комментарии Alexey Rondine на форуме

RGBI на разворот - рубль в укрепление
С 2015 корреляцию RGBI и пары USDRUB_TOM можно выразить кратко одной картинкой

Доказательство в виде графика ниже. Низы RGBI совпадают с верхами по паре USDRUB_TOM. Коррелляция присутствует, вероятно, из-за того, что рынок ОФЗ забирает на себя рублевую ликвидность, в том числе, принуждая участников продавать доллары.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

А как же — все считаво давно
smart-lab.ru/blog/638756.php
Таблица 11 — все по годам до 2030 посчитано: и ЧП и дивиденды.
Только пониже бери, в идеале префу от 55

Rondine, если дадут.

витя витин, тут каждый сам себе герой и действует соответственно.

Лучше иметь модель, чем не иметь.
Я и в дивиденды большие и в ЧП смотрю с оптимизмом в будущем.
Но за 2020 дивов не будет, на мой вкус, ЧП — чуть выше 2 млрд. ожидается — компания себе должна эти крохи оставить.

ДССК60 ввели в эксплуатацию. В апреле 2021 электростанция на подходе

А как же — все считаво давно
smart-lab.ru/blog/638756.php
Таблица 11 — все по годам до 2030 посчитано: и ЧП и дивиденды.
Только пониже бери, в идеале префу от 55

А можно вашим красным фонарем перестать в глаза светить?

Раскрывальщик — робот, одно и то же бурыжит и без понятия, что происходит:). Бурыжит эфир понапрасну

Не может. Выше уже объясняли дивидендами. С пакета 22% из года в год ТАИФ платил налог на дивиденды. А мог и не платить. Теперь не будет платить. Вот и вся история

Я тоже хочу подкупить. Кэшь для этого собрал. По 72 умышленно не заходил. Жду сильно ниже. Я использую пульс Тинька как индикатор ожиданий от бумаги. Ожидают дивиденды и покупают под них:)
Всех участников ветки с наступающим НГ!

Rondine, извини ты префы ждешь или обычку?

drumer, префу только лонгую. Обычку не использую совсем

Я тоже хочу подкупить. Кэшь для этого собрал. По 72 умышленно не заходил. Жду сильно ниже. Я использую пульс Тинька как индикатор ожиданий от бумаги. Ожидают дивиденды и покупают под них:)
Всех участников ветки с наступающим НГ!

# Это был тяжелый год, был он тяжелей чем тот...

Итак, подводим финансовые итоги 2020 в НКНХ и уже по традиции выкладываю прогноз финансовых результатов за 4кв. и весь 2020 год.

Имеем вот такие результаты за 9 мес. 2020 с разбивкой по кварталам


4 кв. 2020 так и не стал бенефициаром резкого укрепления рубля против ЕВРО, хотя мог. Более того, ЦБ как то уж сжалился и назначил курс евро на 31.12 в размере 90,6824 руб., хотя EURRUB_TOM на споте 91,6 торговался во время фиксинга.

Пара комментов к прогнозу.

Ожидаемая Прибыль от продаж в 4 млрд. за 4 кв., наверно, всем понятна. В статьи Прочие доходы и Прочие расходы напихано всякой всячины и, если вытащить оттуда переоценку валютных кредитов, то сумма этих составляющих примерно равна 0. Вот и выходит, что прибыль 4 квартала до налогообложения равна сумме 4 млрд. и величины переоценки кредитов. На этом весь расчет и строится.


Прогнозируется по строке 9 Прибыль до налогообложения за 2020 год — 2,83 млрд. руб.
ЧП прочекать совсем сложно из-за наличия ОНО, но можно ванговать ее в районе 2 млрд. руб. (±)

Вопрос про дивиденды за 2020. Вангую, что их не будет. Эмитент склонен откладывать в кубышку не мене 7 млрд. ЧП, а тут в районе 2-х по году рисуется

Манипуляция от мошенников РДВ. Не ведитесь впрыгивать. Лучше 55 дождаться

Освобождение от налогообложения реализации пятилетних акций
В прошлом кейсе про инвестиционный налоговый вычет по подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ (для бумаг в собственности более 3-х лет) для акций НКНХ преф и Полюс, приобретенных до 01.01.2014г. и реализованных в 2020г., в силу закона инвестору не мог быть предоставлен вычет и с их реализации инвестор, вероятно, заплатил налог.
Все, что нужно знать об инвестиционном налоговом вычете, который предусмотрен подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ, по обычному брокерскому счету (не ИИС) (smart-lab.ru)

С подобными случаями можно пробовать работать через применение к реализации акций, приобретенных до 01.01.2014г., п.17.2 ст.217 НК РФ.

