США долгое время имела монополию на оценку риска, типа их репутация такова, что они показывают на какую-то компанию\страну говорят «рист дефолта такой-то» и инвесторы бегом ломяться вкладывать если рейтинг устраивает. Создалась ситуация когда все финансовые потоки идут через США, рост ВВП идет за счет дохода от финансового посредничества, постройки\продажи недвижимости внутри страны.
.
Ипотечный кризис 2008 заморозил огромное кол-во денег в мусорных облигациях — долгах людей, которые набрали тыщу ипотек, и не смогли платить по ним как только цены на недвижимость перестали расти, масса денег сжалась и экономика легко могла встать. Правительство стало создавать кучу денег чтобы убрать все эти долги с рынка, обменять их на деньги чтобы компании получили ресурсы для новых инвестиций, и экономика ожила. Некоторые страны стали отходить от доллара и последних стало так много, что нет идей куда их вкладывать и массово все стали их перебрасывать на фондовый рынок, а так же распихивать по разным странам где еще можно их использовать с доходом. После того как правительство перестанет менять плохие долги на деньги и повысит ставку кредитования, а иначе долларов станет настолько много, что США потеряет доверие мировых компаний к своей валюте, начнутся распродажи акций чтобы оплачивать проценты по кредитам. Видя падение ценных бумаг в залоге банки будут требовать увеличить залог и компании начнут распродавать активы быстрее чтобы вернуть заемные деньги, затем не знаю что будет.
.
Кто разбирается что происходит в мире, подскажите, пожалуйста, простым языком по тексту в чем я заблуждаюсь, либо неправильно оцениваю

Увидел новость о приобретении оффшором Прохорова доли в Квадре(тгк-4) у своих структур — насколько я знаю, формальность техническая перед продажей, открыл отчетность за 2013 г и задумался: «Что сподвигло Прохорова войти в этот бизнес?»
Причем я даже не говорю по какой цене, а вообще, затем было приобретать то, что не входит в твою зону компетентности. 
Он не знал о дорогостоящем обновлении инфраструктуры, о сложностях в менеджменте — ему потребуется найти крутых специалистов, о том, что не сможет иметь «платный мост» — не сможет повышать цены как ему захочется, так где должна кроиться была прибыль по его мнению?
.
Вот реально, человек обладает кучей денег и покупает то, что заморозит кучу его денег и принесет одну нервотрепку.
.
«С начала 2015 года в Липецкой области планируется отменить тарифное регулирование на пар для потребителей ОАО «Квадра».»
«Таким образом компания надеется сохранить крупных клиентов и снизить себестоимость электроэнергии, сообщили в компании.»

( Читать дальше )

Associated Press доверит автоматике новости об отчетах компаний

www.vedomosti.ru/companies/news/28405951/associated-press-doverit-sostavlenie-novostej-ob-otchetah#ixzz36DYGz8i4


Вот пример как думают и реализовывают вещи улучшающие инвестиционный рынок.
Каждая в отдельности компания тратит кучу денег на раскрытие информации и многие даже не могут самостоятельно делать хорошо, потому что это другая компетентность и нужны люди для этого. Сервисы, позволяющие компаниям проще информацию предоставлять в открытый доступ будут пользоваться популярностью, по своему опыту сам знаю насколько тяжело подобное дается небольшим компаниям, а именно отчетности и новости от эмитентов позволяют инвесторам больше узнать о природе бизнеса компаний и современные тренды в отраслях.

Текст новости — вписать в гугле «Merсk Serono планирует локализовать полный цикл производства препарата для лечения рассеянного склероза ребиф»
Новость с Ведомостей.

Merсk Serono — входит в немецкую группу компаний " Merck KGaA", их направления фармацевтика и химия ( производят, например, кристаллы для дисплеев и все такое подобное.
Merсk Serono же специализируется на производстве инновационных низкомолекулярных и биофармацевтических препаратов, короче все очень сложно, легче запомнить — занимаются разработкой лекарств для лечения сложных заболеваний. Выручка за последние годы стабильно росла:  http://www.merckgroup.com/en/investors/financials/divisional_details/divisional_details.html 

Теперь они хотят локализовать препарат — создать производство в России чем уберут проблемы с импортом, продажами и тд.
Фармстандарт станет их проводником на российский рынок и по заявлениям представителей компаний:
"«Мы надеемся, что локализация позволит сделать его доступным для более широкого круга пациентов», — объясняет представитель Merck Serono. Одна из задач «Фармстандарта» — вернуть препарат в госзакупки, говорит Бахтурина. «Фармстандарту» это не составит труда, считает директор Центра социальной экономики Давид Мелик-Гусейнов: у компании большой опыт участия в торгах на поставку препаратов по программе «7 нозологий» и собственные логистические мощности."

Вот пример получения дополнительной выручки используя свою компетенцию. Затраты не увеличатся, а доход возрастет.

