Впереди нас ждёт крайне насыщенная неделя. Неделя с чередой отчётов крупных компаний, собраний советов директоров по вопросам дивидендов и многое другое.

В начале недели посмотрим с чем мы подошли к этому насыщенному периоду:

Нефть Brent вернулась на поддержку в 72-74$ и под воздействием вербальных интервенций МЭА и ОПЕК имеет склонность к дальнейшему снижению. МЭА прогнозирует переизбыток нефти в 2025 году. ОПЕК+ сохраняет свои планы по наращиванию добычи нефти к концу года, а Саудовская Аравия готовится увеличить производство, чтобы вернуть себе долю рынка, и также готовится отказаться от своей неофициальной целевой цены на нефть в 100$ за баррель.

В конце недели рубль стал укрепляться, так как сырьевые корпорации постепенно наращивают предложение валюты на внутреннем рынке по мере приближения Единого налогового платежа 28 октября, когда будет уплачиваться НДПИ за прошлый месяц, а также квартальный налог на дополнительный доход (НДД). Размер НДД может составить 435 млрд. рублей, НДПИ — 914 млрд. рублей. Однако на более длинном периоде ситуация указывает на перспективы дальнейшего ослабления рубля из-за недостаточного поступления валюты за экспорт по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )

Индекс Московской биржи продолжает торговаться в боковике со слабой динамикой и на малых торговых объёмах.

Наибольшее падение в четверг показали акции ВТБ, где руководство банка два дня давали прессе противоречивые сигналы и комментарии. Началось всё с Указа Президента, разрешающего ВТБ проводить сделки с инвесторами из недружественных стран. Указ вышел без комментариев и инвесторы решили, что это позволит ВТБ провести выкуп акций у иностранных держателей и в дальнейшем банк мог бы: продать эти акции в рынок, использовать их для M&A сделок, погасить. Любой из трёх сценариев позитивен для акционеров. Но в четверг представители банка дали комментарии, из которых стало понятно, что выкупать акции у иностранцев банк не планирует, и Указ носит формальный характер для проведения запланированной в 2024-2026 реорганизации ВТБ и дочек. На этих комментариях акции потеряли 4%.

Позитивную динамику смогли продемонстрировать акции нефтегазового сектора за счёт очередного ослабления рубля и нового витка роста нефти.

( Читать дальше )

Индекс Московской биржи (ММВБ) закончил прошлую неделю выше 2800 пунктов и это хороший технический сигнал для продолжения роста. Поддержку ММВБ также оказывают высокие цены на нефть, интересно что в западном лексиконе даже появился термин «нефтяные туристы» — это те инвесторы и трейдеры, которые торговали в других активах, но по мере эскалации конфликта на Ближнем Востоке перешли в торговлю нефтью, за счёт чего торговые объёмы в нефти и компаниях с ней связанных выросли до уровней начала СВО.

А конфликт на Ближнем Востоке и не думает затихать. В выходные Израиль продолжил свои наступательные операции в Ливане, но пока воздержался от ударов по Ирану, что оставляет надежду на выверенный ответный удар, который не раскрутит маховик ответных ударов ещё сильнее.

Другой поддержкой ММВБ исторически выступает ослабление рубля. Прошлую неделю рубль остановился на значениях:

1 $ = 94,87 руб.

1 € = 104,74 руб.

¥ = 13,41 руб.

Рубль практически дошёл до средних значений на 2025 год, заложенных Минфином в Бюджете России.

( Читать дальше )