комментарии Invest Assistance на форуме

  1. Логотип МТС
    ❗️Поговорим об облигациях❗️
    ❗️Поговорим об облигациях❗️

    🔹Вначале месяца вышли операционныерезультаты Whoosh за 9м 2023г , для меня это актуально, так как облигации компании есть в портфеле.

    ▪️Общее количество поездок за период выросло на 92% до 89,6 млн шт.
    ▪️Количество поездок на активного пользователя за период выросло на 43% до 13,7 ед.
    ▪️Количество локаций, обслуживаемых сервисом Whoosh по состоянию на конец периода выросло на 33% до 53 шт.

    Вышли сильные операционные результаты, теперь ждем финансовых, а мы продолжаем.

    🔹Я делал обзор на размещение золотых облигаций Селигдара и в конце задавал риторический вопрос, зачем участвовать в этом размещении, если есть 1 выпуск золотых облигаций с более высокой доходностью.

    Знаете, что произошло? Селигдар не набрал нужного объема денежных средств и теперь заявки принимаются аж до 30 ноября. Все таки еще есть инвесторы, которые умеют считать.

    🔹Финальный ориентир по ставке купона по облигациям Солнечный свет установлен на уровне 15.25% годовых. Да, да это тот Sunlight, который вечно закрывается и предлагает «скидки» 🤣.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип X5 Retail Group
    ❗️X5 Retail Group с операционкой все good 👍❗️

    ❗️X5 Retail Group с операционкой все good 👍❗️
    Коллеги, компания опубликовала операционные результаты за 3кв и 9м 2023г 👇


    ▪️Чистая выручка за 3кв 2023г показала рост на 22,7% г/г и это хороший результат учитывая, что в 3 квартале продуктовая инфляция составила всего 3,6%.
    ▪️+ 784 новых магазинов

    ▪️LFL-продажи увеличились на 10,2% г/г, при этом:
    ▫️LFL-средний чек увеличился на 4,3%
    ▫️LFL-трафик увеличился на 5,7%

    LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) растет неплохими темпами, обновление магазинов дает о себе знать (мы уже с вами разговаривали про это в прошлых постах). Так, количество объектов, работающих в новой концепции, на 30 сентября 2023г достигло 38,4% (было 36,1%) всей сети «Пятёрочка». Также 4 супермаркета «Перекрёсток» были реконструированы в соответствии с новой концепцией (28,4% всей сети «Перекрёсток» работают в новой концепции, было — 27,7%)

    Теперь посмотрим по сегментам:

    «Пятерочка»

    ▪️Рост чистой выручки +18,7% г/г
    ▪️LFL-продажи увеличились на 10,4% г/г, при этом:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип НОВАТЭК
    ❗️Новатэк: что с операционкой?❗️
    ❗️Новатэк: что с операционкой?❗️

    На днях компания Новатэк опубликовала предварительные операционные показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года.

    3 квартал 2023г vs 3 квартал 2022г

    ▪️Добыча углеводородов немного снизилась на 0,4% до 154,9 млн бнэ
    при этом
    ▪️Реализация газа увеличилась на 4,2% до 16,87 млрд куб. м
    Реализация газа увеличилась как в РФ на 3,7%, так и, что еще важнее, на международных рынках на 7,6%.

    9 месяцев 2023г vs 9 месяцев 2022г

    ▪️Добыча углеводородов выросла на 1% до 476,8 млн бнэ
    ▪️Реализация газа увеличилась на 5,7% до 57,51 млрд куб. м
    Реализация газа увеличилась как в РФ на 1,6%, так и на международных рынках на 38,4%.

    ✅Операционные показатели вышли в рамках ожиданий, компания наращивает реализацию газа, что положительно скажется на финансовых показателях (когда они выйдут, обязательно их посмотрим).

    🔥Напомню, что идея в Новатэке долгосрочная, ориентированная на рост мощностей компании и рост спроса на СПГ на мировом рынке.

