Напоминаю: денежная масса М2 — это достуные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Обработал данные с сайта ФРС и с сайта ЦБ РФ.

В конце 2021г. рост денежной массы в РФ ускорился, а в США остался на прежнем уровне.
Поэтому в % роста денежной массы Россия за 2021г. минимально обогнала США.
Рост М2 в России в декабре 2021г. к ноябрю 2021г. = 0,9%, за год + 12,2%, с января 2020г. + 40,3%.

Теперь динамика роста М2 в России.
Рост М2 в России в декабре 2021г. к ноябрю 2021г. аж 6,3%, за год + 13,0%, с января 2020г. + 28,2%.
За ноябрь + декабрь в России допечатали М2 аж 8,8% !!!
И почему же это инфляция в России не падает ???


( Читать дальше )

Такое впечатление, что
вся пресса одновременно стала жёлтой.

Санкции можно и без агрессии вводить — хоть на пустом месте.

Что прикольно: нефть стала идти противоположно с рублём.

США сейчас уязвимы: жёсткие санкции вызовут резкий рост сырья, а это — рост инфляции, с которой они борятся.
Так что, ничего экстремального.

С уважением,
Олег

Мосбиржа увеличила требования к ГО.
Поэтому некоторые попали на маржин коллы.
На этом был вчера и продолжается сегодня утром рост.
Хоть маржин коллов в утреннюю и вечернюю сессию не бывает по правилам Мосбиржи.

Сейчас — в деньгах.
На ФОРТС в такое время, если и открываю позу, то с коэф. достаточности средств 2. 

А позитива по геополитике не прибавилось, ничего существенного не произошло...
Болото продолжается: очень бурное, но болото.

С увадением,
Олег.

Журнал The Economist отмечает, что в России бигмак в McDonald's $MCD 135 руб. ($1,74), тогда как в США точно такой же сэндвич – $5,81 (444 руб.). Таким образом, вытекающий из этого «реальный» курс российской валюты равен 23,24 руб. за 1 доллар.

ИНФОРМАЦИЯ — ТО ВЕРНАЯ, НО ПРИКОЛ.
ИНАЧЕ ЭТО И НИКАК НЕЛЬЗЯ ВОСПРИНИМАТЬ.

ФРС опубликовали итоги закрытого заседания от 14 февраля 2022г.

Процентная ставка остается неизменной, по крайней мере до следующего заседания, которое состоится 16 марта.

— Согласно двум проверкам SNC, проведенным в прошлом году, кредитный риск по крупным синдицированным кредитам несколько улучшился в 2021 году, но остается высоким. В значительной степени это связано с последствиями COVID-19.

— Портфель SNC на 2021 год включал 5764 заемщика на общую сумму $5.2 трлн, что на 2.1% больше, чем год назад.

— Процент невыполненных кредитов, включая специальное упоминание и классифицированные обязательства, снизился с 12.4% до 10.6%.

— Процент безвозвратных кредитов немного снизился до 25.7%, но остается значительно выше 13.5% процента, наблюдавшихся в 2019 году.

На ртс влияет:
— украина, обострение/развязка,
— нефть, рост на геополитике/падение на ужесточении ДКП
— рынок в штатах, который может падать еще долго.
ВЫВОД:
на рынке — неопределённость.

С уважением,
Олег.

Не выгодно держать валюту страны, участвующей в (холодной) войне.
Россия — это всего лишь 2% мирового ВВП.
Война — это высокие расходы и дефицит бюджета,
финансируемые ростом налогов, гос. займами и увеличение денежной массы.

Накануне и в самом начале Первой мировой войны все биржи Запада были закрыты
на фоне паники и геополитических рисков. Бумаги пытались продать по самым низким ценам, с целью выйти в кэш.
Однако после непродолжительного периода, во время которого стало ясно положение вещей,
они снова открылись без катастрофического ущерба для себя.

