комментарии РоманП. на форуме

В балансе меня заинтересовала вот эта строчка:
Денежные средства в кассе и в банках 16823 млн. руб. на 31 дек 2018 (а было 5430 млн. на 31 дек 2017 г)

Зачем ей 16,8 лярда кэша?
Это 38% от всех активов. И при этом компания не гасила до конца года кредиты, сумма которых была 15,7+5,2= 20,9 млрд. руб.
Компания за год увеличила объем кредитов. И увеличила запас кэша.

Лыжник, реально хорошая подушка, это 84% от Капы и активов на 44млрд при капе всего 20млрд, есть куда расти. Может хотят вложить в развитие. Насколько знаю покупают уголь у конкурентов и продают на экспорт с прибылью более 100%, может для этого нужна оборотка.

Если направят 50% ЧП на дивиденды, дивы могут быть ~30р на акцию.

РоманП., «Новая дивидендная политика Компании была утверждена Советом Директоров 16 марта 2015 года. Согласно новой политике, компания планирует направлять на выплату дивидендов более 25% чистой прибыли по МСФО.»

Это 15 руб на акцию. ДД 15/214 = 7%. Не густо. Поэтому и нет ажиотажа среди спекулянтов.
Это не дивидендная фишка.
Если в 2019 году вырастут производственные и финансовые показатели, то тогда можно считать это акцией роста.
Тогда возможен рост котировок.

Некоторые аналитики (например, Invest Herous) ждут 250 руб. Еще с лета прошлого года ждут.

Лыжник, Так: «более 25% чистой прибыли по МСФО.» т.е. мин 15р мах не прописан, перед продажей могут и всю прибыль вывести 60р, хотя шансы небольшие.

Почему идеи остались:
1. Продажа актива с премией к рынку с последующей офертой.
2. Дивиденды до 30р 14-15%
3. Компания недорогая Р/Е=3.3 есть куда расти.

Если направят 50% ЧП на дивиденды, дивы могут быть ~30р на акцию.

Ставлю на прибыль ~6млрд. Ажиотажа нет это же не ликвид, нормальный пакет не наберёшь не сдвинув котировки. Шортить вроде тоже нельзя. Не техничная для спекулянтов и избушек. Толи дело Распадская.

РоманП., Угадал! Отличная прибыль!
КТК МСФО 2018
КУЗБАССКАЯ ТОПЛИВНАЯ КОМПАНИЯ В 2018Г УВЕЛИЧИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В 2,8 РАЗА — ДО 6,023 МЛРД РУБ

сегодня ожидаем: КТК: отчет МСФО 2018

см. календарь по акциям

Амиран, дождались! Это будет интересно!

Хороший разбор компании:
bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/slavneftmegionneftegaz/itogi_2018_g_neozhidanno_ubytochnyj_kvartal/

Да и добыча сильно упала с 20.5млн т в 2005г до 13.3 млн тонн за 2018г. Компания медленно стагнирует.

Убыток за 4-й квартал.
Р/Е уже большее 4-х.
Долг вырос с 30 млрд до 55.6 млрд?
Нефть упала в рублях. Дивов нет.
Отчёт за 1-й кв-л 2019г скорее всего тоже будет убыток.
Башнефть и то по мультипликаторам лучше, долг меньше да и дивы платит.
Славнефть очень плохой мажор, если уж себя по выкупу оценили в 20р.
Дочкам вряд ли повезёт.
Наверное по Р/Е=3-4 если по аналогам, 11.811млрд*4=47.2 млрд. капа, 350-400р до изменения к лучшему.

РоманП., лол, 11 ярдов прибыли у них + свободный денежный поток в плюсе, откуда вы взяли убыток?)

Yougin Levakov, сравните прибыль за 9мес и за 12мес. 4-й квартал был убыток -328млн. На хорошем отчёте за 9мес что то не росла, на убытке поперла.

Убыток за 4-й квартал.
Р/Е уже большее 4-х.
Долг вырос с 30 млрд до 55.6 млрд?
Нефть упала в рублях. Дивов нет.
Отчёт за 1-й кв-л 2019г скорее всего тоже будет убыток.
Башнефть и то по мультипликаторам лучше, долг меньше да и дивы платит.
Славнефть очень плохой мажор, если уж себя по выкупу оценили в 20р.
Дочкам вряд ли повезёт.
Наверное по Р/Е=3-4 если по аналогам, 11.811млрд*4=47.2 млрд. капа, 350-400р до изменения к лучшему.

Обычный разгон неликвида объём 5-6млн всего. По Р/Е лучше уж Башнефть купить и дивы ещё платит, долгов меньше.

Башнефть — правильная акция.

Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.