    По данным немецкой компании Statista рост рынка СПГ в АТР (Азиатско-Тихоокеанский регион) с 2023 по 2025 годы составит 11%, что достаточно неплохо.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Сбербанк
    ❗️СБЕР результаты за 9 месяцев❗️
    ❗️СБЕР результаты за 9 месяцев❗️

    Зеленый гигант отчитался за 9 месяцев 2023г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

    ▪️Чистый процентный доход за 9 месяцев вырос на 38,1% г/г до 1674,6 млрд рублей. За сентябрь, внимательно, мы видим замедление ЧПД на 1,2% относительно прошлого месяца (августа) до 206,8 млрд руб. Да, снижение небольшое, но до этого был только рост, эффект высокой ключевой ставки начинает потихоньку оказывать давление.
    ▪️Чистый комиссионный доход за 9 месяцев вырос на 18,9% до 515,2 млрд руб. и в сентябре составил 65,3 млрд руб., что выше на 1,5% прошлого месяца.
    ▪️Операционные расходы в сентябре составили 73,9 млрд рублей, что на 5% больше прошлого месяца. За 9 месяцев 2023г операционные расходы составили 550,9 млрд рублей.
    ▪️Расходы на резервы в сентябре составили всего лишь 38,9 млрд рублей, что очень хорошо 🔥(в прошлом месяце было 90 млрд рублей).
    ▪️Чистая прибыль в сентябре составила 130,2 млрд рублей, что на 7,6% ниже, чем в августе. За 9 месяцев 2023г чистая прибыль составила 1129,3 млрд рублей💰



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Ростелеком
    ❗️Лидер облачных технологий в РФ❗️
    Image

    Многие и не догадываюься, кто же лидер облачных технологий РФ.

    Раскрываю вам тайну 👉 По данным iKS-Consulting лидером рынка облачных технологий РФ в 2022 году остался Ростелеком с долей 25%. Второе место за Cloud (бывшая SberCloud) с долей 17,2%, на третьем месте Selectel с долей 9,5%. Кстати облигации Selectel разбирали здесь.

    💡Кстати, видео записывал с ответом на вопрос подписчика по Ростелекому еще в июле (там тоже интересная инфа). Вот ссылка - 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Юнипро
    ❗️Одна из самых эффективных электрогенерирующих компаний❗️
    Image

    Сегодня на повестке дня — компания Юнипро.

    Рентабельность по EBITDA находилась в диапазоне от 33% до 40%, а чистая рентабельность все время держится больше 20%. Это очень высокие значения, особенно для сектора электроэнергетики. Вы уже знаете, что я не особо люблю компании из данного сектора, так как тарифы контролируются государством, большие списания на обесценение активов, в большинстве случаев акции ведут себя, как квазиоблигации (дивиденды платятся приблизительно на одном и том же уровне) и т.д. Но сегодня посмотрим отчет за 1п 2023г по МСФО одного наиболее эффективных представителя и попробуем найти инвестиционную идею.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип En+
    ❗️Эн+ (En+ Group), где мои бабки?❗️
    Image

    Вчера мы рассматривали отчет Русала и он оказался очень слабым. Но есть еще компания, через которую можно сделать ставку на алюминий. И это не только ставка на легкий металл, но и на электроэнергетику. Как вы догадались уже, компания называется Эн+ и сегодня мы рассмотрим ее результаты за 1п 2023г по МСФО.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Русал
    ❗️Русал. Предупрежден - значит вооружен!❗️
    ❗️Русал. Предупрежден - значит вооружен!❗️

    Давайте рассмотрим отчет за 1п 2023г по МСФО и сделаем некие выводы.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип НоваБев Групп (Белуга Групп)
    ❗️Потенциальные дивиденды Белуги❗️
    Image

    Белуга опубликовала результаты по МСФО за 1п 2023г. Посмотрим на финансовые показатели, рассчитаем справедливую стоимость акций, а также прикинем возможные дивиденды за 1 полугодие. Также сегодня должно пройти заседание совета директоров, где могут быть объявлены дивиденды за 1п 2023г.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Сбербанк
    ❗️Обзор отчета Сбера по МСФО❗️
    Image

    Ссылки на предыдущие обзоры и видео на YouTube:

    Результаты Сбера по РПБУ за апрель и 4 месяца 2023 года — t.me/c/1746416885/1677

    Результаты Сбера по РПБУ за май и 5 месяцев 2023 года — t.me/c/1746416885/1820

    Видео на YouTube про Сбер — t.me/c/1746416885/1830

    Результаты Сбера по РПБУ за июнь и 6 месяцев — t.me/c/1746416885/1984

    Переходим к отчету по МСФО



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип ГМК Норникель
    Норникель! Не всё так плохо, как казалось?
    Норникель! Не всё так плохо, как казалось?

    Выручка снизилась на 20% до 7,16 млрд$ из-за снижения цен на металлы

    ▪️EBITDA снизилась на 30% до 3,37 млрд$ в связи с сокращением выручки

    ▪️Но рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне 47%

    ▪️Чистая прибыль снизилась в 5 раз до 1,07 млрд$ из-за снижения валовой прибыли и отрицательных курсовых разниц.

