На этой неделе максимумы обновили
15 акций из списка наблюдения
(search list).

Cоответственно, этот список из 15 компаний — это лидеры, успешные компании.
Кто их держит в портфелях, поздравляю.

Жирным выделил компании, которые в моих портфелях.

Башнефть (об, пр.)
Лукойл
Сургут пр.

БСП
Сбер (об., преф)
Мосбиржа

HH.ru
Yandex
Позитив

Ростелеком пр.

Магнит
Новабев (Белуга)

Система

С уважением,
Олег

Татнефть и Транснефть:
думаю,
поднимут коэффициент дивидендных выплат,
поэтому вырастут.

Из-за невозможности нарастить добычу вследствие внешних ограничений,
Татнефть может снизить
капиталовложения и направить высвободившийся денежный поток на дивидендные выплаты.

Транснефть также не может увеличить количество нефти для прокачки.

ТРАНСНЕФТЬ
Высокий
денежный поток Транснефти (с доходностью 17–20%) и накопленная денежная «подушка» в размере 42%
капитализации увеличивают вероятность того, что компания повысит коэффициент дивидендных выплат, и это
станет мощным катализатором роста котировок.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.

СД Татнефти
23 апреля (вторник)
рассмотрит выплату финальных дивидендов за 2023г.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ
в виде второго промежуточного дивиденда.
Поэтому, вероятно, Татнефть возвращается к практике 2017 – 2019 гг.,
когда она выплачивала 70–90% чистой прибыли (ЧП) по МСФО.

Любая выплата ниже 70% разочарует рынок.
Выплата на уровне 70% ЧП или выше
может вызвать ралли в бумаге.

У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с прогнозным P/E на 2024–2025 гг. в размере 5,1x,
с дисконтом 23% к среднему долгосрочному P/E.

ММК
МСФО 2023г
Сильный отчёт !

mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-12-mesyatsev-2023-g/
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА К 12 МЕСЯЦАМ 2022 ГОДА

Выручка Группы ММК выросла относительно 2022 года на 9,1%, до 763 390 млн руб.,
рост объемов продаж.

EBITDA увеличилась на 26,2% по сравнению с предыдущим годом, до 195 597 млн руб.,
вследствие улучшения структуры продаж, в т.ч. увеличения продаж премиальной продукции.

Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6%.
Cash-cost сляба за 2023 год составил 29 508 руб./т.

Чистая прибыль составила 118 360 млн руб., увеличившись на 68,2% по сравнению с 2022 годом.
Свободный денежный поток за 2023 год сократился на 57,6%, до 30 747 млн руб.,
отражая рост капитальных затрат на фоне дальнейшей реализации стратегии развития.

Остаток денежных средств и депозитов на счетах на конец 2023 г. составил 161,8 млрд руб.

Чистый долг по итогам 2023г. минус 89,3 млрд руб.,
чистый долг/EBITDA минус 0,46.

ПО ДИВИДЕНДАМ ПОКА ТИШИНА.

1.

«Элемент»

Рассчитывает на оценку в 100-150млрд рублей и планирует привлечь 10% (т.е. 10 — 15 млрд руб.).
Специализация — микросхемы (у РФ из-за санкций сложности с закупкой импортных микросхем).
Заводу МИКРОН уже 60 лет.
«Элемент» в 2019г. собран на базе активов АФК «Система» и «Ростеха»
Государственное регулирование цен — это большой минус для акционеров «Элемент».
Ещё минус, что IPO планируют на СПБ бирже, а не на Мосбирже.

Ещё минус в том, что отчётность холдинг пока не публикует.
Выручку и прибыль «Элемент» не публиковал с 2021 г.,
За 2021г. выручка по РСБУ 5,7 млрд руб., чистая прибыль – 257 млн руб.
Обратите внимание: отчётность — по РСБУ.
По МСФО консолидированную отчётность не публиковали.

Пока — не прозрачная, тёмная история.
Могут из патриотических соображений разогнать до космических мультипликаторов, как НПО Энергия.
Т.е. спекулятивно идея может быть интересна.

Пока про то, будет ли ЭЛЕМЕНТ торговаться на Мосбирже, информации в открытом доступе не видел.

Друзья,

в этом видео

за 7 минут

рассказываю своё мнение о рынке, какие компании держу в портфелях и почему.

Думаю,
важно понимать,

Чем занимается компания, которую Вы купили,

динамику прибыли, денежного потока, дивидендов и как она оценена по мультипликаторам по сравнению с конкурентами

(конечно, мультипликаторы по отраслям отличаются и интересно сравнить по отрасли), динамика по долгу компании.

Думаю, что понимание важно для того, чтобы знать, ктогда компанию продавать.

Фундаментально сильные компании держу долгосрочно.

Убыточные компании, если и купить в расчёте на растущий тренд, то важно с самого начала понимать критерии выхода и дисциплинированно этих критериев придерживаться.

В среднесрочных портфелях держу

Сбер
БСП
Мосбиржу
Лукойл

Башнефть пр.

Татнефть

И др.

Какие убыточные компании сейчас пампят и когда из них лучше выходить:

Написал личное мнение.

Не смотря на минимальную просадку на этой неделе,

Возможно, всё у ЮГК и будет хорошо.
А может, и не будет.

Но суперпозитив, думаю, уже в цене
(а будет ли на самом деле супербозитив — ???????)

ЮГК
Пока — убытки.

ЮГК владели мажоритарным пакетом ПЕТРОПАВЛОВСК (29%),
списали, т.к. ПЕТРОПАВЛОВСК — банкрот.

Дивиденды ЮГК никогда не платили
(обещают: сейчас физики обещаниям верят).

За 2022г убытки,
за 1 пол. 2023 — убытки.

Свободный денежный поток (FCF)
2021г., 2022г., 1 полугодие 2023г. — отрицательный