Сам я уже пару раз пользовался данной нормой
НКНХ: как можно легально не платить НДФЛ с реализации (smart-lab.ru)

В ст.217 НК РФ перечислены доходы, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения).

В п.17.2 установлено, что освобождаются от налогообложения «доходы, получаемые от реализации (погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций, а

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все, что нужно знать об инвестиционном налоговом вычете, который предусмотрен подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ, по обычному брокерскому счету (не ИИС)
Предположим, инвестор решил навести порядок в своих личных делах и решительно воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом, который предусмотрен подп.1 п.1 ст.219.1 за 2020г. (ну а вдруг он есть, а инвестор не знал о нем как о сущности и только сейчас прочитал? Может можно что-то получить назад?).

Я представил наиболее полный кейс, который учитывает все нюансы – в инете только простенькие примеры попадались.

Итак, инвестиционный налоговый вычет по подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ — это вычет в размере положительного финансового результата, но не всего по факту результата, а с лимитом, рассчитываемого как Кцб х 3 000 000 руб. В свою очередь, Кцб рассчитывается вот по такой страшной, на первый взгляд, формуле:


Физический смысл Кцб станет понятен позже.

Этот тип вычета уменьшает только положительный финансовый результат от операций с ценными бумагами (акциями, облигациями и паями) в текущем налоговом периоде и его нельзя крыть об уплаченный НДФЛ с зарплаты и возмещать неиспользованный остаток вычета или весь вычет из бюджета подачей декларации. Также нельзя переносить неиспользованный остаток вычета на будущее. Это не предусмотрено ст.219.1 НК РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все, что нужно знать об инвестиционном налоговом вычете, который предусмотрен подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ, по обычному брокерскому счету (не ИИС)
Предположим, инвестор решил навести порядок в своих личных делах и решительно воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом, который предусмотрен подп.1 п.1 ст.219.1 за 2020г. (ну а вдруг он есть, а инвестор не знал о нем как о сущности и только сейчас прочитал? Может можно что-то получить назад?).

Я представил наиболее полный кейс, который учитывает все нюансы – в инете только простенькие примеры попадались.

Итак, инвестиционный налоговый вычет по подп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ — это вычет в размере положительного финансового результата, но не всего по факту результата, а с лимитом, рассчитываемого как Кцб х 3 000 000 руб. В свою очередь, Кцб рассчитывается вот по такой страшной, на первый взгляд, формуле:


Физический смысл Кцб станет понятен позже.

Этот тип вычета уменьшает только положительный финансовый результат от операций с ценными бумагами (акциями, облигациями и паями) в текущем налоговом периоде и его нельзя крыть об уплаченный НДФЛ с зарплаты и возмещать неиспользованный остаток вычета или весь вычет из бюджета подачей декларации. Также нельзя переносить неиспользованный остаток вычета на будущее. Это не предусмотрено ст.219.1 НК РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Много народу ломанулось сегодня в префу НКНХ по 80: ) и при этом по 72 они мало кому нужны были:) Однако фундаментальные новости все давно известны. Из интриг для меня только результаты по ЧП 4-го квартала и года в целом. Тут большой разброс может случиться по году от — 4 убытка до + 7 прибыли. И от НКНХ ничегошеньки не зависит, а зависит только от значения курса ЦБ на 31.12.20 в паре EURRUB.
Я не исключаю обновление лоев

Rondine, + негатива может добавить отмена дивов, что окажет сильное давление на курс. по этому передаем привет тем кто купил по 90 от тех кто тут с 60.

Александр Тютюнников, Так одно из другого вытекает: если нет ЧП за 2020 или она мизерная, то нет и дивидендов. А залезать в нераспредленку не будут.

Много народу ломанулось сегодня в префу НКНХ по 80: ) и при этом по 72 они мало кому нужны были:) Однако фундаментальные новости все давно известны. Из интриг для меня только результаты по ЧП 4-го квартала и года в целом. Тут большой разброс может случиться по году от — 4 убытка до + 7 прибыли. И от НКНХ ничегошеньки не зависит, а зависит только от значения курса ЦБ на 31.12.20 в паре EURRUB.
Я не исключаю обновление лоев

В ежеквартальном отчете за 9 мес. 2020 опять набившая оскомину старая песня про остановы весной 2020 года 120 шинных заводов.

У НКНХ и ее акционеров за 9 мес. 2020 образован убыток в размере 2 271 505 000 руб.