    ✅Но, что интересно и важно, это снижение капитальных затрат на 19% и, как следствие, рост свободного денежного потока (FCF) на 28% до 1,35 млрд$.

    Почему это важно? Да потому что менеджмент Норникеля не раз говорил о привязке суммы дивидендов к свободному денежному потоку и если FCF будет больше, то и потенциальные дивиденды тоже могут быть больше. Пока новую дивидендную политику не озвучивали, но думаю, что Дерипаска будет договариваться с Потаниным, чтобы прийти к какому-либо уровню дивидендов, который будет устраивать обоих. Поэтому не исключаю выплату промежуточных или итоговых дивов за 2023 год. Если выплатят 100% FCF, то за 1 полугодие получится 5-6% див. доходность к текущей цене акций, что неплохо в условиях прохождения пика по капитальным затратам, но это слишком оптимистичный сценарий. Я бы закладывал 50-70% от FCF.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. ❗️Обзор короткой облигации с 11% эффект. доходностью + амортизацией❗️
    Image

    АО «Башкирская содовая компания»

    Параметры облигации:

    Погашение - 10.07.2026

    Номинал — 1000 рублей

    Тип купона — постоянный

    Текущая ставка купона — 10,6%

    Периодичность выплаты - 4 раза в год

    Текущая стоимость от номинала — 100%

    Оферты — НЕТ

    Амортизация — ДА

    Погашение:

    — 25% от номинала 10.10.2025

    — 25% от номинала 09.01.2026

    — 25% от номинала 10.04.2026

    — 25% от номинала 10.07.2026

    Эффективная доходность к погашению (реинвест купонов) — 11%

    По параметрам видно, что облигация краткосрочная (до 3х лет) с постоянным купоном и амортизацией, торгуется по номиналу и выплачивает купон раз в квартал.

    Облигации с амортизацией хороши, когда инвестор ожидает в будущем либо повышение ключевой ставки (амортизационные выплаты можно реинвестировать в облигации с бОльшей доходностью), либо снижение цен на акции (амортиз. выплаты можно реинвестировать в просевшие акции).

    Итак, АО «Башкирская содовая компания» занимает первое место в России по производству кальцинированной и пищевой соды, а также является одним из лидеров по производству ПВХ, каустической соды и кабельных пластикатов. Компания является единственным производителем терефталоилхлорида, анодов с рутений-иридиевым покрытием, флокулянта полиэлектролита катионного (сложные слова 😄, но это нужные вещества, которые используются в различных областях)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип НОВАТЭК
    ❗️Интересен ли Новатэк по текущим?❗️
    Image

    Новатэк опубликовал предварительные производственные показатели за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Смотрим ниже 👇

    Добыча углеводородов за 2 квартал и 1 полугодие



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип Сбербанк
    ❗️Результаты Сбера за полугодие. Есть ли смысл еще покупать?❗️
    Image

    Сегодня разберем результаты Сбера за июнь и 6 месяцев 2023 года.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Ювелит | Sokolov
    ❗️Обзор облиги SOKOLOV c доходностью 11,8 - 12,5%❗️

    Image
    Разбираем облигацию SOKOLOV, а именно выпуск ЮВЕЛИТ-001Р-01 (ISIN код RU000A105PK0)

    Параметры облигации:

    Погашение — 23.12.2025

    Номинал — 1000 рублей

    Тип купона — постоянный

    Текущая ставка купона — 13,4%

    Периодичность выплаты — 4 раза в год

    Текущая стоимость от номинала — 103%

    Оферты — НЕТ

    Амортизация — НЕТ

    Простая доходность к погашению — 11,8%

    Эффективная доходность к погашению (реинвест купонов) — 12,5%

    По параметрам видно, что облигация краткосрочная с постоянным купоном, торгуется с премией к номиналу и выплачивает купон раз в квартал.

    Итак, SOKOLOV — это вертикально-интегрированный холдинг с собственной омниканальной дистрибуцией украшений из драгоценных металлов. Компания является лидером рынка ювелирного производства в России и по объемам продаж занимает первое место (доля рынка 17,4%). Выручка формируется на 50% из розницы, 25% из опта и 25% из e-com.

