1.
Наличка.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

Узкая база:
скачал данные с сайта ЦБ России и построил график.



Наличка не растёт уже год,
с июля 2023г.
Повышение ставки повлияло:
свободные средства люди кладут в банки под %.

При этом,
М2 растёт на 17  -20% в год.


2.
М2
(это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).

Рост денежной массы в России и в США. Самые свежие данные.
Вывод (личное мнение)

INTERFAX.RU -
Денежная масса (агрегат М2) в РФ в июне 2024 года увеличилась на 1,3%, до 103,8 трлн рублей
(предварительная инфо)
www.interfax.ru/business/96935

Скачал данные с сайтов ФРС, ЦБ РФ, обработал и построил график.

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 17,6%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 100,9%.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 0,5%
С 1 1 2020г. рост 35,2% (основной рост был в 2020г., в Пандемию).

Средневзвешенное отклонение вечного валютного фьючерса от спота (теперь на межбанке) с 10-00 до 15-30 — это фандинг.
Фандинг по доллару вернулся к стабильно положительным значениям.
Фандинг по евро возвращается к стабильно положительным значениям.
Фандинг по юаню пока, в основном, отрицательный, т.е. юани продолжают продавать.



ВЫВОД
Рубль перестал укрепляться и пока стабилизоровался около 88 за доллар

С уважением,
Олег

Набиуллина о возможной приостановке биржевых торгов юанем: ЦБ учитывает все риски

Санкт-Петербург. 4 июля. ИНТЕРФАКС
Банк России учитывает все возможные риски, включая и риск приостановки биржевых торгов юанем,
сообщила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.

«Мы учитываем все риски
пока регулятор не планирует вносить каких-либо существенных изменений, но
не исключает корректировок, если они потребуются.
Что касается формирования официального курса,
наша задача заключается в том, чтобы официальный курс как можно более достоверно,
полно отражал экономическую стоимость рубля по отношению к разным валютам.
У нас курсы сейчас формируются по-разному, по юаню на основе биржевых торгов, по доллару и евро —
на основании внебиржевых сделок, остальные валюты — по кросс-курсам».
Эльвира Набиуллина

Чтобы избежать вторичных санкций,
Китай может приостановить торги юанем.
Возможно, поэтому рынки опять беспокоятся.

С уважением,
Олег

ЦБ с 5 июля уменьшит продажи юаней.

Общий объём продаж валюты ЦБ
(с учетом зеркалирования всех операций ФНБ)
с 5 июля по 6 августа составит 3.0 млрд руб в день.

В июне ЦБ продавал юани на 8 млрд руб в день;
с 1 июля продажи уменьшены до 4.7 млрд руб,
с 5 июля до 3 млрд.

Крепкий рубль бюджету не нужен.

С уважением,
Олег

Друзья,
ну вот и здравый смысл возвращается.
Фандинг EURRUBF, USDRUBF снова положительный
(от лонгиста к шортисту).

Интересная перспектива,
получать фандинг 2,5 месяца по арбитражным среднесрочным позициям.
Сейчас бэквордация осталась только по EURRUBF — Eu-9.24, а была и по евро, и по доллару, и даже про юаню.
Писал про парадокс (по юаню бэквордация — редкость и большая удача, почти наверняка, эту аномалию по юаню закрывают).

USDRUBF: 0.12863
EURRUBF: 0.13863

Раньше фандинг был
www.moex.com/a8141
Но сейчас там фандинг только по CNYRUBF

Отвечаю на вопросы,
где сейчас смотреть фандинг 
USDRUBF
EURRUBF
Можно — на телеграмм канале Мосбиржи по деривативам
t.me/moex_derivatives/2578

Если будет как раньше,
то можно будет ежедневно получать фандинг по арбитражным позициям, открытым на бэквордации вечных фьючерсов.

Если фандинг будет положительным,
можно будет увеличить позиции и заработать на сложном %.

«Делим шкуру неубитого медведя», как говорится ?
Да.
Посмотрим !

Риски:
-   технические сбои,

Прогноз Сбера

Думаю,
прогнозы Сбера по курсу рубля — это не столько прогноз, сколько
курс, который оптимален для бюджета.
USD/RUB = 95 к концу 2024г.


С уважением,
Олег

Друзья,

В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке за 10 минут.

О том, какие акции в моём портфеле и почему

Сбер об

БСП об

Сургут пр

И др.

Предпочитаю акции, в которых сочетаются сильный фундаментал и растущий тренд.

Поэтому с начала 2024 года доходность портфелей 11%

(индекс полной доходности Мосбиржи вырос на 4,5%).

В 2023г. доходность портфелей на фонде была 100%

(обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 40+%).

Для тех, кому нужны доходности под 100% и кто готов брать высокий риск,

Рассказываю про валютные расхождения на ФОРТС и возможности управления позицией.