По признанию самой компании «Значение показателя нормы чистой прибыли за 9 месяцев 2020 года приняло отрицательное значение -2,22%. Одной из основных причин является отрицательная курсовая разница по переоценке кредитных обязательств в сумме 18.7 млрд.руб., сложившаяся вследствии снижения курса национальной валюты».

По отдельному 4 кварталу у меня хорошие ожидания. Получим Прибыль до налогообложения в районе: 4 млрд. руб. + 0,8712 млрд. х уменьшение курса EURRUB. Есть небольшая надежда, что все 14 млрд могут показать

Картинка по займам в EUR

Продолжилась выборка кредитов на комплекс и на электростанцию. На станцию уж совсем мало выбрали — всего 2 млн. EUR. Но остается еще пусконаладка, которая будет произведена в 1 кв..2021г.

Напомню, что возврат кредита на станцию начнется с октября 2021г. по 1/24 от выбранного тела и завершится в апреле 2033г.
Кредит на комплекс начнут гасить с августа 2023г. по 1/20 от выбранной суммы и завершится также в феврале 2033г.
Ставка по кредитам составляет 0,6% годовых + EURBOR 6-и месячный. С учетом того, что EURBOR сейчас отрицательный, то фактическая ставка обслуживания кредитов 0,6% годовых

Обслуживаемые сейчас % по кредиту относятся на стоимость строящихся производств и никак не уменьшают чистую прибыль компании. Равно не будут ее уменьшать и транши по погашению тела кредитов.

Рублика 2 могут дать на дивы, если звезды сойдутся. Ну я для себя закладываю 0. Дадут что-нибудь — будет приятно. Не дадут — нет разочарования в связи с отсутствием ожидания

Судя по отчету выбрали в 3-м квартале очередные EUR 51,46 млн. на стройку. Теперь на балансе — EUR 871,17 млн. Последний квартал сильно плюсовым может выйти

Rondine, Много времени просто читал смартлаб, но ради такого случая решил зарегистрироваться. Мне совершенно непонятно, почему по достоинству не оценён титанический, без шуток, труд этого человека? Анализ эмитента за несколько лет, подробнейший разбор хоз.деятельности и отчетов с ясным изложением видения до 2030 года. Сам подбираю Нефтехим в этом году и полностью разделяю взгляд на долгосрок. Автору — респект и уважуха. А тем, кто пишет херь в духе Пульса — дорога на тот самый Пульс («АААААА, вот я же говорил! УУУУУУ! Херня а не бумаха аррряяя» — один Баффет на другом)
Да, сейчас тяжело утверждать что-то по сырьевой экономике как таковой, потому что в инвест-сообществе два кардинально противоположных мнения, думаю, всем известных — сырье отрастет и перерастет или же полная смена вектора потребления (во что пока верится с трудом). Однако, всегда очень ценен взгляд человека, который удосужился проанализировать и уж тем более внятно рассказать об инструменте, а не просто сп_изд_нуть «верьте мне». Еще раз, автору-умнице — плюс в карму.

igor_m5, спасибо. Аж раскраснелся. Никакого титанического труда нет, я это в кайф пишу:)

Такой вот ожидаемо негативный с моей стороны отчет за 9 мес. вышел.


Если посмотреть по кварталам, то выручка по 3 кв. уже была соизмерима с 1-м кв. до короны, но остальные показатели хуже. Как результат, 3-й кв. 2020 по рентабельности по прибыли от продаж, которая воплощает именно успешность компании от основной деятельности без учета других факторов (прибыль от продаж/выручка), самый слабый.

Я посчитал, что на балансе у НКНХ на 30.09.2020 находятся EUR 871,17 млн кредитов. Курс на 30.09.20 — 93,0237.
А теперь лайфхак как уже сейчас посчитать Прибыль (убыток) до налогообложения за 4 кв. и весь 2020 год. Делается это просто. Принимаются в расчет сумму всего 2 параметров и получаете достаточно точное значение:
4 млрд. руб. — прибыль от продаж
(93,0237- курс на 31.12.20) х EUR 871,17 млн. — валютная переоценка обязательств

Для примера, при курсе евро 85 руб. Прибыль (убыток) до налогообложения составит 11 млрд. руб. за 4 кв. и 7,78 млрд. по году.

как сборная России по футболу, для которой выход из группового турнира в плей офф решает последняя игра:)

Судя по отчету выбрали в 3-м квартале очередные EUR 51,46 млн. на стройку. Теперь на балансе — EUR 871,17 млн. Последний квартал сильно плюсовым может выйти