и истекает 31 августа 2021 г. Максимальное количество выкупленных ГДР составляет 1,05 на сумму не более $125 млн. Этот фактор является неплохой поддержкой для котировок Группы.

Прибыль НКХП по МСФО за 1 полугодие 2021 года выросла в 2,7 раза — до 1,27 млрд рублей, следует из отчетности компании.
Выручка увеличилась на 0,2% до 3,6 млрд. против 3,56 млрд. годом ранее.
Прибыль до налогообложения выросла в 2,6 раза — до 1,59 млрд руб.
Показатель EBITDA увеличился в 1,9 раза — до 1,76 млрд руб.
Размер дивидендов: 9,5 руб
Дивидендная доходность: 2,61%

Мультипликаторы:

P/E = 7,9 (средняя за 5 лет 9,6)

EV/EBITDA = 5,9 (средняя за 5 лет 7,2)
Компания по мультипликаторам оценена по своим средним значениям. Долговая нагрузка низкая. Чистый долг 100 млн.руб.

НКХП является одним из наиболее перспективных, быстро развивающихся зерновых терминалов в России, ведущий свою историю с 1882 года.

Бизнес неплохой, стабильный и высоко маржинальный. Средний за 5 лет ROE=55%. Для доходных инвесторов он не очень интересен, при официальной инфляции в 4,9% ДД составляет всего 4,7%. На кратный рост самого бизнеса рассчитывать тоже не приходится.

При этом, у бизнеса есть определенные риски, например такие, как:
— Колебание цен на зерно на внутреннем и внешних рынках.
— Уменьшение урожая зерновых в результате неблагоприятных погодных условий.
— Рост экспортных пошлин на зерно, которые приведут к снижению объема экспортной перевалки зерновых.

Убыток «Россетей Северный Кавказ» по МСФО за 1 полугодие 2021 года вырос в 1,8 раза год-к-году — до 6,74 млрд руб.
Выручка в январе-июне увеличилась на 29% — до 15,96 млрд рублей.
Убыток до налогообложения вырос в 2,3 раза — до 8,4 млрд рублей.
Во 2 квартале 2021 года компания увеличила убыток в 1,7 раза г/г — до 3,22 млрд рублей.
Выручка в апреле-июне выросла на 11,3% — до 7,18 млрд рублей.
Доналоговый убыток увеличился в отчетном периоде в 2,3 раза — до 4,05 млрд рублей.

На ухудшение финансовых показателей повлияла плохая погода в летний период, когда на Черноморском побережье, Ингушетии и Дагестане неоднократно выходившие из берегов реки нанесли значительный ущерб энергетической инфраструктуре.

Растем. У Мосбиржи открываются новые инструменты и возможности. Московская биржа 24 августа начнет торги поставочными фьючерсными контрактами на депозитарные расписки Alibaba и Baidu

Разгоняется на фоне ожиданий роста золота. Сегодня золото дорожает в ожидании публикации протокола заседания ФРС США. Поддержку котировкам драгметалла оказывает ситуация с коронавирусом в мире. Беспокойство относительно перспектив восстановления экономики на фоне возобновившегося роста заболеваемости способствует росту спроса на надежные активы.

Причиной падения является паника, что Фонд Баффета сокращает ставку на фармацевтику.

ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2076481

Падаем. Дивидендов не будет, срорый отчёт по МСФО вероятно будет слабым. Ожидаемая прибыль уже заложена в котировки переоцененной компании. Причины менять медвежий тренд на бычьи отсутствуют, значит еще попадаем.

Акции подразогнались после пятничного отчёта. Пришло время выскакивать из акций. Большие драйверы роста отсутствуют, так что коррекция продолжится.

Падаем, но потенциал падения сохраняется. После вчерашнего разгона на 33%, по теории, которая, кстати, находит отражение в истории тренда данной компании, нас ждёт коррекция до 50% от вчерашнего роста, пока зафиксируют прибыль спекулянты и выскочат в ожидании нового импульса.

Компания снижает производительность, к тому же цены на золото в нисходящем канале, под давлением сильных данными на рынке труда США, поэтому продолжаем идти вниз.

Ура, ракета! БСП объявил обратный выкуп по 75 руб/акция

СД объявил о выкупе 14 млн акций по 75 рублей за штуку

В пером полугодии хотели выкупать по 58

Прибыль Бест Эффортс Банк 1 п/г МСФО выросла до 230 млн.руб.( в 14 раз г/г), но акционеры приняли решение прибыль ПАО «Бест Эффортс Банк» за 2020 год не распределять, дивиденды за 2020 год не выплачивать.
Чистый комиссионный доход 400 млн.руб. (+77,5% г/г)
Чистые процентные доходы 60 млн.руб. (+16,6% г/г)
Капитализация 3,67 млрд.руб. (+18,5% г/г)
EPS=4,07 руб.
P/Е = 16, P/B = 2,76
Рейтинг кредитоспособности данного банка: ruA-, прогноз «Стабильный».
Банк занимает 230-е место в рейтинге банков по активам среди 438 кредитных организаций.

Все думали, что банк на делистинг собирался уходить, а он еще торгуется, потому что имеет миллиардные комиссии как депозитарий от Санкт-Петербургской биржи. Комиссию за депозитарные услуги биржи собирает немалые, но все расходы самой биржи мажоры решили вешать на него, по крайней мере пока тут присутствуют миноритарии. А так прибыль от услуг депозитария и предположительно «плеч» тут исчисляется миллиардами
Если прибыль перестанут прятать, то отличнейший банк получиться. И прибыль безрисковая, не то что при выдаче кредитов. Миллионы новых инвесторов вкладывающиеся в американские акции платят Бэст эффортс баку комиссию депозитария, плюс к этому банк кредитует плечи под залог маржинальных акций, тоже почти без риска.

Пузырь сдувается. Несопоставимый рост акций с ростом прибыли и увеличивающийся P/E (сейчас 24) поколебал уверенность инвесторов, которые решили фиксировать прибыль.

Рост объясняется операционными показателями, согласно которым выручка за полугодие увеличилась на 51%, долг снизился на 38%. А сегодня ГК «Мать и дитя» объявила о планах создания в Москве и Московской области сети пунктов для забора анализов под брендом MD Lab. Кроме того, в Домодедово планируется построить госпиталь площадью 15 тысяч кв. м. Эти и другие проекты потребуют, по предварительным оценкам, 12 млрд рублей инвестиций в течение трех лет.

Сбербанк растет, а Тиньков падает против банковского сектора. Когда капитаны бегут с корабля, это не к добру. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group на $4,37 млн. А может теперь будет новый председатель? В общем это может быть началом здутия пузыря, который Близнюк надувал с мая, чтобы выгодно продать свои бумаги.