По 250 ждать и покупать или может по 280 уже смело можно? Всем всегда хочется взять на самом локальном дне, идея понятна. Это нормальное желание для любого участника рынка. И в чатике диалоги о том когда покупать Сбер регулярно регулярно всплывают. Предлагаю посмотреть на Сбер не в контексте мультипликаторов, дивидендов и т.п. поговорим про Сбер, немного в другом контексте, как о лучшей половине банковской системы и что это значит.

Да в Сбере сейчас много разных направлений, от облаков и искусственного интеллекта, до доставки еды. Но основной бизнес остаётся банковский.

Половина банковского сектора у Сбера, а вторую половину делит большое количество игроков. Часть из которых это «технические» банки. Т.е. такие истории которые созданы не «мир захватить», а задачи внутри своей группы компаний решать.

Ещё в оставшейся половине банковского сектора будет ВТБ $VTBR, история, мягко сказать, неоднозначная. В прошлом месяце пробежались по нему с момента IPO, если коротко, то это 17 лет ужаса инвестора в одном посте. Повторяться не будем. В итоге остаётся не так много историй, к тому же историй становится всё меньше. Т-Банк $TCSG поглощает Росбанк. Совкомбанк $SVCB ХКФ банк, но они всё равно всё ещё небольшие.

— Чистая прибыль за Май 133,4 млрд руб. 

— Прибыль за 5 месяцев 628,4 млрд руб. Это +7% год к году. 

Как и отмечал ранее с двухзначными темпами роста кредитования показывать отличные результаты будет не сложно. Держим дальше. Отличная дивидендная история на рынке в условиях коррекции всего рынка.  

Пока Сбер идёт на результат аналогичный прошлому году (~1,5 трлн руб)

#SBER

-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

• Чистый процентный доход — 177,8 млрд рублей (+70,5% г/г)
• Чистый комиссионный доход — 52 млрд рублей (+13% г/г)

«Бизнес растёт уверенными темпами: корпоративный и розничный портфели выросли за месяц более чем на 2%. Ипотечный портфель превысил 8 трлн рублей, а выдачи ипотечных кредитов находятся на рекордных уровнях — 337 млрд рублей.Сбер первым из российских компаний запустил в апреле beta-тестирование собственной версии мультимодальной нейросети GigaChat».

-

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». 

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

После стремительного роста акций, 270,5 млрд руб. чистой прибыли за 2022, оптимистичного прогноза на 2023 и обещания дивидендов. Сбер $SBER всё ещё остаётся интересной историей

Интрига какие будут дивиденды. Текущая див. политика Сбера предусматривает требование к достаточности капитала в 12,5% для выплаты дивидендов акционерам

Текущий коф. достаточности капитала в 14,8% (т.е. с хорошим запасом). Это позволяет Сберу спокойно выплатить дивиденды. Можно посчитать основные варианты деньгам:

Выплаты в процентах от прибыли и размер потенциальных дивидендов:

▪️100% — 12₽ на акцию ~7% див доход

▪️50% — 6₽ на акцию ~3,4% див доход

▪️25% — 3₽ на акцию ~1,7% див доход

После недавней истории с предварительной рекомендацией МосБиржи $MOEX выплатить всего 30% от чистой прибыли дивидендами исключать подобные варианты нельзя. Сейчас ожидания большинство аналитиков склоняется к 50% от чистой прибыли. Объявления дивидендов ждём до конца марта. Но это все краткосрочная история, как сезонный прилив или отлив