    Цель займа: Средства, привлеченные в рамках выпуска, планируется направить на: развитие розничной сети, общекорпоративные цели.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Вуш Холдинг | WHOOSH
    ❗️Whoosh - самокаты и не только! Разбираемся с операционными результатами, перспективами и рисками!❗️
    Image

    Компания Whoosh, лидер в развитии отрасли кикшеринга в России (электросамокаты и с недавнего времени электровелосипеды) опубликовала предварительные операционные результаты за январь-июнь 2023 года. Смотрим ниже 👇

    ▪️Количество поездок выросло на 106% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года до 35,8 млн

    ▪️Флот вырос на 77% до 133 тыс. электросамокатов и электровелосипедов

    ▪️Количество зарегистрированных аккаунтов выросло на 77% до 15 млн

    ▪️Количество локаций присутствия составило 52 города против 37 год назад.

    Мы видим прекрасный рост операционных показателей, а финансовых, к сожалению, пока нет. Но можно посмотреть динамику финансовых показателей за 2022 год относительно 2021 года.

    ▪️Выручка +68,6% г/г

    ▪️EBITDA +23,8% г/г

    ▪️А вот прибыль сократились на 53,8% г/г за счет увеличения финансовых расходов (в 4 раза) и расходов на коммерческие, административные и хозяйственные нужды (в 3 раза).

    ▪️Чистый долг/EBITDA — 1,1

    События, которые могут положительно сказаться на результатах бизнеса:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Лента
    ❗️Ритейлеры: Магнит, Х5, Лента, O'key, FixPrice! Сравниваем❗️
    ❗️Ритейлеры: Магнит, Х5, Лента, O'key, FixPrice! Сравниваем❗️

    Ритейлеры, свежий взгляд!

    Взял 5 эмитентов, а именно Магнит, X5 Retail Group (Перекресток, Пятерочка), Лента, O'Key, а также включил FixPrice. Сначала посмотрим, как компании отработали 2022 год, а потом как начали 2023 год.

    Начнем с того, что LFL-продажи (like for like)  — сопоставимые продажи без учета открытия новых магазинов. Этот показатель позволяет посмотреть на эффективность бизнеса без учета органического роста, то есть увеличения количества магазинов.

    LFL-продажи состоят из LFL-трафик и LFL-средний чек.

    LFL-трафик показывает, как менялось количество посетителей торговой точки. LFL-средний чек показывает среднюю сумму покупки на одного покупателя.

    Магнит



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Магнит
    ❗️Ритейлеры: Магнит, Х5, Лента, O'key, FixPrice! Сравниваем❗️
    ❗️Ритейлеры: Магнит, Х5, Лента, O'key, FixPrice! Сравниваем❗️

    Ритейлеры, свежий взгляд!

    Взял 5 эмитентов, а именно Магнит, X5 Retail Group (Перекресток, Пятерочка), Лента, O'Key, а также включил FixPrice. Сначала посмотрим, как компании отработали 2022 год, а потом как начали 2023 год.

    Начнем с того, что LFL-продажи (like for like)  — сопоставимые продажи без учета открытия новых магазинов. Этот показатель позволяет посмотреть на эффективность бизнеса без учета органического роста, то есть увеличения количества магазинов.

    LFL-продажи состоят из LFL-трафик и LFL-средний чек.

    LFL-трафик показывает, как менялось количество посетителей торговой точки. LFL-средний чек показывает среднюю сумму покупки на одного покупателя.

    Магнит



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип АФК Система
    ❗️АФК, что по долгу? А сколько процентов уходит на его обслуживание?❗️
    Image

    Коллеги, АФК Система недавно опубликовала краткие результаты за 1 квартал 2023 года. Это всего лишь пресс-релиз и презентация, а не полноценный отчет, многих моментов мы не узнаем, но хоть что-то...



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип JD.com
    ❗️Обзор JD - акция роста или уже нет❓❗️
    Image

    JD.com (HK:9618) - компания является ведущей платформой электронной коммерции в Китае. На ней предлагается широкий выбор продуктов с быстрой и надежной доставкой. JD создала собственную общенациональную инфраструктуру выполнения заказов и сеть доставки, укомплектованную собственными сотрудниками, которая поддерживает как прямые онлайн-продажи, так и онлайн-продажи через маркетплейс. Также компания предоставляет и другие услуги, в том числе в области облачных технологий.

    Место регистрации компании — Каймановы острова.

    Основным акционером является основатель компании Лю Цяндун (Ричард Лю) с долей владения 12,5%. Следующим крупным акционером является американская компания Walmart с долей владения 9,2%. Затем идут американские фонды BlackRock, Vanguard с долями владения по 3%.

    Посмотрим на чем зарабатывает компания (структура выручки) из годового отчета за 2022 год.

    Выручка от реализации продукции - 82,7% (+6% г/г)

    В том числе:

    ▪️Выручка от продажи электроники и бытовой техники — 49,3% (+4,7% г/г)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: