Санкции США против России в связи с «делом Навального» могут коснуться 10 чиновников,
имеющих связи с руководством РФ.
Об этом сообщило во вторник агентство Bloomberg
со ссылкой на неназванного представителя американских властей.

Укрепление рубля на 1,5% за 40 минут.
USD_RUR о 5-минуткам, 2 марта 2021г.

Мнение по паре USD / RUB остается прежним:
в н/вр 73р. — сильный уровень поддержки, на котором целесообразно покупать.

С уважением,
Олег. 

Кроме политических, появился новый риск — риск падения цены на нефть.
BR-4.21 по дневным.

Нефть — самый сложно предсказуемый товар.
За падение: 
— предполагаемое повышение добычи на заседании ОПЕК+ завтра (3 марта) Саудовской Аравией и Россией,
напоминаю: Саудовская Аравия добровольно сократила добычу до начала марта 2021г.,
— бэквордация фьючерсов (чем дальше срок экспирации, тем дешевле фьючерс на нефть, примерно на $0,7 в мес. дешевле на полгода вперед),
— продолжение Пандемии, локдауны, т.е. низкий спрос,
— сезонное потепление (уменьшение спроса),
— задержки в Сенате США по стимулам $1,9 трлн.
— ядерная сделка с Ираном (на рынке может снова оказаться Иранская нефть).
За рост:
— возможные боевые действия США в Сирии, напряженность,
— возможные договоренности на ОПЕК+, Саудовская Аравия может и продлить уменьшение добычи,
— ухудшение условий работы нефтяников в США на законодательном уровне (Байден же поддерживает зеленую энергетику),

( Читать дальше )

Максимумы РТС в 2021г. были около 1500.
Максимумы РТС в 2020г. были около 1650.
Т.е. РТС не смог пробить максимум 2020г., 
сейчас — боковик (пила).

Риски для рубля (кроме политических) — возможное падение нефти.
BRENT падает перед заседанием ОПЕК+, которое будет 3 марта.
На заседании Саудовская Аравия может объявить
об отмене с апреля добровольного сокращения добычи нефти, введенного на февраль и март.
В 2020г. нефть обвалилась из — за противостояния России и Саудовской Аравии.
Интересно, что будет в 2021г.
Пока по нефти бэквордация: каждый следующий контракт дешевле предыдущего примерно на $0,7 в месяц.
Сейчас BR-4.21 = $63,76, BR-5.21 = $63,10, BR-6.21 = $62,41, BR-7.21 = $61,86, BR-8.21 = $61.10.
BR (Brent)-4.21 по дневным.


( Читать дальше )

Первый день весны.
Первый день месяца !
И у рынков — весеннее настроение !

Палата представителей конгресса США одобрила пакет мер по стимулированию экономики на $1,9 трлн.
Впереди – рассмотрение в Сенате.
Рынок уже оценивает, что с высокой вероятностью пакет окончательно примут и около 14 марта Байден (после Сената) подпишет.

Показал в посте (27 февраля 14-43) по отчетам СОТ, что крупняк выходит из NASDAQ, а мелкие участники, наоборот, приходят. 
Потом написал про растущую доходность падающих US Treasures и ОФЗ.
Но сегодня с утра все, наоборот, растет.
Конечно, отчеты СОТ выходят еженедельно и они долгосрочные, а одно утро — это краткосрочно.
Но утром Азия растет, фьючерсы на Nasdaq, S&P500, JowJones в плюсе.
Сырье растет: нефть, золото, серебро, промышленные металлы.

Конечно, когда известно, что нужно обосновать, это просто, но бессмысленно
(практической пользы махать кулаками после движения нет).
Рост можно обосновать тем, что 1 числа рынки чаще растут, чем падают и что Конгресс в пятницу вечером принял стимулы.

( Читать дальше )

Индекс РТС долгосрочно — в боковике.
РТС по месячным свечам: боковик.


Индекс РТС по дневным
максимумы 2021г. около 1500, а максимум 2020г. около 1650, т.е. почти 10% РТС не дотянул до максимумов 2020г.

( Читать дальше )

Обычно в прессе считают в рублях, чтобы цифры получились красивее.
На СМИ из бюджета РФ в 2021г. выделяют 102,8 млрд. руб.

