Инфляция в РФ с 1 по 9 января 2024 года
(из-за праздников получился более длинный отрезок времени, чем обычный недельный)
составила 0,26%, сообщил в пятницу Росстат.

Из данных за 9 дней января этого и прошлого годов следует, что
годовая инфляция в РФ на 9 января ускорилась до 7,44% с 7,42% на конец декабря,
если ее высчитывать из недельной динамики
(такой методики придерживается ЦБ), и
ускорилась также до 7,44%,
если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь январь 2023 года
(такой методики придерживается Минэкономразвития).

Данные инфляции важны, думаю, в 1 очередь, потому что на их основе принимается решение по ставке ЦБ.
Вероятно, 
16 февраля 2024г. на заседании ЦБ России ставку оставит 16%.

Если весной инфляция будет снижаться, то ЦБ России сможет понижать ставку и
произойдёт переток денег из фондов денежного рынка и вкладов на фондовый рынок. 

С уважением,
Олег.

«В годовом выражении пик инфляции, на наш взгляд,
придется на весну следующего года, во многом из-за эффекта базы, что это инфляция на 12 месяцев назад»
Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров 15 декабря 2023г.

Будущее не может знать даже глава ЦБ.
Первая часть видна:
растут инфляционные ожидания.

RGBI (индекс ОФЗ с фиксированным купоном)
за прошедшую неделю резко падал,
по дневным:

RGBI падает, соответственно, доходности облигаций растут.

А по поводу снижения инфляции с весны — это посмотрим.
По инфляции, СВО — главный фактор риска.

С уважением,
Олег.

РостИнфляции.

• Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 мес) поднялась с 18.6% до 19.2%
• Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 мес) повысилась с 17.2% до 18.0%

12 января опубликуют данные по инфляции с 1 по 9 января.

Негатив.
ЦБ России ставку на заседании 10 февраля не понизит
(как бы ещё не повысил).

RGBI по дневным.


Вероятно,
некоторые участники рынка уже знают, что ЦБ России на ближайшем заседании (15 декабря) поднимет ставку.
Возможно, ставка будет и 17%.

Цель по официальной инфляции (верхняя планка) 7,5%. 

С уважением,
Олег.

Дата выступления:
16 ноября 2023г.

• ЦБ будет готов снижать ставку в 2024 году, когда инфляция приблизится к цели в 4%

• Годовая инфляция в 7%, уровень нельзя “считать безобидным”

• Чем выше инфляция, чем большую инфляцию ждут в будущем, тем слабее курс.

• Регулятор обеспокоен, что рост ипотеки в России сопровождается увеличением цен на жилье и ухудшением качества кредитов, и это может обернуться большими рисками и для банков, и главное — для самих заемщиков.

• На последний год ипотечный портфель вырос на 32%, а стоимость новостроек за три года увеличилась на 90%

• Регулятор обсудит с Правительством механизмы критериев адресности льготной ипотеки

• Уровень доходов населения может быть одним из критериев для льготной ипотеки

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,32%,
С НАЧАЛА ГОДА ПО 20 ДЕКАБРЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 7,98%
РОССТАТ.

ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ НА 20 ДЕКАБРЯ
УСКОРИЛАСЬ ДО 8,22% С 8,11% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ.
МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ.

Впереди — ужесточение ДКП в США, 
важно не потерять деньги.

На ИИС (тип А) — только ОФЗ 52001 (погашение 08 23г., ближе, чем по остальным «линкерам»),
доха 2,5% + увеличение номинала на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес., т.е.
в н/вр доха более 10%
(в будущем, доха не известно, потому что прогнозоровать ИПЦ с идеальной точностью, не возможно).
С увеличения номинала ОФЗ — «линкера» не надо платить НДФЛ, если не закрывать ИИС,

Преимущество ИИС типа А:
-   не надо платить НДФЛ, пока не закроете счёт (можно его через 3 года и не закрывать), т.е. с роста номинала не платите НДФЛ,
-   52 000р. ежегодно с 400 000р., внесённых на ИИП в течении года.
Возможно, лучше было ИИС типа Б (нет 52 000р. ежегодно, но и НДФЛ при закрытии нет).