Я всё-таки не понимаю расчётные фьючерсы, напишу ка в блог, может подскажут что.
Видя, какая сейчас волатильность в цене на нефть, хочется начать торговать на срочном рынке как можно скорее, пока есть такая возможность, но понимаю я всё же не всё.
Итак, по расчётным фьючерсам, в отличие от поставочных, никакой актив никому не поставляется, базовым активом является некий биржевой показатель и открыть позицию во фьючерсе — значит сделать ставку на увеличение или уменьшение этого показателя, что-то типа ставок на спор или казино. Моментом, когда становится ясно, оправдалась ставка или нет, является клиринг. То есть, если я делаю ставку на то, скажем, цена нефти марки Brent будет расти, я вхожу в позицию лонг, и моя вариационная маржа будет считаться как разность цены контракта и цены базового актива. В момент клиринга на моём счету произойдёт начисление или списание вариационной маржи, и, если я к тому моменту не закрыл позицию, произойдёт уравнение цены контракта с ценой базового актива и к следующему клирингу начисление вариационной маржи пойдёт с нуля.

( Читать дальше )