Несмотря на то что Россия находится в финансовой изоляции со стороны западных стран, население страны продолжает покупать валюту , тем самым выводя средства из рублевой зоны.

Согласно данным Банка России, в марте 2024 г. физическими лицами было приобретено иностранной валюты на сумму в 155,5 млрд рублей, что примерно на 62 млрд больше, чем средние показатели с июня 2022 г.

Население перешло к активным покупка в октябре 2023 г., после того как рубль отыграл част потерь, понесенных в первые девять месяцев года.

Ссылка на пост

В январе 2024 г. экспортеры продолжили продавать валюту высокими темпами. По итогам месяца они реализовали порядка 91% всей своей валютной выручки. Однако это меньше, чем в декабре, тогда доля составляла 94%.

Если обратить внимание на объемы продаваемой валюты, то и здесь они явно меньше, чем в конце прошлого года. основными агентами по реализации валюты у крупнейших экспортеров России выступают системно-значимые банки (СЗКО). Они в январе продали инвалюты на 385,9 млрд рублей, против 588,2 млрд в декабре.

Ссылка на пост

Денежная база России продолжает свое сокращение. Вот уже почти семь месяцев как Банк России снижает объем наличных денежных средств в системе. По итогам 29 марта общая сумма денежной базу составила 18,06 трлн рублей, что меньше на 60 млрд, чем неделей ранее. Таким образом, продолжается систематическое изъятие «наличных» средств. 


За современную историю России столь продолжительного периода по падению денежной базы не наблюдалось. Похожий по срокам промежуток был в начале 2015 г., но он длился не более шести месяцев. 

Что примечательно в этом падении, это то что несмотря на него, экономика страны растет темпами, которые не наблюдались с 2000-х.

Ссылка на пост

Согласно данным Московской биржи в пятницу после завершения основной сессии частные инвесторы имели у себя в портфелях чистыми 1,76 млн фьючерсных контрактов на юань, что стало рекордной позицией последних нескольких лет.

Рост ставки на падение рубля к китайской валюте наблюдался четыре сессии подряд. Видимо, участники рынка страховались перед выборами, выходя из российских активов.

В то же самое время, столь высокий интерес со стороны физических лиц к валюте может вызвать и обратную реакцию, если курс пойдет не в том направлении, куда они закладывались.

Я слежу за курсом через валютную пару доллар/рубль. Пока доллару не удалось взять 93 руб. и произошел откат. Мы все еще торгуемся в рамках коридора 86-93. Не исключаю, что курс в моменте может упасть до 95 руб., но дальше все еще продолжаю ждать рубль в районе 86-87.

Ссылка на пост

Решил поразмышлять о курсе рубля с точки зрения бюджета. Хватит ли текущего курса для наполнения бюджета, либо нужна будет девальвация?

Итак, вводные: плановые расходы — 36,6 трлн, доходы — 35 трлн, дефицт — 1,6 трлн. Курс рубля — 90,1 руб./дол., цена нефти — 71,3 дол., газа — 268,8 дол. 

После первых двух месяцев года дефицит составил — 1,8 трлн. Но не стоит забывать, что за аналогичный период прошлого года дефицит был равен 2,4 трлн. Это обусловлено тем, что в первые два месяца года идут авансовые платежи. Потом бюджет постепенно наращиавет упущенное. 

Цены на основной экспортный товар нефть у нас держатся в районе 80 долларов за баррель, учитывая дисконт к российскому сорту, скорее всего, средняя цена около 70 долларов. Цены на газ вернулись к прежним уровням. 

Что имеет на выходе? На текущий момент отстают дополнительные нефтегазовые доходы и именно они могут создать проблем бюджету. Если так пойдет и дальше, то, по моим оценкам, бюджет в конце года не досчитается примерно 1,1 трлн рублей. И в этом случае, чтобы поднять доходы возможна настройка через курс национальной валюты. При сохранении всех условий на текущих уровнях, девальвация может составить около 9%, то есть курс рубля в 99 руб./дол.