комментарии Олег Дубинский на форуме

Как индекс РТС закроет 2022г.
Большинство считает, что
РТС будет ниже 1000.



Из опроса видно, что рынок — в состоянии неопределённости: это единственное, что можно сказать точно по результатам опроса.
И выше 2 000, и ниже 1 000: всё возможно.
46% считают, что вырастет,
40% считают, что упадёт,
14% считают, что останется юлизко от текущих уровней.

Как относиться к общественному мнению?
Личное дело каждого участника рынка.
Если по теории противоположного мнения, то 1 800 — 2 000 (самое непопулярное мнение).

Знаете,
самое странное, что с возобновления торгов в марте 2022г.
корреляция РТС с S&P500 перестала быть положительной.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как можно уменьшить инфляцию не поднимая ставку выше инфляции.
Думаю,
один из способов — уменьшить потребительский спрос.

Уменьшить потребительский спрос можно нагнав на людей страх, чтобы люди стали экономить.
Как вариант — для этого надо снова нагнать страха с очередным вирусом.
Оспа (чума или как там его) обезьян — можно с помощью СМИ нагнать жути ...
Кстати, локдауны ведут к уменьшению потребления нефти...
А для поддержки экономики — увеличение военных расходов (Россия же, она страшная... И Китай еще страшнее).

Но это — про США.
А что в России ?
В России рост военных расходов в 4 раза к 2022г. идёт уже с марта (военные расходы — это ВВП).
Страхи уже и так связаны со спец. операцией, зарубежной собственностью (у кого она есть), нам добавлять шухера с очередной эпидемией уже нет смысла: потребительский спрос в России и так снижается...

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда идёт РТС.
Раньше РТС шёл за США.
СЕЙЧАС РТС идёт сам по себе ...
В последние дни, РТС рос на информации о дивах от МТС, ГП Нефти, ГП: всё-таки, рос. рынок остался дивидендным...
Когда некуда вкладываться, вкладываются и в рос. акции...
РТС по дневным:



S&P500 по дневным.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

С апреля - дефицит бюджета (предварительно, дефицит апреля 262млрд.р.). Крепкий рубль вреден для бюджета?
Профицит бюджета России в январе-апреле 2022 года составил 1,04 трлн руб. В апреле сложился дефицит в 262,3 млрд руб., следует из предварительной оценки Минфина, опубликованной на его сайте.

Укрепление рубля заканчивается ...
Чтобы поправить бюджет.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сименс (в части оборудования электропоездов) стал российским?
Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области передал ОАО «Российские железные дороги» для хранения и использования принадлежащие Siemens Mobility GmbH (ООО «Сименс Мобильность») оборудование, инструменты и запчасти, необходимые для ремонта высокоскоростных поездов, следует из опубликованного определения суда.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крепкий рубль не нужен. повысил лимит по переводу денежных средств за рубеж.
Центральный банк Российской федерации повысил лимит по переводу денежных средств за рубеж.

Отправка денег себе или другому физическому лицу на зарубежный счет ранее ограничивалась суммой в 10 тыс долларов США. Теперь разрешили переводить до 50 тыс долларов США.

В сообщении регулятора говорится, что это касается и нерезидентов из дружественных стран. Кроме этого они дополнительно могут также переводить средства в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг и делать такие же перечисления без открытия счета, если работают по трудовым или гражданско-правовым договорам.

А нерезиденты из недружественных стран могут переводить деньги только в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг.

Вывод.
Бюджету и ЦБ РФ не нужен крепкий рубль.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экономика Китая падает.
• Промышленность: -2.9% гг vs 5% гг в марте; ожидалось +0.5% гг

• Розничные продажи: -11.1% гг vs -3.5% гг в марте; ожидалось -6.6% гг.

Поэтому юань падает к доллару.

Думаю,
после локдаунов, при слабом юане в Китае — хороший потенциал роста.
Самый сложный вопрос КОГДА?
В мире, в 2024 (на фоне предстоящей рецессии в США).
В Китае, возможно, в 2023г. (по сравнению с локдаунами 2022г.).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок без силы...
Дневной объём торгов по акциям к началу 2022г / концу 2021г упал раз в 5.
Нерезов нет, фонды заперты (им всем положено продавать акции без рейтингов).
Какие будут дивы — пока не ясно (несколько, голубых фишек, возможно, заплатят: гмк, гп и др., большинство компаний не заплатят дивы за 2021г.).
Перспективы туманны.

Индекс силы = (Цзс-Цзв)*Объем, где Цзс — текущая цена закрытия, Цзв — цена закрытия предыдущего периода, Объем — объем торгов в текущей свече.
Таким образом получается «сырой» индекс силы, который дает слишком много всплесков. Александр Элдер предлагает проводить сглаживание сырого индикатора путем усреднения экспоненциальным скользящим средним (ЕМА). Выбрал сгладивание по ЕМА (14, close).
Индекс мосбиржи по дневным, внизу — индекс силы (14, close) около 0 из-за min объёма торгов:



Без нерезов, корреляция индекса с s&p500 около 0.
Когда нет объёма, рынок легко манипулируем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По поводу слухов о замене $100.