Если считать в $, то 2020 падение к 2013 = 26%, 2020 падение к 2019 = 13%.

(источник: Сбербанк, Экономика России, ежемесячный обзор, февраль 2021).

Правильно считать с поправкой на инфляцию.
В посте посчитал в валюте, в которой считают МВФ и Всемирный Банк.
Не доверяю РосСтату с их расчетом инфляции.
Обратите внимание: инфляция в России от РосСтата примерно в 2 раза ниже ожижаемой инфляции (т.е. инфляции, которую ожидают россияне). 
Т.е. от роста ВВП фактически нужно отнимать инфляцию, чтобы получалась реальная цифра.


( Читать дальше )

Налог на вклады, купоны облигаций с 01 01 2021г. взимается сверх суммы в 1 000 000р. х ставка рефинансирования
(при ставке рефинансирования 4,25%, сверх 42 500р., при росте ставки, соответственно, увеличится необлагаемая сумма).

На высшем уровне были обещания не поднимать налоги,
слушать обещания высоких чиновников — это странно: слова красивые, но есть понимание того, что эти слова ничего не значат.
Много раз о неповышении налогов говорили ВВП, Антон Силуанов. 

В марте 2019г премьер Дмитрий Медведев обещал 6 лет не увеличивать налоги
(конечно, понятно, что обещания чиновников ничего не стоят).

Фактически, с 01 01 2019 увеличен НДС с 18% до 20%
(фактически, это налог с продаж, полностью все 20% ложатся на конечного покупателя).
С 01 01 2021г. ввод прогрессивной НДФЛ и налога на вклады и
купоны облигаций.

У россиян — огромный потенциал роста доходов:

• вклады, 
• купоны,
• дивиденды (их раньше не учитывали, могут учесть, раз теперь прогрессивный НДФЛ),

( Читать дальше )

Обработал отчеты CFTC.
На этот раз — очень интересный результат.

По NASDAQ за последнюю неделю
— чистая лонговая позиция ставящих через посредников участников рынка за неделю выросла в 3,5 раза, 
— чистая лонговая позиция NON REPORTABLE (мелкие участники рынка) растет в разы.
— соответственно, крупняк выходит (институционалы) и шортит (хэджеры).
Аналогично — по S&P500, DOW JONES (но в них не такие экстремальные изменения, как в NASDAQ)/

Падает интерес (количество открытых контрактов) по золоту и серебру.
Растет интерес (количество открытых контрактов) по нефти (но из отчетов не понятно, куда именно вероятно движение по нефти).

За 15 минут показал все на youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=QOBiSVs9pIQ&t=13s

Формат Financial.
Теория.

Обработка.


( Читать дальше )

Еженедельно по законам США крупные участники рынка отчитываются перед CFTC о своих позициях.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая. 
Если шортов больше, цифра красная.

За 15 минут на youtube рассказываю про динамику отчетов СОТ за последний квартал.
https://www.youtube.com/watch?v=QOBiSVs9pIQ&t=13s

Отчет по товарным рынкам.
Терминогогия.

Обработка.
Изменения чистой позиции (лонг минус шорт) по каждой группе участников рынка за 12 последних недель.


( Читать дальше )

10years US Treasures ETF.
С августа падение, т.е.рост доходности.

В 1991г. Джон Мерфи написал книгу «Межрыночный анализ» (взаимосвязь 4 рынков: акций, облигаций, валют, товарный).
Еще тогда Мерфи обратил внимание, что рынок облигаций может быть опережающим для рынка акций с лагом иногда и в 6 мес., и в 10 мес. (когда как). 
Т.е.рынок США уже отыгрывает рост ставок: доходность 10Y. UST уже 1,5% при ставке 0.25%.

Напоминаю, что 25% публичных компаний США — это компании-зомби (доналоговая прибыль ниже, чем стоимость обслуживания долга).
Риск роста ставок  -в том, что много компаний не смогут обслуживать свои долги.

Про пузыри уже написано много, повторять не буду.

10years US Treasures ETF по дневным.


RGBI (Индекс ОФЗ) по дневным.


( Читать дальше )