…

Ниже приведу некоторые факты, касающиеся депозитарных расписок на Мосбирже:

1.) Вам придется платить налог с дивидендов самому, заполняя декларацию. Даже если налог снимут, все равно нудно декларировать. Брокер не является налоговым агентом по дивидендам. И форма w8ben в данном случае не поможет.

2.) В некоторых случаях налог будет выше 13% (зависит от юрисдикции ДР).

3.) Недавний пример с X5 retail group показал еще один возможный налоговый риск (см. денонсация двойного налогообложения с Нидерландами)

4.) По ДР взимается депозитарная комиссия, которая может оказаться неприятным сюрпризом. Например в случае с Эталоном она существенно может уменьшить дивидендную доходность, а в случае с Лентой, не платящей дивиденды, это вдвойне неприятно.

5.) В случае с конвертацией ДР в акции или в случае санкций могут возникнуть сложности (см. пример с ДР En+)

Ниже прикрепляю скрины из презентации Мосбиржи о ДР, где они прямым текстом освещают возможные риски.

( Читать дальше )

Начнем с российского индекса. Как вы знаете львиную долю его занимает нефтегазовый сектор и доля нескольких крупных компаний в сумме очень велика. Поэтому покупая индекс вы по сути берете основную аллокацию на газпром+сбер+лукойл. В россии не так много хороших акций, поэтому гораздо надежней будет купить 10-20 в равных долях с более равномерным распределением по секторам, чем в индексе.

Также на российском рынке встречаются отличные компании, не попавшие в индексы из-за низкого free float (например Газпромнефть), что дает некоторый дисконт

Теперь поговорим про глобальные рынки. К сожалению тут тоже есть подводные камни и просто купить какой-то фонд не получится, нужно заглянуть ему под капот.
Смотреть нужно на две вещи:
1.) Комиссия фонда
2.) Состав фонда по странам/компаниям/отраслям
Например взглянем на глобальных акции fxwo


38% приходится на США, а еще 20% на Японию. Я конечно понимаю, что это крупные экономики, но по моему это многовато. Я бы не стал брать такой фонд.

( Читать дальше )

1.) Я хорошо разбираюсь в местном рынке, практически нет компаний, которые я не изучал. Могу понять степень заинтересованности менеджмента/мажора в тех иди иных планах, дивидендах.

2.) Люблю дивиденды. На американском рынке более-менее приличные дивы платят либо компании с проблемами, либо старперы без перспектив развития

3.) Вижу серьезный риск с политической точки зрения во владении иностранными акциями. Тут риск двусторонний: инвестирование на российских биржах в иностранные акции могут сильно ограничить со стороны нашего государства, а инвестирование через иностранного брокера с помощью внешних санкций. Если в России будет настолько плохо, что топовые акции будут валиться и не вставать, значит в стране будут происходить такие вещи, во время которых вряд ли будет возможность инвестировать в иностранные бумаги без радикальных мер вроде смены налогового резидентства или переезда.

4.) Нет возни с налоговой. В случае с иностранными акциями доказательство того, что уже списали часть налога с дивидендов является определенным квестом, который будет только усложняться с диверсификацией по различным странам

( Читать дальше )

В последнее время все больше стали говорить о смене парадигмы, и возможности рынков расти сколь угодно долго. Хотя еще пару лет назад кричали про грядущий обвал.
Похоже что медвежий рынок где то близко. И это совершенно не обязательно будет обвалом. Может быть вялое сползание или долгий волатильный боковик.

Ставочки в развивающихся странах уже начали идти вверх

Начал задумываться о смене направления своей профессиональной деятельности. Занимаюсь преподаванием шестой год(частный репетитор), доход относительно неплохой, выше среднего точно. Но начал замечать за собой признаки выгорания и желания расти в чем-то новом. Инвестированием занимаюсь третий год, за это время выработал свою стратегию, разобрался достаточно для управления своими активами. Но тема финансов очень интересно, с удовольствием продолжаю поглощать иныормацию на эту тему.

Хочу попробовать выучиться на финансового советника ( тут мне поможет опыт преподавания и интерес к теме финансов). Хочу спросить совета: был ли у кого подобный опыт, знает ли кто конкретные хорошие курсы или школы. Поисковик дает много вариантов с хорошими отзывами, но их реальность и актуальность сложно проверить.

Жду ваших откликов!

Если почитать что пишут люди о своих портфелях создается впечатление, что большинство (даже те, кто называет себя долгосрочными инвесторами) занимаются многочисленными переходами из актива в актив и ребалансировками. И смотря на графики и дивидендные истории некоторых эмитентов ( Татнефть, Сбербанк, Лукойл, МТС,...) становится понятно, что лучшей стратегией было просто их удерживать начиная с нулевых годов. В связи с этим хотел бы узнать, есть ли такие герои: отпишитесь в комментариях насколько максимально долго вы удерживаете или удерживали в своем портфеле акцию и какую.

Пассивное инвестирование через etf продвигается как легкий способ выхода на рынок акций для новичка или человека, не желающего разбираться в тонкостях анализа акций.Напишу, почему разобраться все таки стоит.


1.) Идея пассивного инвестирования основана на том, что рынки «должны» расти в долгосрочной перспективе. Но все знают, что рынки вам ничего не должны. Что если это правило больше не будет соблюдаться в будущем или же отрезок ожидания вдруг станет слишком долгим. Готовы ли вы ждать первой прибыли десятилетиями?

2.) Другой аргумент, который приводят в свою пользу сторонники пассивных инвестиций- это оптимизация расходов от дивидендных выплат. Многие фонды автоматически реинвестируют все полученные дивиденды. Да, возможно это чуть более оптимально с точки зрения налогов, но зато вы лишаетесь возможности выбора. С живыми деньгами поступившими на счет вы можете поступить по разному: потратить, реивестировать в тот же инструмент или реинвестировать в другой инструмент. Единственный же вариант получить прибыль по пассивному фонду-закрыть часть позиции.

( Читать дальше )

Я пришел на фондовый рынок (рынок акций) два года назад с целью долгосрочного накопления капитала и пассивного дивидендного дохода. Изучил возможные способы выхода на разные рынки, получается такой расклад:

1.) Российские акции на Московской бирже

2.) Иностранные акции через etf на Московской бирже- отсутствие денежного потока, маленький выбор, большие комиссии

3.) Иностранные акции на СПБ бирже- высокие системные риски (непонятно например, что ждет инвестора в случае закрытия биржи), риски ограничений

4.) Оффшорные субброкеры- высокие системные и политические риски

5.) Получение квала и покупка внебиржевых акций и etf- опять же, вызывает вопросы структура владения и схема восстановления прав

6.) Иностранные брокеры( ib)- выделил в отдельный пункт как единственный приемлимый вариант для долгосрочного владения, но тут тоже политический риск. Санкции, отключение России от swift, какой нибудь непонятный закон о валютном контроле с российской стороны, и может нарисоваться ситуация, при которой просто невозможно будет вывести деньги обратно в Россию

Вывод: пришел к неожиданному и думаю непопулярному выводу, что российские голубые фишки на Московской бирже получаются самым приемлимым и безопаснвм вариантом