Во время 2 мировой войны, индекс ДОУ ДЖОНСа отражал ход войны.
На военных успехах нацисткой Германии он падал, на неудачах вырастал.
После низшей точки в 1942 году американский рынок перешел к медленному, но стабильному росту.
С минимумов в 92 пункта Dow Jones Idustrial Average достиг 119 пунктов к концу 1942 года, а
в июне 1944 года, когда проходила высадка союзников в Нормандии, индикатор вырос до 142 пунктов.

Если конфликт не у ваших границ, как в случае с США и Германией,
необходимости в прекращении торгов в США не было. 

С уважением,
Олег.

По РТС — медвежий рынок.
На ужесточении ДКП в мире, особенно в США.
Самое прикольное будет на QT.

Правило Тейлора (советую почитать в википедии).
При прочих равных условиях увеличение инфляции на 1 % должно приводить к повышению процентной ставки более чем на 1 %.
Эта закономерность называется принципом Тейлора.
Так как реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке минус уровень инфляции, то
реальная процентная ставка должна быть увеличена,
чтобы охладить экономику при увеличении темпов инфляции
(номинальная процентная ставка увеличится больше, чем уровень инфляции).
СТАВКА 2% НЕ ПОМОЖЕТ ФРС ВЕРНУТЬ ИНФЛЯЦИЮ В ТАРГЕТ 2% С 7,5%.
СТАВКА 2%  0- КОСМЕТИЧЕСКАЯ МЕРА, ТУТ КОСМЕТИКОЙ НЕ ОБОЙТИСЬ !!!
Геополитика создаёт нервозность, высокую амплитуду колебаний.
ДАЖЕ ЕСЛИ С уКРАИНОЙ СИТУАЦИЯ УСПОКОИТСЯ, НА ПАДАЮЩЕМ S7P500, РОССИЯ ПОЙДЕТ ЗА S&P500, КАК ВСЕГДА. 

СРЕДНЕСРОЧНО — ВНИЗ.

С уважением,
Олег.

Много страшилок на рынке и в геополитике.
Да, для падения есть основания. Но пишу этот пост с юмором.


В последнее время, много пишут про войну с Украиной,
медвежьем рынке на цикле роста ставок и ожиданиях уменьшения баланса ФРС,Рост волатильности, предстоящие падения, банкротства, личные трагедии и т.д. и т.п.

Если предположить самое страшное, а реальность окажется не самой страшной, то хорошо.
Полезно, кстати, вспомнить о риск менеджменте.
Написал в гугле запрос «самые страшные истории про падения», получил ответ и цитирую о, что выдал гугл.
Желаю Вам физического и финансового здоровья.

( Читать дальше )

На пресс конференции Ильвира Набиулина сказала, что средняя ставка ЦБ РФ в 2023г. будет 9 — 11%.
Вероятно, цикл повышения ставок ЦБ РФ будет продолжаться.

Прогноз ставок ЦБ РФ от Сбербанк КИБ.
Судя по геополитической ситуации, думаю, вероятен сценарий, который Сбер на графике показал как рисковый.

Не очень доверяю прогнозам банков.
Но, в данном случае, исходя из текущей ситуации, выглядит логичным.
Дальше — по ситуации, а пока RGBI вниз.

В этой статье — про рубль,
валютные риски разбираю в других статьях
(если коротко, то считаю сейчас валютный риск высоким из — за нагнетания ситуации на Украине).

Личное мнение.
Судя по продолжению роста инфляции (около 1% в январе 2022г.) и ястребиному настрою ЦБ РФ
(на заседании рассматривали 2 варианта: повышение % ставки на 100 пунктов и на 150 пунктов), тренд по индексу RGBI (инжекс ОФЗ)
до весны 2022г. останется падающим. 
Поэтому пока не выгодно покупать длинные ОФЗ (26230, 26238).
Доходность самого короткого ОФЗ 26209 = 10,2% (по цене закрытия 11 02 2022), дата погашения ОФЗ 26209 будет 20 07 2022, т.е. сильных колебаний не должно быть.

С уважением,
Олег.