комментарии Владислав на форуме

Владислав, я понимаю, но Вы уверены, что вероятные ковенанты кредитного договора проходят по той же статье? У меня просто большие сомнения в...

Вадим Рахаев, Как же я могу быть уверен в отсутствии информации? Но на данный момент вопрос временно приостановлен. Парус пошел на диалог, но точки над i еще не расставлены. О результатах я обязательно сообщу публично.

Владислав, часть плеча по плавающей ставке. Возможны ковенанты по кредитному договору. Например, обязательство резервировать под скачок КС н...

Вадим Рахаев,

Расходы на обслуживание кредита проходят дополнительно по отдельной статье и на приведенные расчеты не влияют.

На воре шапка горит
Коллеги, кто читал мой пост, написанный ранее про сомнительные расходы ЗПИФ недвижимости «Парус-Нордвей», у меня для вас новости. В чате управляющей компании я тоже изложил свои предположения по поводу недобросовестных (мягко говоря) действий УК Парус в отношении этого фонда. И расписал свои доводы более подробно, чем на Смартлабе. Вместо того, чтобы опровергнуть их и (или) сделать пояснения, Парус меня просто забанил. Что превратило мои догадки в твердую уверенность — обходить Нордвей за километр. Может быть, стоит распрощаться и с другими фондами под управлением этой компании — с такими людьми лучше дела не иметь.

Также Парус удалил все мои посты, а также посты инвесторов, которые поддерживали меня и дополняли своими расчетами. Сказать по этому поводу можно только одно — то, что написано в заголовке к данному посту!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав,
СЧА у них полтора года как была выше чем цена пая, но в декабре эта хрень расти начала. Чего я не понимаю — вто я не вкладываю. ...

Марат Шайхутдинов,

Полтора года назад у фонда была совсем другая начинка. Гораздо более опасная по рыночному и инфраструктурному риску. Во-первых, сейчас эти риски на порядок ниже. Во-вторых, цену вверх гонят не хомяки, а ММ. Такое впечатление, что хотят довести до разумного дисконта, присущего подобным фондам (10% — 15% от СЧА). Возможно, Турлов подготавливает почву для возврата на русфонду. Чтобы работать непосредственно, а не через свою прокси.

Помимо американских акций в 7.5%, в этом фонде рискованных облигаций примерно на 15%-17%, остальные более-менее надежны. Итого ненадежных активов где-то четверть. Посмотрим, как в дальнейшем будет меняться структура. Одно понятно, Турлов теперь ориентируется на долговые бумаги.

Parusa наполнит ветром?
Хотелось бы перевести в публичную плоскость вопросы, которые я дважды задавал УК PARUS Asset Management и оба раза был ими проигнорирован. Сравним финансовые модели двух наиболее похожих друг на друга по своей структуре фондов недвижимости: Парус-Логистика и Парус-Нордвей. Согласно их пятилетним финансовым моделям кэш-фло от сдачи в аренду складов (за исключением эксплуатационных расходов и переменной части арендной платы) составит: 

1. Логистика — 9150 млн. руб. Кассовые расходы по основной деятельности (также очищенные от соответствующих затрат) — 1489 млн. руб. Таким образом, отношение величины кассовых расходов к кассовым доходам представляется вполне разумным, порядка 16%, что соответствует обычаям делового оборота в данном виде деятельности. 

2.Нордвей — 6761 млн. руб. Кассовые расходы по основной деятельности (также очищенные от соответствующих затрат) — 2635 млн. руб. Таким образом, отношение величины кассовых расходов к кассовым доходам составляет безумные 39 (тридцать девять)%!!! Куда уходят эти деньги? Какие могут быть существенные расходы у арендодателя (за вычетом коммуналки, амортизации и капремонта, под который деньги резервируются дополнительно)?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав, а почему должны половину списать? 😄

Олег Шеменёв,

Цифра просто от фонаря. Фифти-фифти, как блондинка с динозавром. Надо же от чего-то отталкиваться)))

На чём рост коллеги? Кто знает. Но труп оживает это приятно

Nikita 1923,

Сейчас стоимость чистых активов одного пая 2400 руб. Если половину из них спишут, а половина останется, то будет 1200 руб. Вот это и есть целевая цена в краткосрочной перспективе. Лично я планирую держать до 60-70 % от расчетной стоимости.

БКС: Газпром «Покупать» — целевая цена 340 руб.
Для комментариев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У всех не работает Альфа-Директ?

Сергей Рахманов,

И часто с ним такое?

И часто с ним такое?