читать дальше на смартлабе

Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!

РоманП., Не думаю — вся нефтянка кроме Татнефти правильные, и Роснефть тоже.

Vadi Anslon, Удмуртнефть правильная, Сургут преф конткетный!

Ставлю на прибыль ~6млрд. Ажиотажа нет это же не ликвид, нормальный пакет не наберёшь не сдвинув котировки. Шортить вроде тоже нельзя. Не техничная для спекулянтов и избушек. Толи дело Распадская.

Башнефть — правильная акция.

Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.

читать дальше на смартлабе

Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!

Пустое это, ребята. История СУЭКа, скорее всего, повторится и с Русским углем. Гуцериев без хорошего дисконта не возьмет, а Просперити с дисконтом не отдаст.
А реалии в том, что уголь упал с октября уже на 20% и перелома тренда пока не видно...
Однако, чуток все таки оставил — вдруг чё

Бух, вспомните историю МВидео и на сколько она выросла в процессе покупки. Потом можно расматривать по другому если Русский уголь перебил цену СУЭКа? Мы ведь не знаем какой там реальный расклад?!

уголь пацаны это 19 век. забудьте.

Kapeks, это будущее! Запасы нефти на 30 лет, газа на 40 лет, угля на 120 лет!

Акции НМТП останутся привлекательными в том случае, если ВТБ действительно выплатит справедливую цену за НЗТ

не совсем понимаю логику АТОНа, НМТП лишается самого прибыльного актива и сколько бы за него не заплатил ВТБ это будет означать только одно — НМТП станет убыточным или перестанет приносить прибыль работая в 0. Ну да 1 раз выплатят очень щедрые дивиденды, а дальше что? Видимо — ничего…

Свин Копилкин (Дмитрий), У вас есть расчет, включая проценты от экономии по погашенным кредитам?

Максим Потапов,
Нефтяной терминал НМТП — требует реконструкции, контейнерные терминалы тоже в плачевной состоянии, в срз ухнули кучу денег но непонятно зачем — спроса там 0. Зерновой терминал относительно новый и только-только под него развернули инфраструктуру (как раз дорогу достраивают объездную специально под него, за федеральный бюджет). Не надо быть оракулом чтобы сделать вывод, что актив выводят под конкретного человека. я очень удивлюсь если предложенная цена окажется адекватной. Если еще ИПП выведут из структуры то значит НМТП будут банкротить.

Свин Копилкин (Дмитрий), ну Вы это сильно пессимизм нагнали. Почему сразу банкротство? Ну потеряют 5-10% от ЧП. Оценка по продаже думаю будет реальная.

Акции НМТП останутся привлекательными в том случае, если ВТБ действительно выплатит справедливую цену за НЗТ

не совсем понимаю логику АТОНа, НМТП лишается самого прибыльного актива и сколько бы за него не заплатил ВТБ это будет означать только одно — НМТП станет убыточным или перестанет приносить прибыль работая в 0. Ну да 1 раз выплатят очень щедрые дивиденды, а дальше что? Видимо — ничего…

Свин Копилкин (Дмитрий), в кранко сроке это позитив продать актив за 15-20млрд генерирующий 2млрд. Долги погасят, могут быть спецдивы. Но в долгосрок согласен продают актив генерирующий хорошую прибыль.

Принадлежащий ВТБ банк «Возрождение» может быть присоединен к Почта-банку.

ВТБ ПОДПИСАЛ ОБЯЗЫВАЮЩЕЕ СОГЛАШЕНИЕ О ПРИОБРЕТЕНИИ 100% НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА У НМТП
СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ ВТБ НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА ПЛАНИРУЕТСЯ ЗАКРЫТЬ ВО II КВАРТАЛЕ, ОНА ОДОБРЕНА РЕГУЛЯТОРАМИ — НМТП

РоманП., нам этом плюс или минус?

Михаил FarEast, плюс долги погасят, а так актив хороший более 2млрд ЧП генерирует. ВТБ монополистом будет по отгрузке зерна в данном регионе. Выкуп должен быть?

РоманП., с какого перепуга ВТБ будет монополистом? В Новороссиейске ТРИ крупных терминала для зерна: НМТП, НЗТ и КСК. Плюс Тамань. Плюс ТМТП.

Shmikl, понятно, а что по объёмам отгрузки зерна по остальным портам? Тут суммарно будет порядко 6.45млн т.
www.kommersant.ru/doc/3883515?utm_source=vk.com&utm_medium=social&utm_campaign=amplifr_social

Народ, это че такое?
Трансфертное издержкообразование?

Тимофей Мартынов, Судя по всему услуги процессинга, у Роснефти закупают нефть на переработку, отдают нефтепродуктами.