Май стал месяцем выхода из акций Газпрома и покупкой бумаг Сбербанка  и Лукойла  для ПИФов.

Согласно отчетам управляющих компанийвложения топ 10 открытых ПИФов  в акции Сбербанка и Лукойла увеличились на 2 и 1 млрд рублей соответственно. Кроме того, после новостей от Газпрома управляющие активно выходили из бумаг газовой монополии — так за месяц они вдвое сократили свои вложения. Частично это было вызвано падением стоимости акций на 25%.

ПИФы пополняли свои портфели еще акциями Сургутнефтегаза пр. , Норникеля  и Т-банка . В абсолютном выражении их вложения увеличились на 44, 41 и 0,9 млн акций соответственно.

Согласно одобренному акционерами плану по поглощению Росбанка, ТКС проведет допэмиссию 130 млн акций по цене 3423 рубля. Из них 60 млн — резерв для действующих акционеров, которые имеют преимущественные права. 

Пока, предварительно, планируется купить Росбанк за стоимость равную — 0,9-1,1 капитал банка. По итогам первого квартала 2024 г. объем собственных средств Росбанка составлял 231 млрд рублей. Таким образом, если оценка пройдет по верхней границе диапазона, то у акций Росбанка будет потенциал роста в 33%. 

Однако пока нет точной цифры стоимости Росбанка, для этого будет проводиться независимая оценка. 

Что касается ТКС, по состоянию на 16 мая капитализация кредитной организации составляет около 615 млрд рублей или 2,2 капитала, что является самым высоким коэффициентом на рынке среди крупнейших банков страны. Но если Росбанк будет куплен даже за 1,1 капитал, то при текущей стоимости акций и допэмиссии акций в 70 млн штук (130 млн минус резерв), капитализация (831 млрд рублей) новой структуры будет 1,6х обобщенной стоимость капитала (510 млрд), что для компании, увеличивающей свою прибыль по 30% в год, достаточно, скромно.

ТКС Групп проведет допэмиссию акций в размере 130 млн штук по цене в 3423,62 руб. Получается общая сумма эмиссии составит 445 млрд рублей. Текущая капитализация ТКС — 630 млрд рублей. Получается, что уставный капитал будет увеличен на 70%. 

Стоимость Росбанка на 08 мая составляет 200 млрд рублей. Также кредитная организация имеет субординированный долг размером в 38 млрд рублей. Капитал Росбанка, в свою очередь, по итогам 2023 г. был равен 226 млрд. 

Получается, если все эти средства направят на покупку Росбанка, то его оценили примерно в два капитала или в два раза дороже, если смотреть на капитализацию. На текущий момент планируется создать резерв в 60 млн акций, а неиспользованное количество одобренных к выпуску акций будет погашено. 

С утра при открытии торгов наблюдались крупные покупки в таких акциях как Яндекс, Тинькофф, НЛМК, Газпром и OZON.

Самая крупная сделка на покупку на текущий момент была зарегистрирована в бумагах Яндекса, где сумма составила 52,9 млн рублей.

Из крупных продаж мы бы отметили две сделки подряд по акциям Лукойла в 11:06 и 11:07 на 58 и 32,2 млн рублей соответственно.

Ссылка на пост

По итогам декабря чистая прибыль банков составила 64 млрд рублей. Это вызвано отчислениями в реервы и ростом операционных расходов.

Ссылка на график

Декабрь стал очень слабым для банковского сектора страны — самый худнший декабрь за последние 4 года, как минимум. 

Посмотрим, что будет дальше. Носит ли это разовый характер или все-таки более системная проблема. Несмотря на это, пока не изменяю свою позицию по банковскому сектору.

Ссылка на пост

Согласно данным Банка России, в ноябре доля прибыльных банков составила 87,7% — рекорд последних четырех лет. 

 
Ссылка на статистику

В последний месяц осени 284 банка получили прибыль, в то время как 40 убыток.  

Из графика видна четкая тенденция на сокращение доли убыточных кредитных организаций и роста доли приыбльных. 

Таким образом, рост процентной ставки пока не имеет отрицательного влияния на банки.

Ссылка на пост