ЦБ РФ и Народный банк Китая обсудили отказ от долларов

1prime.ru/News/20140626/787331353.html

Раньше подавляющее большинство рейтингов на мировой уровне присваивалось американскими рейтинговыми агентствами (Moody's, Fitch, S&P)
По сути, было 2 элемента совместно генерирующие кучу бабла себе на перетасовывании активов — инвестиционные компании\банки и рейтинговые агентства. Последние, причем, зарабатывали копейки по сравнению с теми, кто упаковывает и продает долги всему миру. В случае, если монополия оценки репутации разрушится (появятся уважаемые неамериканские агентства) — которые смогут сами определять рейтинг компаний, а следовательно, надежность выпущенных ими ценных бумаг(облигации, например) финансовые потоки пойдут уже по другим правилам, не только через США.
.
Право на оценку компаний должны иметь только независимые субьекты финансового рынка, последние месяцы показали что сейчас это не так.

Театральные бинокли Levenhuk Broadway бьют рекорды:
топ-лист бестселлеров на Amazon.com
www.levenhuk.ru/news/17308/


Forbes: «25 самых выгодных франшиз России».
«Четыре глаза» в топ-листе
www.levenhuk.ru/news/17307/

«С марта 2013 года «Четыре глаза» стала участником программы «Бизнес-старт» от Сбербанка – покупатели франшизы могут взять льготный кредит. Франчайзи может не бояться конкурентов по соседству, поскольку с ним заключается эксклюзивный договор на торговлю в определенном районе. Кроме того, он не платит роялти.
На момент подготовки рейтинга федеральная сеть магазинов «Четыре глаза» включала 75 магазинов, из которых 15 являлось собственными точками, а 60 – франчайзинговыми. Сейчас сеть составляет 78 магазинов: 16 собственных и 62 франчайзинговых. За последние шесть месяцев магазины «Четыре глаза» открылись в Новороссийске, Саранске, Тосно, Ставрополе, Костроме, Чите. Появился седьмой магазин в Санкт-Петербурге, а 22 июля планируется открытие восьмого.»

( Читать дальше )

Суть в следующем: однажды привлекла меня компания, изучал ее, менеджмент и купил акции, дальше узнал еще больше, познакомился с собственниками, и есть возможность хорошо вложить деньги — описывать подробно не буду почему образовалась такая возможность, вкратце — специфика быстрорастущей компании, может сбывать больше продукции, чем закупает и можно увеличить обьем продаж увеличив оборотный капитал.

В идеале вложить 35 млн.р., как я буду понимать что могу на это расчитывать, перейду к переговорам об условиях с владельцами, поскольку я сам намерен участвовать капиталом и имею определенный опыт в бизнесе и всем, что с ним связано, мой интерес реализовать этот проект хорошо.
Есть момент — ограничение по времени, это актуально в июне-июле, именно в ближайший месяц нужно заказывать товар чтобы его произвели к сезону продаж.
Компания имеет ежегодную прибыль более чем в 2 раза выше  чем названная сумма, за 10 лет существования не было ни одного квартала с убытком.
Мой скайп для связи — O_li_ver_1aa   без подчеркиваний

Копирую в блог свой пост в одной из тем, где в очередной раз увидел:
«если так инвестиции рулят, почему инвесторы покупали Газпром по 300-360р???»
Никогда Инвестор(с большой буквы чтобы отсечь всех остальных «инвесторов», от которых только название, а не понимание сущности инвестиций) не купил бы Газпром в 2007-2008 годах по такой цене и обьяснение самое примитивное — цена завышена по сравнению со справедливой стоимостью.

Прибыль на акцию Газпром за период 2003-2007 годы:

6,02
6,8
8,6
14,5
15,2

Изменение цены на природный газ:
www.kaivg.narod.ru/ante.pdf 4 стр.
В 2003 стоил 105$, в 2007 233$, рост 2,2 раза
Прибыль Газпрома на акцию выросла — 15,2/6,02 = в 2,5 раза.
Видим, что прибыль Газпрома выросла в больше степени от увеличения цен на газ.

«Инвесторы» покупали акции по 300р на которые приходилось 150р чистых активов и 15,2 р чистой прибыли на акцию, что к рыночной цене было 5% доходности, явно переплачивали, не создали необходимую маржу безопасности, им хотя бы нужно было посмотреть на балансовую стоимость и рентабельность собственного капитала.

( Читать дальше )

( www.bablotube.tv/search/label/%D0%9A%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D1%81%D1%82%D1%8B?&max-results=15 )

Интервью с владельцами бизнесов, инвестиционными практиками и другими интересными людьми очень полезный ресурс для формирования некого видения, понимания различных практический реалий, в чем преимущества той либо иной компании.
Такой информации вы из «аналитических обзоров» не получите, думаю большинство «аналитиков» вообще не больше знают о компаниях, чем из новостей и массовых публичных данных.
Как поиск недоцененности может быть успешным на такой скудной, в части случаев неточной, противоречивой информации? — да никак, чтобы найти актив(компанию), вложение в которую будет надежным, требуется перерыть кучу других ничем непримечательных компаний, а все что на поверхности всегда дорого из-за того, что даже идиот видит что компания хорошая, акции таких компаний восстанавливаются быстрее всех в кризис, а их возможность зарабатывать деньги практически не падает чтобы не происходило на рынке, поэтому эти компании и являются надежными — имеют устойчивое финансовое положение. 

( Читать дальше )

Такую крутую штуку пропустил — ( http://forum2014.moex.com )
Записи — ( forum2014.moex.com/s1238 )