По данным WSJ на 2019 год, россияне держат «под матрасом» ~$31.5 млрд 100-долларовыми купюрами.
Чтобы вывести из оборота российские $31.5 млрд, в мире придётся поменять во всём мире купюры по меньшей мере на $1.1 трлн. (столько денег в купюрах $100 находится за пределами США).

Всего нал. (М0) = $6,1 трлн. 

Тренд на избавление от крупного номинала уже давно запущен. В 1969 году США вывели из оборота 500, 1000 и 5000-долларовые купюры. Европа в 2019г. прекратила выпуск купюр в €500. При этом, купюра остаётся законным платёжным средством.

Все доллары США, выпущенные, начиная с 1861 года, по сей день являются законным платёжным средством.

В свободном обращении присутствуют и выпускаются банкноты долларов США следующих номиналов:

1 доллар;
2 доллара (нерегулярный выпуск, последний раз была выпущена в 2003 году);
5 долларов;
10 долларов;
20 долларов;
50 долларов;
100 долларов .
Также существуют поныне действительные банкноты номиналом в 500$, 1000$, 5000$, 10 000$ (их бунистическая стоимость в разы выше номинала).

C уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс рубля на WM/Refinitiv. Куда пойдёт курс на Мосбирже.
Trade Association for the Emerging Markets
рекомендовала своим членам
с 6 июня использовать ценовые данные WM/Refinitiv
по валютному курсу рубля
в качестве основного
расчетного курса для ряда деривативов.

Провёл опрос в telegram и в чате.


Если по теории противоположного мнение, то может быть и 60-65.
Как захочет ЦБ РФ, так и будет.

Возможно, на WM/Refinitiv рубль будет значительно слабее.

Коллеги,
напишите Ваше мнение, пользовались ли Вы WM/Refinitiv для обмена валют и Ваше мнение об этом ресурсе.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Б ток продалжает падение. Думаю, причина - ястребиные ожидания от мировых ЦБ.
Биток по дневным...
Как индикатор ожиданий по ДКП мировых ЦБ.
Ястребиная динамика мировых ЦБ ведёт к падению битка.

BTC/USD по дневним:
сейчас, в моменте, минус 4%.



С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Искусство переобувания с воздухе. Валютный курс. Импортозамещение..
Есть пароль и логин к аналитике Сбера.
По валютному курсу, обычно среднесрочно (с горизонтом месяцы) отрицательная корреляция прогноза с фактом (если подождать и сравнить факт с ранее сделанным прогнозом).
Неделю назад (перед обвалом доллара до 65).



6 мая (перед обвалом рубля к 70).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Теперь курс формируется по новому.
Новое бюджетное правило.


Курс рубля к др. валютам (в т.ч. к юаню)
определяется ограничениями (% продажи валютной выручки, возможности обналички с валютных счетов и др.) и внешнеторговым балансом.
При росте внешнеторгового профицита, рубль укрепляется.
При падении внешнеторгового баланса (падение экспорта, рост импорта) рубль падает.

С уважением
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Работает ли теория противоположного мнения. Про доллар.
Пишу личное мнение: можно поспорить, можно согласиться, можно обсудить — господа, пишите комментарии.

smart-lab очень интересен, когда подавляющее большинство имеет конкретное мнение: в этом случае, в большинстве случаев, происходит наоборот.
Например, в августе 2020г. все на смарт лабе писали про то, что надо покупать золото (именно тогда был разворот, золото упало с $2050).
В октябре — ноябре 2021г. писали про инвестиции в рос. акции, что сидеть в лонгах и buy the dip — легкий путь к быстрому обогащению (с тех пор, индекс Мосбиржи упал с 4000 до 2400).

Сейчас только ленивый не пишет про доллар: мол, никому доллар в России не нужен даже по 60р

Сейчас подавляющее большинство считает, что доллар россиянам не нужен.
Вероятно, от курса 65р. за $ (или чуть ниже), usd/rub пойдёт вверх.
В обменниках, на этой неделе средний курс нал.$ около 75 (покупка чуть дешевле, продажа чуть дороже): дефицит нал. $ (США больше не поставляет нал.в Россию): современным «челнокам» понадобится доллар!
Крупные банки (например, Сбер) пишут для своих клиентов прогноз курса 85 р.за доллар на конец 2022г (при этом, сами продают доллар: готовятся к отключению от swift). Конечно, прогнозы брокеров — иногда это развод, но, в данном случае, логично

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для кого делает валютные прогнозы Сбер?
Сбер, когда рубль слабел,
аж с 2014г. прогнозировал укрепление рубля.

Сейчас Сбер прогнозирует ослабление рубля.
Прогноз Сбер КИБ.


При этом, сам Сбер продаёт доллары и евро с баланса из-за предстоящего отключения от swift.

Получается, что краткосрочно и среднесрочно Сбер неправильно прогнозирует...

Пишите Ваше мнения,
на кого расчитаны прогнозы аналитиков Сбера (на сайте Сбера, могут прочитать имеющие доступ, т.е.пароль и логин).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, только Греф правильно говорил… говорил 60… нате получите.на форе до 62.32 доходили

Смерть Доллару, на тот момент, да.
Но жизнь идет дальше…

Для кого делает валютные прогнозы Сбер?
Сбер, когда рубль слабел,
аж с 2014г. прогнозировал укрепление рубля.

Сейчас Сбер прогнозирует ослабление рубля.
Прогноз Сбер КИБ.


При этом, сам Сбер продаёт доллары и евро с баланса из-за предстоящего отключения от swift.

Получается, что краткосрочно и среднесрочно Сбер неправильно прогнозирует...

Пишите Ваше мнения,
на кого расчитаны прогнозы аналитиков Сбера (на сайте Сбера, могут прочитать имеющие доступ, т.е.пароль и логин).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для кого делает валютные прогнозы Сбер?
Сбер, когда рубль слабел,
аж с 2014г. прогнозировал укрепление рубля.

Сейчас Сбер прогнозирует ослабление рубля.
Прогноз Сбер КИБ.


При этом, сам Сбер продаёт доллары и евро с баланса из-за предстоящего отключения от swift.

Получается, что краткосрочно и среднесрочно Сбер неправильно прогнозирует...

Пишите Ваше мнения,
на кого расчитаны прогнозы аналитиков Сбера (на сайте Сбера, могут прочитать имеющие доступ, т.е.пароль и логин).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На forex 68,25. Куда пойдёт рубль?
На forex последние сделки (4 мая 1:35) были по 68,25.
Страновой риск России (CDS), сейчас находится примерно на тех же уровнях, где был в первые, шоковые недели войны (более 10000 б.п.).
Т.е дорожающий рубль — это результат запретов на валютные операции и мер контроля ЦБ.
Реальный курс — это курс нал.$ (около 82р.за $).

Денежная масса М2 руб. с начала спец.операции растёт около 2,2% в мес. (=30% годовых)(с сайта ЦБ РФ).
В США рост ден массы М2 около 0,3% в мес. (с сайта ФРС).

Куда пойдет рубль на мосбирже?
Провет опрос.



Наименее популярны мнение 90 — 95 и 60 — 65.
И то, и другое может быть: всё решает политика.
Если отменить (уменьшить) требование об обязательной продаже валютной выручки (сейчас 80%, остальное — пока разговоры),
доллар сможет укрепиться.
Учитывая, что экспортёрам тоже нужна прибыль, думаю, послабления норм продажи валюты будут
На конец 2022г. и ЦБ РФ в базовом прогнозе, и ЦБ РФ прогнозируют 85р.зп $.
Но эти прогнозы могут быть и как «пальцем в небо».

Пишите Ваши мнения в комментариях и в чате.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реальный доллар сейчас на 15% дороже доллара на долларовом счёте (фактически, это руб.по курсу)
У кого валюта на счёте,
если счёт до 9 марта открыт,
можно снять $10 000 нал.,
продать остальное близко к биржевому (или перевести валюту на брокерский счёт, продать и вывести рубли),
снять рубли и купить $ в обменике (на сегодня нал.$ можете купить около 82,5 -83,0р.).

Потери будут около 15%, т.е.
нал. $ станет на 15% меньше,
чем было $ на счёте.

Т.е.нал. $ — это доллар, а доллар на счёте — это рубли по курсу, а не валюта.

Никого не призываю покупать валюту,
не даю в этом посте рекомендаций.
Просто написал простой расчёт, насколько реальный $ дороже, чем фиктивный ($ на счёте).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РФ смягчит требования по продаже валюты экспортёрами. Биржевой курс $ пойдет на 80+?
Банк России предложил снизить с 80% до 50% норматив обязательной продажи валютной выручки для сырьевых экспортеров и обнулить для несырьевых, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

«Сейчас мы предложили правительственной комиссии рассмотреть следующий шаг. Для несырьевых, неэнергетических экспортеров, в принципе, можно уже обнулить обязательную продажу валютной выручки, а для сырьевых снизить до 50», — сказала она на брифинге.

Также ЦБ, по ее словам, считает важным отказаться от обязательной продажи валютной выручки, если выручка поступает в валютах дружественных стран.

Экспортёрам тоже нужна прибыль...
Курс 70р./$ не выгоден для России.
На конец года, ЦБ РФ и Сбер в базрэовом сценарии закладывают курс около 85.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>