Наибольшая среднегодовая дополнительная финансовая нагрузка на экспортируемые в ЕС и Великобританию товары после вступления в силу механизма трансграничного углеродного регулирования придется на Россию.

Для компаний РФ этот показатель в 2026–2035 годах может составить в среднем €4,86 млрд (диапазон — от €3,39 млрд до €6,33 млрд в зависимости от объема удельных выбросов для экспортируемой продукции). Пока механизм пограничного налога на импорт утвержден только в странах ЕС — он стал ответом на диспропорцию в фискальной нагрузке между внутренними производителями и импортерами. Полное внедрение механизма в ЕС рассчитано на 2026 год. С этого момента постепенно отменяются бесплатные квоты в рамках системы торговли квотами для секторов ТУР — импортеры должны будут приобретать сертификаты по биржевым ценам. Пока же с 1 октября 2023 года импортеры в ЕС начнут отчитываться об углеродном следе их продукции (во время переходного периода учитываются только прямые выбросы парниковых газов). Сейчас регулирование охватывает шесть позиций: цемент, железо и сталь, электроэнергия, алюминий, удобрения и водород.

( Читать дальше )

Аналитики компаний «БКС Мир инвестиций», «Финам», «Алор Брокер» и УК «Система Капитал» рассказали Forbes, какие акции, на их взгляд, переоценены и имеют даунсайд (ожидание падения стоимости актива).

"Газпром" генерирует отрицательный свободный денежный поток и наращивает долговую нагрузку, что уменьшает вероятность выплаты дивидендов по итогам года», — отмечают аналитики. По их мнению, целевая цена акций «Газпрома» на 12% ниже нынешних котировок и составляет 157,9 рубля.

Аналитик компании «Алор Брокер» Андрей Эшкинин указывает на то, что дивидендная доходность по бумагам «Алросы» значительно ниже, чем по ОФЗ. Бумаги сейчас поддерживает только слабый рубль, продолжает он, а справедливая цена акции составляет около 70 рублей, то есть примерно на 18% ниже текущих значений.

Если российский рубль будет укрепляться, то цены на алюминий в российской валюте станут падать ускоренными темпами, отмечает Андрей Эшкинин из компании «Алор Брокер». В случае с «Русалом» такой сценарий негативно скажется на операционной прибыли. По мнению Эшкинина,целевая цена на акции «Русала» составляет 41 рубль, или на 7% меньше нынешнего значения.

( Читать дальше )

Алюминиевые компании должны активнее инвестировать в глубокую переработку алюминия, власти подумают над дополнительными мерами стимулирования переработки и в перспективе над дестимулированием вывоза первичного продукта, заявил глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников на совещании по вопросам социально-экономического развития.

«Нам надо более активно подталкивать компании к переработке. Мы в 2020 году создали ОЭЗ „Красноярская технологическая долина“ и коллеги брали на себя достаточно большие обязательства по инвестпроектам — 6 проектов было заявлено, 16 млрд рублей (планируемые инвестиции). Но, к сожалению, пока ни один из этих проектов не запущен. Мы с инвесторами встречались, и стройка начинается. Но очень важно, чтобы крупнейшие алюминиевые компании страны все-таки вкладывались активно в переработку», — сказал Решетников.

www.interfax.ru/business/918765

По мнению трейдеров и аналитиков,падение цен на алюминий «приближается ко дну», пишет FT. Они настроены оптимистично в среднесрочной перспективе, ожидая, что спрос на алюминий вырастет со стороны производителей электромобилей и солнечных батарей. Неназванный собеседник газеты среди трейдеров ожидает, что цены на алюминий упадут еще примерно на $100-150 по сравнению с текущими уровнями, но в долгосрочной перспективе будут расти.

По мнению аналитика Росса Страчана,на стоимость алюминия оказывает давление глобальный профицит металла, который составляет чуть более 800 000 тонн, при этом во всех основных регионах спрос растет темпами слабее ожидаемых.

Еще один фактор влияния на стоимость алюминия —замедление спроса со стороны сильно закредитованного строительного сектора Китая, пишет FT.

Среднесрочный источник спроса — электромобили, которым требуется больше алюминия, чем машинам с двигателями внутреннего сгорания.

( Читать дальше )

Арбитражный суд Москвы по заявлению «Ингосстраха» запретил компании "Русал«осуществлять платежи в пользу немецкого Unicredit Bank по еврооблигациям, выпущенными ирландской дочерней структурой „Русала“ – компанией Rusal Capital DAC, следует из опубликованного определения суда.

ru.tradingview.com/news/prime:d322161b967b8:0/

"Русал" планирует разместить на Московской бирже выпуск биржевых облигаций, номинированных в дирхамах ОАЭ, сообщил РИА Новости источник в финансовых кругах. Заявки инвесторов на облигации в объеме не менее 350 миллионов дирхамов (около 8,9 миллиарда рублей) компания намерена собрать 6 сентября. Ориентир ставки купонов составляет не выше 6% годовых. 

Выпуск предусматривает выплату полугодовых купонов и погашение через два года. Номинал облигаций — 1 тысяча дирхамов. Техническая часть размещения предварительно назначена на 8 сентября.

1prime.ru/Bonds/20230818/841512142.html

Евгений Коган, финансист, о российском рынке акций:

Российский рынок акций с начала 2023 года вырос на 46%. Подобное было в 2009 году, когда рынок после кризиса за полгода также почти удвоился.

— На какие истории лучше всего сейчас обращать внимание?

— На рынке есть отстающие бумаги, причем среди них несколько фишек. Причины отставания объективны: влияние санкций, проблемы с логистикой, слабые профильные рынки. Полагаем, что данные риски уже заложены в текущие котировки.Основной триггер для них — девальвация рубля, которая еще практически не учтена в стоимости акций. Риски на рынке остаются, и весьма существенные. Главным образом, это геополитика, да и проблемы в экономике РФ никуда не делись.




НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!

t.me/bitkogan

Rio Tinto загрузила мощности глиноземного завода Queensland Alumina Limited (QAL), которыми владеет «Русал», по договору толлинга, не дожидаясь окончания судебного спора между компаниями за этот актив. «Русал» считает, что Rio Tinto не имела права забирать контроль над австралийским заводом, где российская компания владеет 20%. Решение по делу ожидается в ближайшее время.

При толлинге одна из сторон передает сырье контрагенту, получая от него готовую продукцию. Rio Tinto владеет 80% QAL, а «Русал» — 20%.

«Русал» потерял контроль над долей в QAL в прошлом году. В марте 2022 году Австралия запретила экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд.

Российская компания в прошлом году столкнулась с нехваткой глинозема из-за потери своих мощностей в Австралии и на Украине (Николаевский завод), из-за чего была вынуждена покупать глинозем, в основном в Китае. Сейчас «Русал» планирует решить проблему, построив за 400 млрд руб. новый глиноземный завод в Ленинградской области мощностью 4,8 млн тонн в год, однако его ввод в строй займет десять лет.

( Читать дальше )

Акционеры Русала большинством голосов отклонили требования «Суал Партнерс» о доступе к данным по хеджу на алюминий за 2021-2022гг

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k-AvP07-ATa0ybR-CEZ-C09N-Cw-B-B

Русал 11 августа планирует опубликовать отчет по МСФО за I полугодие 2023 г

www.interfax.ru/business/